Самоучитель биржевой торговли - [24]

Шрифт
Интервал

Практический интерес для инвестора могут представлять спекулятивные и арбитражные операции – игра на разнице цен на акции в России и на ADR в США.

Один из «первопроходцев» – «Вымпелком».

Посмотреть, какие депозитарные расписки торгуются, например, на рынках США, можно вот по этой ссылке: http://www.k2kapital.com/toolware/adr_newyork.php (рис. 49).

ПИФы

Если мы самостоятельно покупаем акции или облигации – это инвестирование индивидуальное.

Если мы «складываемся» с кем-либо и отдаем эту «складчину» профессиональному управляющему, который должен для нас приумножить наши инвестиции, – это коллективное инвестирование.

ПИФы и ОФБУ – это коллективное инвестирование.

Интернет-трейдинг сейчас позволяет совместить возможности индивидуального и коллективного инвестирования, так как паи ПИФов в настоящее время можно покупать/продавать через биржу посредством программы для торговли точно так же, как и акции.

Информацию о биржевой торговле паями можно посмотреть здесь:

http://pif.investfunds.ru/quotes/quotation.phtml, раздел «Инвестиционные фонды – биржевые котировки» (рис. 50).

Поторговать, например, можно паями ПИФов под управлением следующих компаний: «Тройка-Диалог», «Арсагера», «Максвелл» и др.

Для того чтобы окончательно увериться в том, что паями торговать так же просто, как и акциями, посмотрим на график (рис. 51).


Рис. 49. Депозитарные расписки на рынках США


Рис. 50. Инвестиционные фонды – биржевые котировки


Рис. 51. График паев ПИФа под управлением компании «Максвелл Капитал»


Как видно из графика, возможности для проведения высокодоходных спекулятивных операций предоставлялись не раз.

Но, прежде чем торговать, давайте разберемся, что же такое ПИФы, паи и пр.

ПИФ – это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией (ФЗ «О паевых инвестиционных фондах»).


Виды ПИФов

Фонды открытого типа. Пай открытого фонда можно купить и продать в любой рабочий день. Соответственно, деньги должны быть вложены в высоколиквидные активы, чтобы в любой момент можно было их реализовать.

Интервальные фонды. Паи можно купить/продать только в заранее определенные временные промежутки (чаще всего – квартал), т. е. только 1 раз в квартал мы можем купить/продать свой пай.

Фонды закрытого типа. Паи можно купить/продать только в момент начала и окончания деятельности такого ПИФа. В таком ПИФе определенное количество паев. Увеличить или уменьшить количество паев такого ПИФа можно только с согласия пайщиков. Фонды закрытого типа вкладывают деньги в низколиквидные активы, например в недвижимость, ипотечные закладные, венчурные проекты.

Максимальный срок деятельности ПИФа – 15 лет.

Инвестиционный пай — это именная ценная бумага, в отличие от акции неэмиссионная.

Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости.

Количество паев может быть дробным.

Как выбрать ПИФ?

Два простых способа:

1. Смотрим на предыдущие итоги работы ПИФа.

2. Определяем перспективы направления, в которые вкладывает деньги управляющая компания.

3. Определяем, насколько ПИФ крупный.

В ПИФах основной показатель «крупности» – стоимость чистых активов (СЧА).

Считается по формуле:


СЧА = сумма активов – сумма задолженности.


Чем больше СЧА, тем фонд крупнее (это как капитализация компаний).

Стоимость пая считается по формуле:


СП = СЧА/ЧП (число паев).

ОФБУ

Как мы помним, деятельность ОФБУ регулирует подзаконный акт – Инструкция Центробанка РФ № 63.

Согласно этой инструкции, ОФБУ – это имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами и объединяемого на праве общей собственности, а также приобретаемого доверительным управляющим при осуществлении доверительного управления.

Узнать больше про ОФБУ можно на сайте: http://www.ofbu.ru/. Существенные отличия ПИФов и ОФБУ представлены в табл. 15.


