Работы по созданию истребителя, предназначенного для замены истребителя Су-27, начались в ОКБ им. А. И. Миконяна в начале 1980-х годов. Техническое задание было сформулировано в 1986 г. Однако истребитель, получивший в ОКБ индекс «1-42», до 1996 г. так и не совершил ни одного испытательного полета. Построено два опытных самолета, которые с конца 1994 г. проходят наземные испытания.
Предполагается, что летные испытания истребителя «1-42» начнутся на аэродроме ЛИИ в г. Жуковском в течение 1996 года, а в первых полетах оба новых самолета будет пилотировать шеф-пилот фирмы, заслуженный летчик-испытатель Роман Таскаев (ранее начало летных испытаний намечалось на 1995 г., однако недостаток средств и необходимость проведения дополнительной отработки приводов управления привели к переносу сроков).
Истребитель «1-42» рассматривается как противовес самолетам Локхид-Мартин F-22, Еврофайтер EF2000 и Дассо «Рафаль», а также в качестве конкурента этим машинам на мировом авиационном рынке. Самолет, имеющий ярко выраженную интегральную компоновку, выполнен по схеме «утка» с треугольным крылом двойной стреловидности по передней кромке и задними корневыми наплывами. Далеко разнесенное двухкилевое оперение имеет «развал» во внешнюю сторону. В хвостовой части самолета установлены подфюзеляжные гребни. Носовая часть фюзеляжа имеет сечение, близкое к эллиптическому. Воздухозаборник - подфюзеляжный.
Самолет оснащен 16 поверхностями управления (включая ПГО), приводимыми в действие посредством ЭДСУ.
Силовая установка состоит из двух ТРДДФ пятого поколения АЛ-41Ф с системой управления вектором тяги. Перспективный двигатель в классе 20000 кгс, разработанный НПО «Сатурн», имеет высокую удельную тягу, уменьшенное число узлов и деталей, высокотемпературную турбину с монокристаллическими лопатками, выполненными в соответствии с новой концепцией охлаждения.
Истребитель МФИ обладает сверхзвуковой крейсерской скоростью и увеличенной, по сравнению с истребителями четвертого поколения, маневренностью.
В конструкции самолета использован ряд технических решений, снижающих радиолокационную заметность. Однако, по мнению представителей ВВС США, вооружение нового российского истребителя размещено на внешних узлах подвески, что «снижает его репутацию как малозаметного самолета».
Максимальная взлетная масса истребителя МФИ находится в пределах 35000 кг.
Поступление самолета на вооружение российских ВВС возможно не ранее начала 2000-х годов. Последние выступления в печати заместителя Генерального конструктора МАПО МИГ Анатолия Белосвета рисуют далеко не оптимистическую перспективу этой программы. Белосвет утверждает, что ВВС не в состоянии сегодня закупать истребители МФИ в значительных количествах. Поэтому МАПО МИГ в настоящее время рассматривает самолет «1-42» как экспериментальный (демонстрационный), одновременно разрабатывая на его основе менее дорогостоящий истребитель пятого поколения. По словам Белосвета, новый самолет, в соответствии с требованиями ВВС, займет как бы промежуточное положение между истребителями МиГ-29М и МФИ.
По неофициальным сообщениям, ВВС также обратились к ОКБ им. П. О. Сухого с предложением проработать альтернативу истребителю МАПО МИГ. Зарубежные специалисты рассматривают работы по созданию легких российских истребителей пятого поколения как своеобразный ответ на американскую программу JAST.
ОКБ им. Микояна ранее уже вело работы над проектом легкого истребителя пятого поколения, известного как ЛФИ (легкий фронтовой истребитель). Программа была начата одновременно с программой МФИ, однако в конце 1980-х годов работы по ней были практически заморожены.
Как сообщают журнал Jane's Defence Weekly и информационное агентство «Постфактум» (бюллетень «Авиакосмические новости»), ссылаясь на слова заместителя генерального директора МАПО МИГ Анатолия Белосвета, проектирование легкого истребителя осуществляется под новые двигатели тягой по 10000 кгс (на МиГ-29 устанавливаются двигатели тягой по 8300 кгс, а на МиГ-29М - по 8800 кгс). Два экземпляра этих ТРДДФ уже находятся на испытательном стенде. Ранее предполагалась установка
«десятитонников» на модифицированный МиГ-29, однако такая работа признана нецелесообразной, ввиду значительных затрат на доводку конструкции планера. Очевидно, что разработка под новые двигатели нового самолета даст гораздо больший выигрыш в основных характеристиках, чем проведение модернизации уже существующего МиГ-29.
Новый истребитель, известный под названием МиГ-35, как ожидается, может подняться в воздух уже в 1997 году. По утверждению разработчиков, в его конструкции «от МиГ-29 ничего не осталось», это полностью новый самолет, при создании которого использован технический задел, достигнутый в ходе реализации программы МФИ. По сравнению с МиГ-29М МиГ-35 имеет несколько большую взлетную массу. Принципиальным нововведением является применение двигателей с осесимметричным поворотным соплом, обеспечивающим управление вектором тяги.
По утверждению представителей ОКБ, боевые возможности МиГ-35 приближаются к возможностям более тяжелого и дорогостоящего многофункционального истребителя Су-35. На истребителе установлена БРЛС «Жук-Ф» с фазированной антенной решеткой, разработанная НПО «Фазотрон». Она способна сопровождать на проходе до 24 целей и обеспечивать одновременный пуск УР класса воздух-воздух по восьми целям (БРЛС «Жук» самолета МиГ-29М может сопровождать на проходе до 10 целей и обеспечивать одновременный пуск ракет по четырем целям).