Подсознательные богатство и бедность - [67]
Еще в инвестировании есть такое важное определяющее понятие, как горизонт. Горизонт инвестирования — это то, насколько далеко мы способны заглянуть в будущее, увидеть, во что воплотится наша идея по прошествии времени. У одних инвесторов, как у Уоррена Баффета, например, объемы инвестирования — это миллиарды долларов, а горизонт инвестирования — десятилетия. У других это миллионы долларов и годы. Кто-то живет одной неделей. Сложно сказать, можно ли кардинально поменять свое восприятие мира. Я по своему опыту склонен считать и верить, что это скорее возможно, чем нет, хотя многие ученые говорят об обратном. Я верю, что мы можем постепенно меняться, используя работающие инструменты. При этом я без осуждения, но достаточно скептически отношусь к таким приемам, как вывешивание в туалете или ванной картинок с крупными суммами в долларах и евро с целью прокачки мозга. Хотя не могу не согласиться, что наш мозг универсально считывает и запоминает образы. Я считаю, что самый важный инструмент изменений — это наше внимание. Мы можем направлять его на те мелкие, но важные детали, которые определяют нас как личностей. Какой бы ни был у нас горизонт и масштаб инвестирования, крайне важным является правильно выбранная инвестиционная стратегия. Лучшая стратегия — это стратегия устойчивого роста. Без устойчивости невозможно стать настоящим стайером в инвестициях[160], невозможно успешно инвестировать с длинным горизонтом[161].
Еще одна важная характеристика успешного инвестора — устойчивость психики к потерям. Люди много учатся различным аспектам инвестирования, посещают курсы, мастер-классы, советуются с кем-то, кто, казалось бы, лучше разбирается. Но на самом деле человек может познать свою силу инвестора, свой реальный уровень и потенциал только через действия. Теория мало что дает, разве что самые общие представления о возможных ситуациях. А начав инвестировать, можно выйти либо с плюсом, либо с минусом, других вариантов нет. И неважно, касается ли это фондовой биржи, валютного рынка или инвестиций в недвижимость. Суть всегда одна. Мы вкладываем свои деньги и свои ресурсы в активы, которые либо дорожают, либо дешевеют. По опыту работы на фондовом рынке мне часто приходилось сталкиваться с одними и теми же ситуациями, когда люди начинали инвестировать, но из-за отсутствия продуманной инвестиционной стратегии попадали в серьезные кассовые разрывы[162], будучи в итоге не очень сильными психологически.
Простой пример — IPO компании Facebook, которое было в мае 2012 года. Многие из моих знакомых купили акции сразу после размещения примерно по 38 долларов США. Это в 2016–2017 годах Facebook — безусловный лидер рынка и очень стабильно растущая компания. А тогда практически сразу после начала торгов акции стали стремительно терять в цене. И это вполне частое явление на рынке. В 2016 году такое произошло с компанией Alibaba. А с мая по сентябрь 2012 года акции Facebook упали с 38 долларов США за акцию до 18 долларов США.
Как действовали слабые игроки?
Они купили, как им казалось, за дорого, и в панике стали продавать, пока акции падали. Это типично жизненная ситуация, и мы почти постоянно сталкиваемся с подобными моделями поведения даже за пределами биржи! Падение акции продолжалось несколько месяцев, после чего ситуация нормализовалась и начался резкий рост. Но слабые игроки к тому времени пережили сильный стресс, закрыли позиции и потеряли акцию из фокуса. Как следствие — большинство из них не участвовало в дальнейшем ралли Facebook, которое продолжается до настоящего времени. У слабого инвестора всегда очень короткий горизонт, потому что страх парализует и не позволяет действовать разумно. Когда мы испытываем сильный страх, то нами начинают управлять два главных инстинкта: убегать или атаковать. Это физиология. Это не то состояние, в котором могут приниматься качественные решения. Слабые инвесторы, как правило, быстро сдаются и уходят. Им не хватает не только стрессоустойчивости, но и осознанности. Когда приходит состояние страха и паники, есть только один правильный вариант действий — не действовать, не принимать слишком быстрых решений, а ждать, когда это состояние пройдет, и ум начнет работать в обычном режиме. Нет такого инвестора, который не боится, не переживает и не сомневается. В инвестициях, как и в жизни, есть те, кто способен пройти через временные сложности, и те, кто сдается раньше времени.
Как действуют в таких ситуациях сильные игроки? Если инвестиция качественная и компания фундаментально сильная, то на падении акций сильные игроки либо докупают еще больше, либо остаются в позиции, ожидая разворота. Почему сильный игрок не спешит продать? Потому что он понимает, что, продав акцию из портфеля, он потеряет ее из фокуса. А в инвестициях всегда важно держать в фокусе свою позицию. Сильный инвестор всегда имеет длинный горизонт инвестирования, у него есть сила и запас прочности переждать трудные времена без ущерба для себя. Крупные американские фонды до сих пор не закрыли позиции в Facebook, так как для них эта история, возможно, только начинается. Это легко понять и принять с позиции сегодняшнего дня. А если взглянуть на ситуацию глазами тех, кто в страхе продавал акций по минимальной цене?