Таблица 15. Отличия ПИФов и ОФБУ


Преимущества инвестирования в ОФБУ

1. Широкие инвестиционные возможности. ОФБУ не ограничены в выборе стратегии для инвестирования и инструментах.

2. Преимущества банковской инфраструктуры, как следствие – меньшие издержки на управление и администрирование.

3. Надежность. Имущество ОФБУ отделено от активов банка и учитывается на отдельных счетах в Банке России.

4. Вложения в ОФБУ дают возможность инвесторам использовать комбинированные продукты банка.

В России самое большое количество ОФБУ находится под управлением «ЮНИАСТРУМ БАНКА» (http://www.uniastrum.ru/ru/), сайт по фондам: http://www.premierfunds.ru/. Это так называемые фонды семейства «Премьер».

Все ОФБУ семейства «Премьер» можно разделить на несколько типов.

Фонды акций

Динамика фондов в этой группе определяется динамикой входящих в них акций. Все фонды этой группы относятся к особо рискованным или рискованным.

Фонды акций делятся на 4 подгруппы:

Продолжить чтение
Рекомендуем почитать
Деривативы. Курс для начинающих

Эта книга – великолепное учебное пособие для начинающих изучение производных финансовых инструментов (деривативов). Деривативы лежат в основе множества торговых стратегий, и хотя они существуют уже очень давно, область их применения продолжает расширяться по мере развития финансовых рынков. Одни производные инструменты предельно просты, другие же – очень сложные, однако в любом случае для их эффективного применения необходимо четко понимать связанные с ними риски и выгоды. Книга заинтересует трейдеров, аналитиков, банковских специалистов, а также инвесторов, менеджеров, студентов и преподавателей экономических вузов. 2-е издание.

Финансовая пропаганда, или Голый инвестор

Новая книга Елены Чирковой, специалиста по финансам и инвестированию, рассказывает о том, куда может завести инвестора-непрофессионала следование широко известным и «почти корректным» методикам инвестирования, предлагаемым в популярных книгах об инвестировании, а также ставка на «уникальные» ноу-хау некоторых модных «финансовых гуру».В первой части мы перелистаем страницы финансовых бестселлеров XX века, в которых доступно изложены методики «верного» вложения средств. Обогатится ли, следуя им, инвестор-любитель или попадет впросак и потеряет накопления?Вторая часть, «Гуруизм в финансах», рассказывает о том, как инвесторы расставались со своими деньгами, доверяя их раскрученным «гуру» инвестирования.Подробный анализ методик инвестирования, в свое время владевших умами многих, и методов их продвижения на рынок позволяет задуматься о том, кто, как и зачем манипулирует нашим финансовым сознанием и кто на самом деле зарабатывает на нас деньги.Книга отличается интересным сюжетом, легким стилем изложения и юмором.

Биржевые миллионы, кто и как заработал их на российском фондовом рынке

Разумеется, интрига, представленная в заглавии, не может быть исчерпана в содержании не только этой книги, но любой другой, будь она хоть в десять раз объемнее. Долгосрочное инвестирование на фондовом рынке, краткосрочные спекуляции, направленный трейдинг, арбитраж, опционные стратегии, скальпинг – это лишь краткий список методов, с помощью которых зарабатывают биржевые миллионы. Несомненно и то, что в нашем профессиональном биржевом сообществе есть немало интереснейших личностей, внесших свой вклад в формирование того рыночного пространства, в котором любой индивидуум, вчера лишь узнавший о существовании акций в свободной продаже, пытается реализовать свои инвестиционные чаяния.

Маленькая книга победителя рынка акций

Вы готовы потратить два часа на то, чтобы узнать, как справиться с рынком?Как ни трудно в это поверить, профессор Джоэл Гринблатт, инвестиционная фирма которого уже 20 лет приносит в среднем по 40 % ежегодной прибыли, готов вас этому научить. Вы сможете добиться результатов, от которых даже у лучших профессионалов и учёных в области инвестиций полезут глаза на лоб. Самостоятельно и без особого риска вы узнаете, как получать ежегодную прибыль вдвое выше среднерыночной.Нет необходимости составлять прогнозы.

