Казначейство. Автоматизированные бизнес-технологии управления финансовыми потоками - [44]

В подобных ситуациях (когда налогоплательщик считает свои действия правомерными) следует помнить, что налоговая инспекция может заблокировать счет только в случае опоздания с подачей декларации более, чем на десять рабочих дней и немедленно заявит в налоговый орган о нарушении закона. Если просрочка все же имела место, необходимо собрать все письменные доказательства отправки декларации и представить их в налоговые органы. В этом случае налоговая инспекция в течение одного рабочего дня должна отменить свое решение и разблокировать счет в банке. При этом нельзя представлять в налоговую инспекцию вновь заполненную декларацию. Это автоматически означает нарушение сроков и может привести к взысканию штрафа за несвоевременно поданную декларацию.

Если блокировка счетов произошла по причине непредставления документов в ходе камеральной проверки, налогоплательщику следует воспользоваться ст. 76 НК РФ об ограничении перечня ситуаций, дающих право инспекции приостанавливать операции по счетам. Непредставление документов (кроме налоговой декларации) в перечне ситуаций, предусмотренных законом, не значится. Поэтому в данной ситуации налогоплательщику следует апеллировать к налоговому органу с просьбой разблокировки счетов или с жалобой на действия отдельных должностных лиц, превысивших свои полномочия.

В случае непринятия налоговыми органами мер по исправлению сложившейся ситуации можно обратиться с заявлением в Арбитражный суд. Но этот шаг связан со значительными временными затратами и требует тщательной юридической подготовки. Поэтому обращение в суд должно применяться с заведомой перспективой выигрыша дела, либо с целью установления судом фактов, имеющих юридическое значение для компании с целью воспользоваться результатами судебного процесса в дальнейшей деятельности.

Привлечение капитала

Привлечение капитала в условиях рыночной нестабильности связано с определенными особенностями взаимодействия игроков финансового рынка. Сформировавшийся к моменту проявления кризисных процессов в финансовой сфере рынок капитала может предоставить инвестиции не только для крупных компаний, но и для предприятий среднего и малого бизнеса, а также для начинающих предпринимателей. Для того чтобы получить финансирование на этом рынке, необходимо знать основные инструменты привлечения капитала.

Основные инструменты привлечения капитала:

• увеличение уставного капитала за счет третьих лиц;

• инвестиции в основные активы;

• финансирование исследований и разработок (внебалансовое финансирование);

• венчурный капитал;

• совместные предприятия;

• финансовая аренда (лизинг);

• закрытое (частное) размещение ценных бумаг;

• банковские ссуды покупателям;

• банковские ссуды обеспеченные активами;

• инвестиции в оборотный капитал;

• кредит под счета дебиторов;

• факторинг;

• форфейтинг.

Указанные направления реализуются посредством следующих инвестиционных схем.

Увеличение уставного капитала за счет третьих лиц. Величина уставного капитала значительно влияет на финансово-хозяйственную деятельность акционерного общества и его финансовую устойчивость.

Размер уставного капитала должен быть достаточен для выполнения производственной программы, гарантировать расчеты с кредиторами и обеспечивать получение дивидендов не ниже банковской ставки по долгосрочным депозитам.

В кризисной ситуации нередко возникает необходимость увеличения уставного капитала посредством привлечения дополнительных инвестиций, для повышения результативности деятельности предприятия. Увеличение уставного капитала за счет привлечения инвестиций имеет преимущества и недостатки. К достоинствам можно отнести привлечение капитала на неопределенный срок, повышение ликвидности акций. Недостатками данного процесса являются: затруднение управления за счет расширения числа акционеров; дробление обязательств по возврату; ограничение возможностей объявления информации коммерческой тайной; утрата контроля над собственностью.

При расчете потребности в акционерном капитале следует учитывать, что от момента принятия решения о дополнительной эмиссии акций до момента поступления средств пройдет 6 – 8 месяцев; не существует гарантии того, что средства будут собраны в полном объеме, поэтому при планировании эмиссии целесообразно ориентироваться на сумму, превышающую потребность в средствах примерно на 20%.

Инвестиции в основные активы. Главный финансовый инструмент для привлечения средств с целью увеличения основного капитала – инвестиционный кредит в банке. Инвестиционный кредит выдается банком компании на условиях предоставления бизнес-плана инвестиционного проекта. Залогом по кредиту выступает приобретаемое оборудование и, в случае недостатка залоговой суммы приобретаемого оборудования, часть основных активов компании. В отношении планируемого к закупке, но еще не приобретенного оборудования банк и компания-заемщик оформляют пакет защитных договоров уступки прав требования с целью закрепить результаты сделки по приобретению активов за банком и снизить риски банка по инвестиционным кредитным операциям.

Товарно-материальные ценности и продукцию предприятий банк не принимает в качестве залога в период спада финансового рынка. Дополнительным отягощением залоговых условий для компании является обязательное страхование залогового оборудования и занижение банком его залоговой стоимости.