Карточный Дом - [28]
Чтобы лишить Морганов власти, у ФРБ Нью-Йорка должны были быть изъяты ключевые рычаги эмиссии денег — полномочия по проведению операций на свободных рынках. В результате двух банковских законов ФРБ Нью-Йорка был лишен власти проведения операций на открытом рынке (покупка и продажа гособлигаций), которая была передана в руки Федерального комитета по операциям на открытом рынке (Federal Open Market Committee), который управлялся советом в Вашингтоне.
Главным предвестником этой финансовой революции был успешный захват Рокфеллером флагманского коммерческого банка Моргана, могучего Chase National bank Нью-Йорка. После краха 1929 г. Уинтроп В. Олдрич (Winthrop Aldrich), сын сенатора Нельсона Олдрича и сводный брат Джона Д. Рокфеллера-младшето, организовал его слияние с принадлежащей Рокфеллеру Equitable Trust Company. С этого момента Олдрич ввязался в острую борьбу за Chase и к 1932 г. сумел потеснить генерального директора Chase, ставленника Моргана Альберта Виггина (Albert Wiggin), которого он и заменил. С тех пор Chase стал виртуальным генеральным штабом финансовой империи Рокфеллеров.
Другим крупным достижением монетарной политики «Нового курса» стала ликвидация золотого стандарта путем конфискации золота у населения. В январе 1934 г. был принят Закон о золотом резерве. Согласно закону, государство выкупило все золото у населения по твердой цене. Все золотые монеты, все слитки и золотые сертификаты на руках людей было приказано сдать в Казначейство США под угрозой штрафов и тюремного наказания. Смысл этого был в том, чтобы золото не оказалось в руках частных скупщиков, когда цена на него поднимется. Частные владельцы золота получали 20,67 доллара за унцию банкнотами ФРС. После выкупа цена за унцию золота была поднята до 35 долларов. Таким образом доллар был девальвирован на 41 %[91]. ФРС тоже должна была передать свое золото, но получила за него золотыми сертификатами (то есть бумажными деньгами, обеспеченными золотом).
Если бы и дальше за долларом было оставлено золотое обеспечение, это привело бы к резкому сокращению золотых запасов США и резкому сокращению денежной массы. Чтобы остановить этот опасный тренд, в 1933 г. Рузвельт провозгласил страну официальным банкротом и объявил чрезвычайное положение.
По оценочным данным, которые приводил в своих выступлениях Франклин Рузвельт, общий размер золотых запасов в США (Казначейство, ФРС и банки) составлял в 1933 г. примерно 6000 тонн[92]. При этом в обращении находились «золотые сертификаты» (выпущенные Казначейством США), объем которых оценочно практически совпадал с общими размерами золотых запасов США. Соответственно, относительно небольшая группа их держателей (бенефициаров ФРС) в принципе могла практически полностью опустошить золотой запас США, что, вероятно, частично происходило до 1933 г. В то же время в стране в обращении находились банкноты ФРС, которые также подлежали обмену на золото, причем их номинальная стоимость была эквивалентна объему золота от 20 000 до 40 000 тонн.
Таким образом, на 6000 тонн золота в системе циркулировало бумажных сертификатов и банкнот, эквивалентных объему 26 000 — 46 000 тонн золота. Но и это еще не все. Кроме сертификатов и банкнот в системе существовали также государственные долговые обязательства и долговые обязательства банков, номинированные в золоте, которые соответствовали еще примерно 135 000 тонн золота.
«Золотые сертификаты» Казначейства США были в значительной степени подкреплены золотом Казначейства. В то же время банкноты и обязательства ФРС практически полностью утратили золотое содержание, так как на несколько тысяч тонн золота (точные данные не установлены, но в любом случае это часть от общего объема в 6000 тонн) приходилось обязательств на объем от 20 000 тонн (банкноты ФРС) до 155 000 (банкноты ФРС плюс обязательства банков).
При гипотетическом сценарии полномасштабного «набега» держателей банкнот ФРС золотые запасы смогли бы покрыть незначительную долю обязательств, что спровоцировало бы следующий «набег» держателей «золотых сертификатов» на Казначейство. Последствия таких событий для банковской системы, ФРС и США как государства были бы катастрофическими.
Отказ от золотого содержания доллара во внутриамериканских расчетах стал спасением ФРС и банковской системы от краха. В то же время на более высоких уровнях экономики, преимущественно в сфере международной торговли, золотой стандарт был необходим по той причине, что ни одна из великих держав того периода (США, Великобритания, Франция), а также страны, претендующие на статус великих (Германия, СССР, отчасти Япония), не были готовы вести торговый оборот в национальной валюте или в какой-либо искусственно созданной «нейтральной» расчетной единице.
