Федеральная резервная система. Мифы и реальность - [10]
Отсутствие «обеспечения» для банкнот Федеральной Резервной Системы не оказывает влияние на возможность использования этих банкнот в качестве законного платежного средства и объясняется это тем, что основным предназначением денег является облегчение процесса платежей, которыми стороны обмениваются при проведении различных сделок. В современных экономических реалиях, когда некто приобретает товар или услугу, он участвует лишь в половине финансовой транзакции, и в тот самый момент, как только продавец получает оплату за свой товар или услугу, он начинает искать товары и услуги у других продавцов, которые он может приобрести на полученные деньги. Таким образом, деньги, полученные продавцом за свои товары или услуги, представляют собой не что иное, как долговую расписку, которая подтверждает право владельца на «взыскание» (оплату) долга, и переводное долговое обязательство (I Own You, IOU) идеально подходит для этих целей.
Для приобретения необходимых товаров и услуг федеральное правительство создает деньги из «воздуха», которые представляют собой переводные долговые обязательства и любой, кто имеет долги перед федеральным правительством в виде налогов, сборов или обязательных платежей, может вернуть долговые обязательства обратно федеральному правительству в счет оплаты своих долгов.
Деньги, вводимые в оборот законодательными актами, называются «декретными» (fiat money). Свое название «декретные деньги» получили в связи с тем, что сами по себе они не имеют никакой ценности (в большинстве случаев «декретные деньги» производятся из бумаги, а не изготовлены, к примеру, из драгоценных металлов), и «обеспечены» лишь авторитетом государственных органов, выпустивших «декретные деньги». «Декретные деньги» представляют собой не что иное, как долг правительства перед держателями «долговых обязательств», и, как и любой иной долг кредитоспособного заемщика, является активом держателя государственных «долговых обязательств». С учетом природы происхождения, представляющей собой государственный долг, «декретные деньги» нашли широкое применение в сделках различного рода, и тот факт, что при помощи «декретных денег» граждане и организации могут выполнить свои обязательства перед государством в части оплаты налогов, штрафов и различных сборов, делают их идеальным средством расчетов.
Долговые обязательства частных лиц или организаций помимо удобного средства расчетов представляют собой и отличный актив для своих владельцев. Следовательно, долговые обязательства могут быть использованы кредиторами (читай – владельцами долга), как для обмена этими активами между собой, так и в сделках различного рода. Цикл оборота долговых обязательств заканчивается в тот момент, когда они предъявляются для погашения гражданину или организации, которые выпустили их в обращение.
С учетом вышеизложенного, можно констатировать, что банкноты Федеральной Резервной Системы представляют собой ничем не обеспеченные долговые обязательства, но этот факт не мешает им исполнять роль удобного средства расчетов.
Формы расчетных средств в США
Как упоминалось ранее, в США, наряду с банкнотами Федеральной Резервной Системы, имеют хождение и другие виды национальной валюты, которые имеют статус легального платежного средства, но в связи с унификацией денежного обращения больше не производятся.
Особый интерес у исследователей финансовой системы США вызывают «банкноты Соединенных Штатов» (United States Currency Notes или United States Notes), которые по причине того, что они выпускались непосредственно Министерством Финансов США, а не Федеральной Резервной Системой, считаются «более правильной валютой».
Банкноты Соединенных Штатов или по-другому «гринбеки» (greenbacks, зеленые спинки – названы так за характерный зеленый цвет купюр) были впервые выпущены Министерством Финансов США во время Гражданской войны (1861 – 1864). «Гринбеки» стали первыми бумажными деньгами в США, которые правительство объявило законным платежным средством на территории страны. В качестве обеспечения «гринбеков», как и в случае с банкнотами Федеральной Резервной Системы, использовался только авторитет федерального правительства Соединенных Штатов Америки и они не обеспечивались какими-либо активами. За время Гражданской войны федеральное правительство выпустило значительное количество «гринбеков», что в итоге привело к сильной инфляции. После окончания войны федеральное правительство в целях борьбы с инфляцией постепенно стало изымать из денежного оборота излишки банкнот и по состоянию на 1878 год общая сумма «гринбеков», находящихся в обороте, была законодательно определена на уровне 347 миллионов долларов США. «Гринбеки» еще долгое время находились в обороте, и в 1982 году их общая сумма составляла 300 миллионов долларов США.
Ниже будет показано, что с экономической точки зрения между банкнотами Федеральной Резервной Системы и «банкнотами Соединенных Штатов» нет никакой разницы – оба вида бумажных денег представляют собой необеспеченное активами законное платежное средство, которое было объявлено таковым федеральным правительством США. Между «банкнотами Соединенных Штатов» и банкнотами Федеральной Резервной Системы также не существует разницы с точки зрения производственного процесса и влияния на инфляцию, которую они неизбежно вызывают в случае чрезмерного выпуска. В зависимости от того, в какой форме выпущены банкноты, они либо экономят средства федерального бюджета, либо позволяют активнее привлекать сторонние заемные средства. В первом случае Министерство финансов США может выпустить банкноты от своего имени и расплатиться ими за поставляемые товары и услуги, сэкономив тем самым на уплате процентов по долговым обязательствам, надобность выпуска которых таким образом отпадает. Во втором случае, когда банкноты выпускаются не Министерством финансов США, а Федеральной Резервной Системой, ФРС получает средства, которые направляются на выкуп долговых обязательств федерального правительства США, а полученные проценты в счет оплаты по долговым обязательствам ФРС перечисляет на счета Министерства финансов США.
