Самоучитель биржевой торговли - [25]

1. Страновые и региональные фонды

Динамика страновых фондов определяется динамикой страновых/ региональных индексов. Это инвестиции в экономические тенденции той или иной страны или региона.

2. Секторальные фонды

Динамика секторальных фондов определяется динамикой глобальных отраслевых индексов. Это инвестиции в экономические тенденции той или иной мировой индустрии.

3. Специализированные фонды

Динамика этих фондов определяется как динамикой рынков акций, так и решениями, принимаемыми управляющими.

4. Фонды снижающихся рынков

Динамика этих фондов противоположна динамике базовых рынков.

Смешанные фонды

Динамика смешанных фондов определяется динамикой входящих в них и акций и облигаций. В зависимости от пропорций рисковых активов и активов с фиксированной доходностью риск таких фондов может изменяться от высокорискованных (фонд агрессивного распределения активов с преобладанием акций) до низкорискованных (фонд консервативного распределения активов с преобладанием облигаций).

Облигационные фонды

Динамика облигационных фондов определяется динамикой входящих в них облигаций.

Товарные фонды

Динамика товарных фондов в этой группе определяется динамикой базовых для них товаров. Фонды относятся к особо рискованным или рискованным.

Фонды денежного рынка

Фонды денежного рынка предназначены для выхода в деньги без вывода средств из семейства фондов, т. е. являются «техническими». Пайщики могут перейти в этот фонд в случае, если ожидают падения рынка и хотят зафиксировать прибыль, переждать падение, находясь «в деньгах», чтобы затем при смене негативного тренда зайти в другие фонды с целью получения дохода.

Структурированные фонды «Гарант»

В фондах серии «Гарант» реализуется технология структурированных финансовых продуктов, позволяющих получить одновременно и плюсы инвестирования в рынок акций (высокая доходность) и плюсы инвестирования в депозиты (минимизация рыночного риска). Доходность фондов серии «Гарант» привязана к доходности портфеля базовых активов, который составляется исходя из рекомендаций аналитиков, подбирающих наиболее перспективные рынки на предстоящие полтора года.

Фонды «Гарант» являются интервальными. Длительность интервала фондов «Гарант» равна полутора годам. В случае если к расчетной дате (последний день закрытого интервала) стоимость портфеля базовых рынков вырастет относительно предыдущей расчетной даты, то инвесторы получают доход, пропорциональный этому росту. Как правило, такой доход в процентном выражении будет равным или даже несколько большим того процента, на который вырос этот портфель.

В случае если базовый инвестиционный портфель не вырос или упал, то инвесторы получают по окончании интервала весь ранее инвестированный капитал.

Таким образом, фонды серии «Гарант» позволяют участвовать в росте рынков, имея при этом определяемый рыночный риск. Поскольку фонды «Гарант» получают весь рост инвестиционного портфеля и пропускают его падения, их средняя годовая доходность на длительных интервалах времени может быть в полтора-два раза больше средней годовой доходности индексного инвестирования в те же самые рынки. Это свойство делает фонды «Гарант» неплохим решением для долгосрочного наращивания капитала.

* * *

Столь значительное количество фондов в линейке предоставляет инвесторам хорошие возможности для диверсификации инвестиционного портфеля и выбора оптимальных инвестиционных стратегий.

Часть II Принятие решений – виды анализа

Введение в анализ рынков

Для успешной торговли важно лишь одно – принятие правильного решения, как это ни банально звучит. Именно так обстоит дело и в любом другом виде бизнеса.

Принятие правильных решений в биржевой торговле основывается на анализе.

Словарь Брокгауза и Ефрона дает такую трактовку термина:

«Анализ, греч

1) разложение целого на составные его части.

2) лог., метод мышления; по которому от действий или последствий восходят к причинам, от сложного – к простому».

Современный экономический словарь говорит о том, что существует

Макроэкономический анализ, который охватывает экономику страны или даже мировую экономику целые отрасли хозяйства и социальную сферу.

Микроэкономический анализ, который распространяется на отдельные объекты и процессы, чаще всего имеет место в форме анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий, фирм, включая анализ объемов производства, издержек, прибыльности.

Ретроспективный анализ представляет изучение сложившихся в прошлом тенденций.

Перспективный анализ направлен на изучение будущего. Известны также анализ временных рядов (статистических данных во времени), анализ «затраты – выпуск» (затрат и результатов), анализ равновесия, риска, рынка.

В практике биржевой торговли трейдеры используют:

1. Фундаментальный анализ – включает макро– и микроэкономический анализ.

2. Технический анализ – исследование графиков за предыдущие периоды времени, т. е. его можно отнести к анализу ретроспективному.

И технический и фундаментальный анализ имеют целью осмысление прошедшей и текущей ситуации на рынках и составление прогнозов развития событий в будущем, т. е. анализ сменяет синтез (греч.