Президентской властью Рузвельт изменил статус банкноты ФРС с «обещания уплаты золотом» в платежное средство, которое было подкреплено только «полной верой и кредитом доверия США». То есть Рузвельт вернулся к гринбекам, но не правительственной эмиссии, а уже в виде банкнот ФРС. Таким образом была реализована одна из стратегических целей картеля — узурпация государственной функции эмиссии денег без необходимости связывать ликвидность с количеством золотых резервов. То есть появилась возможность обеспечивать поставку денежной массы в любом количестве в любую секторальную точку, а затем и в любую точку мира. Доллары стали товаром сами по себе, они заменили золото во внутриамериканских расчетах. Оставалось только добиться статуса резервной валюты мира, чтобы монетарная власть стала глобальной, но для этого была нужна Вторая мировая война.
Эта книга – великолепное учебное пособие для начинающих изучение производных финансовых инструментов (деривативов). Деривативы лежат в основе множества торговых стратегий, и хотя они существуют уже очень давно, область их применения продолжает расширяться по мере развития финансовых рынков. Одни производные инструменты предельно просты, другие же – очень сложные, однако в любом случае для их эффективного применения необходимо четко понимать связанные с ними риски и выгоды. Книга заинтересует трейдеров, аналитиков, банковских специалистов, а также инвесторов, менеджеров, студентов и преподавателей экономических вузов. 2-е издание.
Исследование функций финансов домашних хозяйств и обоснование наличия у них особой, самостоятельной инвестиционной функции является актуальной потребностью экономической науки. В монографии обосновываются теоретико-методологических и методических положений по реализации инвестиционной функции финансов домохозяйств, в том числе, с позиций поиска финансовых механизмов и методов финансового регулирования, адекватных социально-экономическим задачам развития в современных условиях России. Издание рассчитано на научных и практических работников, преподавателей, магистров и аспирантов экономических специальностей.
Разумеется, интрига, представленная в заглавии, не может быть исчерпана в содержании не только этой книги, но любой другой, будь она хоть в десять раз объемнее. Долгосрочное инвестирование на фондовом рынке, краткосрочные спекуляции, направленный трейдинг, арбитраж, опционные стратегии, скальпинг – это лишь краткий список методов, с помощью которых зарабатывают биржевые миллионы. Несомненно и то, что в нашем профессиональном биржевом сообществе есть немало интереснейших личностей, внесших свой вклад в формирование того рыночного пространства, в котором любой индивидуум, вчера лишь узнавший о существовании акций в свободной продаже, пытается реализовать свои инвестиционные чаяния.
Вы готовы потратить два часа на то, чтобы узнать, как справиться с рынком?Как ни трудно в это поверить, профессор Джоэл Гринблатт, инвестиционная фирма которого уже 20 лет приносит в среднем по 40 % ежегодной прибыли, готов вас этому научить. Вы сможете добиться результатов, от которых даже у лучших профессионалов и учёных в области инвестиций полезут глаза на лоб. Самостоятельно и без особого риска вы узнаете, как получать ежегодную прибыль вдвое выше среднерыночной.Нет необходимости составлять прогнозы.
Написанная блестящим стилем, книга Г. Хэзлитта является уникальной в том, насколько интересно и доступно излагается сложнейшие проблемы государственного вмешательства и регулирования экономики. Как показывает практика, проблемы, описанные автором на примере анализа взаимодействия государства и экономики США, широко встречаются и в других странах. Не является исключением и Россия: ни одна из описываемых проблем не отсутствует в нашей стране. Причем, как показывает практика, в силу отечественной специфики, острота рассматриваемых проблем применительно к нашему государству, во много раз выше.
Книга способна перевернуть представление об экономике в целом и финансовом мире в частности как самых обычных людей, далеких от названных сфер, так и профессионалов. В ней раскрываются биологические причины иррационального поведения человека и объясняется их влияние на инвестиционные предпочтения. Автор дает конкретные практические советы о том, чем нужно руководствоваться при приобретении акций, облигаций, валюты, золота, недвижимости, получении кредитов и депозитов. Рекомендации помогут вам разбогатеть или по меньшей мере добиться материального благополучия.Книга будет интересна всем, кто интересуется проблемами биржевой игры, и тем, кто хочет разобраться в особенностях человеческого поведения на фондовых и финансовых рынках, увидев их в необычном ракурсе.