Карточный Дом - [4]
В XVII веке торговля в Европе шла в основном с помощью золотых и серебряных монет, которые имели ценность сами по себе. В силу риска ограблений владельцы состояний депонировали золото у золотарей, которые оказывали услуги по хранению, имея мощные сейфы. Золотари принимали золото на хранение и выдавали расписки (золотые сертификаты), которые стали таким же платежным средством, как и само золото. Эти же расписки использовались для получения займов у этих же золотарей под определенный процент. Появление бумажного аналога золота создало новые возможности для зарождающегося банковского сектора. Хранители золота очень быстро увидели, что не более 10–20 % золота востребуется обратно его владельцами. Не более 10–20 %. Это означало, что хранители золота теперь получили возможность массовой выдачи кредитов бумажными сертификатами, которые были обеспечены золотом не более чем на 10–20 %. По мере роста этого чрезвычайно прибыльного бизнеса реальное обеспечение было еще на порядок меньше.
При обслуживании кредита под 20 % годовых одно и то же золото через бумажные сертификаты передавалось в кредит до пяти различным заемщикам, что давало годовой доход до 100 % годовых. Этот доход никак не был связан с производством каких-либо товаров. Рос только долг заемщиков[8].
Хождение денег строго в форме драгоценных металлов блокировало крайне прибыльные возможности финансового класса и в целом не отвечало потребностям развивающейся экономики. Потребности, которые возникали в ходе ее стремительного роста, не могли быть эффективно обеспечены золотом, которого было мало.
Переход на эмиссию бумажных банкнот и перемещение эмиссионного центра под контроль избираемых представителей и правительства был тем вызовом, на который зарождавшееся банковское сообщество ответило достойно. Принципиальным вопросом для банкиров было изъятие полномочий по эмиссии и монетарной политике у возникающих представительных органов. Данный процесс произошел в форме создания Центральных банков, и датой отсчета его начала следует считать создание Банка Англии в 1694 г.
Эволюцию концепции Центрального банка удобнее анализировать на примере Банка Англии, так как именно он является эталонным образцом структуры и его принципы были в дальнейшем перенесены в другие страны. Более того, в его эволюции видно начало процесса и его логическое завершение. С 1694 по 1946 г. он существовал в форме частного банка, затем был национализирован, а в 1997 г. выведен в форму особого учреждения, принадлежащего правительству, но наделенного законодательно независимым статусом. В настоящее время правительство обладает широкими полномочиями по назначению руководства Банка Англии.
В течение почти трех веков своего существования в качестве частного банка данные о совладельцах этой корпорации не раскрывались, и эта непрозрачность была защищена законами. На момент национализации в 1946 г. число его совладельцев составляло около 17 000, причем размер пакета акций 10 000 из них не превышали 500 фунтов стерлингов. Но даже в момент национализации достоверные сведения о крупнейших или всех совладельцах банка не были преданы гласности.
Большинство научных, аналитических и околонаучных работ сходятся на том, что именно банковская династия Ротшильдов была крупнейшим совладельцем и бенефициаром Банка Англии. В XIX веке представители Ротшильдов возглавляли Банк Англии, а также вносили средства в его уставный капитал. Однако в нашем исследовании мы все же сделаем акцент на том, что владельцами Банка Англии были крупнейшие банковские династии Европы, часть из которых постепенно переселилась в Англию, хотя до самого последнего момента в его капитале было заметно присутствие иностранцев, а Ротшильды могли выдвинуться как наиболее мощная группа акционеров, по сути получившая в оперативное управление «старые европейские деньги» (корпоративная спайка старинных финансовых домов Европы: Дельмонте, Суассо, Карвахаль, да Сильва, Медина, Гидеоны, Варбурги, Шиффы, Ротшильды и другие).
В процессе развития банка состав его акционеров, несомненно, менялся. По всей видимости, в него были включены королевская семья, британская аристократия, новые местные английские банковские группы, но крупные банковские династии, олицетворением которых стала династия Ротшильдов, определенно доминировали в этой системе.