Типичные ошибки государственного регулирования экономики

Написанная блестящим стилем, книга Г. Хэзлитта является уникальной в том, насколько интересно и доступно излагается сложнейшие проблемы государственного вмешательства и регулирования экономики. Как показывает практика, проблемы, описанные автором на примере анализа взаимодействия государства и экономики США, широко встречаются и в других странах. Не является исключением и Россия: ни одна из описываемых проблем не отсутствует в нашей стране. Причем, как показывает практика, в силу отечественной специфики, острота рассматриваемых проблем применительно к нашему государству, во много раз выше.

Подлые рынки и мозг ящера: как заработать деньги, используя знания о причинах маний, паники и крахов на финансовых рын­ках

Книга способна перевернуть представление об экономике в целом и финансовом мире в частности как самых обычных людей, далеких от названных сфер, так и профессионалов. В ней раскрываются биологические причины иррационального поведения человека и объясняется их влияние на инвестиционные предпочтения. Автор дает конкретные практические советы о том, чем нужно руководствоваться при приобретении акций, облигаций, валюты, золота, недвижимости, получении кредитов и депозитов. Рекомендации помогут вам разбогатеть или по меньшей мере добиться материального благополучия.Книга будет интересна всем, кто интересуется проблемами биржевой игры, и тем, кто хочет разобраться в особенностях человеческого поведения на фондовых и финансовых рынках, увидев их в необычном ракурсе.

Аксиомы биржевого спекулянта

Аксиомы биржевых спекуляций, известные также как «швейцарские аксиомы», — непреложные правила для биржевых игроков, вне зависимости от того, на каком рынке их применять — фондовом, валютном или товарном. Финансовая прибыль (либо избежание ненужных потерь) — это результат использования аксиом. Автор предлагает максимально честно взглянуть на рынок и раскрывает читателю основные мотивы человеческого поведения трейдеров, называя вещи своими именами, — азарт, жадность, суеверие и т. п.; при этом одной из основных тем становится понимание риска и умение управлять им, ведь риск — неотъемлемый атрибут игры на бирже, равно как и человеческий фактор.

Краткосрочная торговля. Эффективные приемы и методы

Это издание – прекрасное руководство по краткосрочной торговле для инвестора, желающего получать доход на фондовом рынке. Автор книги Николай Солабуто с 2002 по 2009 год являлся управляющим активами в ЗАО «ФИНАМ», с 2010 года по настоящее время – управляющий активами компании «БКС». Из книги вы узнаете, как правильно рассчитать объем своих операций на фондовом рынке, какие способы краткосрочной торговли применять, какие графические модели можно использовать для трейдинга, как правильно открывать позиции, где ставить стопы и, главное, где фиксировать прибыль.

Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

В книге рассказывается история главного героя, который сталкивается с различными проблемами и препятствиями на протяжении всего своего путешествия. По пути он встречает множество второстепенных персонажей, которые играют важные роли в истории. Благодаря опыту главного героя книга исследует такие темы, как любовь, потеря, надежда и стойкость. По мере того, как главный герой преодолевает свои трудности, он усваивает ценные уроки жизни и растет как личность.

Forex – это просто

Перед вами книга, в которой процесс торговли на рынке Forex описан простым и доступным языком. Даже самый далекий от финансовых операций человек сможет легко воспринять материал и успешно применить его на практике. Автор книги, сотрудник одной из ведущих финансовых компаний России «TeleTRADE», расскажет, как с небольшим начальным капиталом начать зарабатывать очень даже неплохие деньги на рынке Forex. При этом не имеет большого значения ваша специальность, возраст, статус и место жительства.В издании отражены все необходимые для работы моменты: открытие торгового счета, ключевые понятия и термины, основные принципы и системы торговли, процесс совершения сделок, технический анализ, а также уникальные советы и рекомендации, основанные на многолетнем опыте автора.Рекомендуется всем, кто хочет зарабатывать на рынке Forex.