Федеральная резервная система. Мифы и реальность - [8]

.

Что Федеральная Резервная Система делает с прибылью?

Одним из самых часто задаваемых вопросов, касательно Федеральной Резервной Системы, является вопрос использования доходов, возникающих во время операционной деятельности Федеральной Резервной Системы. Доходы Федеральной Резервной представляют собой результат процесса «создания» денег, право на использование которого федеральное правительство США делегировало Федеральной Резервной Системе. На основании того, что правительство США делегировало процесс «создания» денег Федеральной Резервной Системе некоторые обеспокоенные граждане заявляют, что доход от такой деятельности должен принадлежать федеральному правительству США, а не Федеральной Резервной Системе. Необходимо, однако, пояснить, что все доходы, полученные Федеральной Резервной Системой (за вычетом накладных расходов) перечисляется на счета Министерства финансов США по бюджетному коду «Deposit of Earnings, Federal Reserve System, 020—0650».

Перед зачислением средств на счета Министерства финансов США Федеральная Резервная Система производит возмещение расходов, которые возникают во время операционной деятельности Федеральной Резервной Системы. Помимо накладных расходов на операционную деятельности, из суммы полученного дохода Федеральная Резервная Система выплачивает дивиденды финансовым институтам, которые владеют акциями региональных Резервных Банков.

Оставшаяся часть дохода Федеральной Резервной Системы, за вычетом сумм накладных расходов и дивидендов, зачисляется на счета Министерства финансов США. Согласно историческим данным Федеральная Резервная Система перечисляла на счета Министерства финансов США до девяноста пяти процентов дохода, полученного в результате операционной деятельности. На момент составления отчета (31 июля 1996 года) сумма перечислений Федеральной Резервной Системы на счета Министерства финансов США составляет двадцать пять миллиардов долларов в год.

Необходимо отметить, что цена акции регионального Резервного Банка законодательно зафиксирована на отметке в сто долларов и не может быть изменена в сторону повышения или понижения. Такой механизм позволяет федеральному правительству США забирать весь доход региональных Резервных Банков, возникающий в результате их операционной деятельности (за исключением сумм накладных расходов и дивидендов). В том случае, если Федеральная Резервная Система или региональный Резервный Банк прекратит свою деятельность, право владения активами Федеральной Резервной Системы останется за федеральным правительством США.

При осуществлении своей деятельности Федеральная Резервная Система резервирует часть полученного дохода для обеспечения своих обязательств, что, однако, не оказывает влияния на доходную и расходную часть бюджета федерального правительства США. Помимо осуществления резервирования для обеспечения своих обязательств Федеральная Резервная Система направляет часть полученного дохода на приобретение долговых обязательств Министерства финансов США, на которые соответствующим образом начисляются проценты. Доходы, полученные от владения долговыми обязательствами Министерства финансов США, Федеральная Резервная Система возвращает обратно в Министерства финансов США. С формальной точки зрения такая операция отражается только на уровне бухгалтерских проводок и не оказывает влияние на реальное положение дел. Вместо приобретения долговых обязательств Министерства финансов США, Федеральная Резервная Система могла бы просто возвращать полученные по результатам своей деятельности доходы в Министерство финансов США, но в этом случае Министерство финансов США не выпускало бы новые долговые обязательства и не смогло бы привлекать дополнительное финансирование в случае необходимости.

Аудит Федеральной Резервной Системы

Довольно часто в средствах массовой информации упоминается тот факт, что Федеральная Резервная Система не подлежит никаким проверкам, и что деятельность Федеральной Резервной Системы никогда не подвергалась процедуре аудита. Более того, часто упоминается, что Счетная Палата США (The Government Accountability Office, GAO) не имеет права проводить аудит Федеральной Резервной Системы. Нужно отметить, что подобные заявления не соответствуют действительности. С момента своего создания структуры Федеральной Резервной Системы (Совет управляющих, региональные Резервные Банки) находились под постоянным контролем аудиторов, как внутренних, так и внешних. Счетная Палата США имеет право проводить аудит Федеральной Резервной Системы, но существуют некоторые аспекты деятельности Федеральной Резервной Системы, которые находятся вне пределов юрисдикции Счетной Палаты.

В свою очередь на Совет управляющих Федеральной Резервной Системы возлагаются функции контроля над деятельностью региональных Резервных Банков, которые включают в себя проверку финансовой отчетности, международных транзакций, операций на открытом рынке и соответствие внутренним процедурам.

В период с 1914 по 1921 годы аудит деятельности Совета управляющих Федеральной Резервной Системы осуществлялся силами Министерства финансов США. Аудит деятельности Совета управляющих Федеральной Резервной Системы, за исключением деятельности региональных Резервных Банков, в период с 1921 по 1933 годы осуществлялся вновь созданной Счетной Палатой США. В 1933 году Совет управляющих Федеральной Резервной Системы был выведен за пределы юрисдикции Счетной Палаты США, и в период с 1933 по 1952 год контроль над деятельностью Совета управляющих Федеральной Резервной Системы проводился силами региональных Резервных Банков. С 1952 года и по настоящее время для проведения аудита деятельности Федеральной Резервной Системы США привлекаются независимые аудиторские компании.