Эти крупные банковские династии были выходцами не только из Великобритании, но и из других европейских стран. Они перегруппировались в Голландии, где вынашивали планы вернуться к власти. Но королям Англии не нужно было на тот момент брать взаймы, так как они сами могли свободно эмитировать деньги. На короткое время в 1500-х гг. король Генрих VIII ослабил законы в отношении ростовщичества, когда он порвал с католической церковью. Когда же королева Мэри заняла трон, она снова ужесточила законы. В результате денег в обороте стало не хватать, но королева Елизавета I (двоюродная сестра Мэри) определенно была настроена не попадать в долговую зависимость. Она произвела дополнительную эмиссию, выпустив металлические монеты, которые были использованы Казначейством
Эта книга – великолепное учебное пособие для начинающих изучение производных финансовых инструментов (деривативов). Деривативы лежат в основе множества торговых стратегий, и хотя они существуют уже очень давно, область их применения продолжает расширяться по мере развития финансовых рынков. Одни производные инструменты предельно просты, другие же – очень сложные, однако в любом случае для их эффективного применения необходимо четко понимать связанные с ними риски и выгоды. Книга заинтересует трейдеров, аналитиков, банковских специалистов, а также инвесторов, менеджеров, студентов и преподавателей экономических вузов. 2-е издание.
Исследование функций финансов домашних хозяйств и обоснование наличия у них особой, самостоятельной инвестиционной функции является актуальной потребностью экономической науки. В монографии обосновываются теоретико-методологических и методических положений по реализации инвестиционной функции финансов домохозяйств, в том числе, с позиций поиска финансовых механизмов и методов финансового регулирования, адекватных социально-экономическим задачам развития в современных условиях России. Издание рассчитано на научных и практических работников, преподавателей, магистров и аспирантов экономических специальностей.
Разумеется, интрига, представленная в заглавии, не может быть исчерпана в содержании не только этой книги, но любой другой, будь она хоть в десять раз объемнее. Долгосрочное инвестирование на фондовом рынке, краткосрочные спекуляции, направленный трейдинг, арбитраж, опционные стратегии, скальпинг – это лишь краткий список методов, с помощью которых зарабатывают биржевые миллионы. Несомненно и то, что в нашем профессиональном биржевом сообществе есть немало интереснейших личностей, внесших свой вклад в формирование того рыночного пространства, в котором любой индивидуум, вчера лишь узнавший о существовании акций в свободной продаже, пытается реализовать свои инвестиционные чаяния.
Вы готовы потратить два часа на то, чтобы узнать, как справиться с рынком?Как ни трудно в это поверить, профессор Джоэл Гринблатт, инвестиционная фирма которого уже 20 лет приносит в среднем по 40 % ежегодной прибыли, готов вас этому научить. Вы сможете добиться результатов, от которых даже у лучших профессионалов и учёных в области инвестиций полезут глаза на лоб. Самостоятельно и без особого риска вы узнаете, как получать ежегодную прибыль вдвое выше среднерыночной.Нет необходимости составлять прогнозы.
Написанная блестящим стилем, книга Г. Хэзлитта является уникальной в том, насколько интересно и доступно излагается сложнейшие проблемы государственного вмешательства и регулирования экономики. Как показывает практика, проблемы, описанные автором на примере анализа взаимодействия государства и экономики США, широко встречаются и в других странах. Не является исключением и Россия: ни одна из описываемых проблем не отсутствует в нашей стране. Причем, как показывает практика, в силу отечественной специфики, острота рассматриваемых проблем применительно к нашему государству, во много раз выше.
Книга способна перевернуть представление об экономике в целом и финансовом мире в частности как самых обычных людей, далеких от названных сфер, так и профессионалов. В ней раскрываются биологические причины иррационального поведения человека и объясняется их влияние на инвестиционные предпочтения. Автор дает конкретные практические советы о том, чем нужно руководствоваться при приобретении акций, облигаций, валюты, золота, недвижимости, получении кредитов и депозитов. Рекомендации помогут вам разбогатеть или по меньшей мере добиться материального благополучия.Книга будет интересна всем, кто интересуется проблемами биржевой игры, и тем, кто хочет разобраться в особенностях человеческого поведения на фондовых и финансовых рынках, увидев их в необычном ракурсе.