Как делаются деньги? - [107]
Все же я хотел бы закончить, выдвинув на рассмотрение определенную реформу. Это предложение особенно интересно тем, что пересматривает обычные координаты политического мышления, осуществляя смычку революционного и консервативного подхода. В контексте Соединенного Королевства подобное предложение было впервые выдвинуто Джозефом Губером и Джеймсом Робертсоном из New Economics Foundation как «реформа сеньоража» и, позже, движением за денежную реформу, известным как Positive Money[318]. В контексте США похожее предложение высказывали Яромир Бенис и Майкл Кумхоф из Международного валютного фонда в качестве возрождения изначального «Чикагского плана» 1930-х годов Генри Саймона и Ирвинга Фишера, предполагавшего полное банковское резервирование[319]. За пределами англоязычного мира, например в Дании, похожие инициативы заявлялись под названиями Vollgeldreform и bankvæsen med fuld reserve[320].
Целью всех этих предложений является реформирование банковской системы, которое восстановит прерогативу государства выпускать деньги, а также будет включать кредитные деньги, не являющиеся наличными. Подобная реформа потребовала бы, чтобы коммерческие банки обеспечили все непогашенные кредиты эквивалентным депозитом выпущенных государством фидуциарных денег в виде наличности или кредитов центрального банка. Такая мера не позволит частным банкам создавать новые кредитные деньги, обеспеченные только лишь соответствующим долгом пользователей денег или же долгом других агентов, участвующих в частной банковской системе. Частным банкам больше не будет позволено открывать новые депозиты, являющиеся непогашенной задолженностью самого банка. Вместо этого они смогут выдавать только те деньги, которые они накопили, заработали или заняли у центрального банка. Точно так же как человек способен одолжить велосипед, гаечный ключ или солонку, только если они у него есть, банки смогут выдавать только те деньги, что у них действительно имеются.
Потенциальный эффект от такой казалось бы простой реформы не стоит недооценивать. Не будет преувеличением сказать, что он может оказаться революционным. Во-первых, контроль за предложением денег вернется от коммерческих банков и кредитных рынков назад в руки центрального банка и правительства, тем самым восстановив способность правительства применять меры монетарной политики для стабилизации экономики, или, может, даже направит экономику к достижению таких конкретных целей, как имущественное равенство или устойчивое развитие. Во-вторых, доход от эмиссии денег (сеньоража) будет отходить центральному банку и сможет быть использован для расходов на государственные нужды, а не будет присваиваться частными банками и распределяться между акционерами, менеджерами, спекулянтами и прочей денежной аристократией. Вместо того чтобы занимать деньги у частных банков и инвесторов на международном рынке капитала по разным процентным ставкам, государство сможет занимать деньги у собственного центрального банка под ноль процентов, таким образом снижая или даже полностью избавляясь от растущего объема задолженностей, который давит на многие национальные экономики. И, наконец, в-третьих, пропадет риск массового изъятия вкладов и денежного коллапса, поскольку у банков не будет никаких обязательств, кроме тех, что полностью покрываются их резервами денег центрального банка.
После того как баланс власти и прибыли перейдет от частных банков и финансовых рынков к национальным государствам, успешность предложенной реформы будет зависеть от того, насколько хорошими окажутся политические институты, управляющие созданием денег. Нет никаких гарантий, что экономические силы, вновь обретенные государством, не будут употреблены для бессмысленных войн, разбазаривания бюджета, коррупции, подавления политических оппонентов, поощрения своих сторонников и прочих глупостей. Это будет зависеть и от качества, и от силы политического сообщества, поддерживающего монетарную систему. Да нам и не нужны идеальные правительства, чтобы предложенная реформа имела успех. Достаточно того, чтобы они были чуть лучше, чем те банкиры и трейдеры, которые сейчас всем заправляют.
Хотя тут усматривается революционный потенциал и можно размечтаться о лучшем, более справедливом и устойчивом мире, который бы пришел на смену нынешним кризисным временам, подлинная прелесть реформы заключается в ее абсолютном консерватизме. То, что тут предлагается – не какая-то новая и чуднáя утопия про деньги, правительства и банки. Восстановление прерогативы государства делать новые деньги и низведение банков до финансовых посредников, которые просто дают деньги в долг, а не создают их, всего лишь приведет к тому, что обе стороны будут на самом деле заниматься тем, чем, по мнению большинства людей, они якобы занимаются сейчас.
Глоссарий
АКЦИЯ – ценная бумага, которая свидетельствует о совладении корпорацией и дает право на долю дивидендов, выплачиваемых корпорацией.
АРБИТРАЖ – извлечение прибыли в результате спекуляции, основанной на том, что одни и те же активы в одно и то же время оцениваются по-разному на разных рынках.
