Антикризисное управление - [36]

Эмпирическая шкала уровня риска

Снизить риск можно, включив в договор поставки ряд оговорок на случай изменения в цене, например оговорки в случае повышения или снижения издержек.

Сокращение возможных потерь может быть достигнуто путем повышения точности предсказания возможных потерь (развитие методов сбора и анализа информации и т. п.), применения способов ведения хозяйственной деятельности предприятия, которые позволяют эффективнее использовать имеющиеся знания. В свою очередь, совершенствование системы управления рисками предполагает использование методов сегрегации (разделения) активов и комбинации (объединения) активов.

Разделение активов может происходить путем физического разделения активов по применению (например, путем хранения свободных денежных средств на различных банковских счетах или в различных банках) или разделения активов по собственности (например, перераспределения собственности внутри организации или передачи собственности предприятия трастовым компаниям).

Объединение, или комбинация, активов предполагает сокращение числа единиц, подверженных экономическому риску, находящихся под контролем одной коммерческой организации. Комбинация активов может осуществляться посредством концентрации бизнеса, внутреннего роста (например, увеличения автомобильного парка). Одновременно может осуществляться централизация бизнеса, предполагающая слияние двух или более коммерческих предприятий.

Трансфер (передача) риска, как правило, осуществляется на основе купли-продажи риска. Но существуют по крайней мере три возможные причины, по которым трансфер риска может быть выгоден для обоих его участников. Потери, которые значительны для стороны, передающей экономический риск (трансферера), могут быть незначительными для другой стороны (трансфери). Принимающий на себя возможные рисковые потери (трансфери) имеет больше возможностей сокращения вероятных потерь, чем трансферер. Трансфери может обладать возможностями для сокращения потерь, которыми трансферер вообще не обладает.

На практике существуют два метода трансфера экономического риска. Первый – путем заключения контракта; второй – через организационную форму бизнеса.

Страхование риска – передача ответственности за определенные риски страховой компании. Могут быть использованы два основных способа страхования: имущественное (страхование от пожара, от всех видов рисков) и от несчастных случаев (страхование общей гражданской и персональной ответственности)65.

Одним из распространенных и надежных способов снижения риска является самострахование, которое осуществляется посредством создания специальных резервов. Создание резервов представляет собой один из способов управления рисками, предусматривающий соотношение между потенциальными рисками, влияющими на деятельность организации, и размером расходов, необходимых для преодоления происходящих сбоев.

Неотъемлемая часть стратегии риска – хеджирование – процесс, позволяющий исключить и (или) ограничить риск вложения средств. Совершенное исключение риска – крайне редкое явление в финансово-хозяйственной деятельности. Поэтому применяются различные формы и методы хеджирования рисков: регламентация процедур принятия управленческих и хозяйственных решений; контроль за движением материально-денежных ресурсов и активов; создание дополнительных резервов на случай непогашения долгов; технико-экономическое обоснование сделок и их реализации; принятие решения в допустимых уровнях рисков в зависимости от возможного размера убытков или недополучения прибыли; распределение риска.

Вопросы для повторения

1. В чем заключается сущность рисков предпринимательской деятельности?

2. Какие виды рисков вам известны?

3. Как классифицируются факторы предпринимательских рисков?

4. Назовите количественные и качественные методы оценки рисков.

5. Какие мероприятия по снижению рисков при реализации антикризисной стратегии предприятия вы знаете?

10 . Инвестиционная политика в системе антикризисного управления

10.1. Характеристика инвестиционного процесса кризисных предприятий

Наиболее важной проблемой антикризисного управления в России является активизация развития инвестиционных проектов.

Инвестиционный проект, реализуемый предприятием, можно рассматривать в различных аспектах. Во-первых, инвестиционный проект представляет собой комплект документов (научнотехнических, проектно-конструкторских, расчетно-финансовых и организационно-правовых), содержащих формулировку целей предстоящей деятельности и описание комплекса действий по их достижению. Во-вторых, инвестиционный проект можно трактовать как сам комплекс действий, включающих капитальное строительство, закупку или изготовление оборудования, приобретение лицензий, подготовку кадров и т. д. Причем эти действия направлены на достижение целей проекта.

Как показывают результаты анализа инвестиционных проектов, потребность несостоятельных предприятий в инвестициях многократно превышает те средства, которые они имеют. Для антикризисного управления здесь возникают две ключевые задачи: мобилизация максимума ресурсов предприятия на цели производственных инвестиций и выявление системы приоритетов, по которой инвестиционные расходы должны ранжироваться.