Инвестирование в акции. Практический курс - [24]

Поэтому большинство инвесторов покупают акции с целью того, что их цена вырастет в будущем. Такие позиции называютсяlong, или в переводе с английского длинная позиция, потому что предполагается, что инвестор будет держать акцию на длинной дистанции с целью получения прибыли от дивидендов, либо чтобы продать в будущем, когда цена вырастет.

Но финансовые рынки очень динамичны, и порой цены акций той или иной компании снижаются. И если инвестор понимает, что скоро та или иная акция упадет в цене, он также может заработать на этом. Он продает эти акции, которых на самом деле у него даже нет. И это называется открыть короткую позицию или «шорт» (с англ. short – короткий).

Такая позиция называется короткой, потому что вы предполагаете, что цена снизится в самое ближайшее время, и вы сможете быстро закрыть позицию, заработав на этом.

Итак, как же работает шорт акций и откуда берется прибыль?

Если вы решаете открыть позицию шорт, то брокер дает вам в долг акцию и вы ее сразу продаете (на самом деле продажа происходит сразу автоматически, как только вы нажимаете кнопку продать). В результате такой продажи у вас на брокерском счету появляется позиция с этой акцией, но со знаком минус, а также виртуальные денежные средства от продажи этой акции.

Если все идёт по плану, и цена акции падает, как вы и ожидали, вы покупаете эту акцию уже по меньшей цене и возвращаете ее брокеру. Ваша позиция закрывается, а ценовая разница между продажей и покупкой остаётся у вас.

Давайте посмотрим как выглядит шорт на реальном примере. Недавно я как раз шортил акции Амазона и Теслы. Мне нравятся эти компании, и это не значит, что я их шортю постоянно, наоборот, покупаю я их даже чаще, чем продаю.

Итак, вот я взял в долг у брокера одну акцию Амазона и сразу же ее продал за 3347 доллара. Как уже сказал, все это происходит автоматически, как только я нажимаю кнопку продать. Через пару часов акция упала в цене, я ее заново купил но уже подешевле за 3296 доллар и вернул ее брокеру обратно. Получается разница в 51 доллар минус около 2 долларов комиссии осталась у меня.

Если бы я держал короткую позицию больше одного дня, брокер бы взял с меня дополнительную комиссию за перенос такой позиции на следующий день. Чем на большую сумму вы открыли короткую позицию, тем большая комиссия будет с вас взиматься.

Кроме того, что стоит помнить. Брокер разрешает шортить не все акции, а также не всем инвесторам. Если вы только начали и у вас недостаточно средств на счету, то скорее всего брокер вам не даст такой возможности. Либо разрешит вам шортить, но только на очень небольшие суммы.

Иногда брокер может также заставить вас принудительно закрыть позицию (это называетсяmargin call), если все пошло не так, и цена акции начала расти вопреки вашим ожиданиям, а у вас недостаточно средств, чтобы закрыть позицию если рост продолжится.

Давайте посмотрим, как может выглядеть ситуация, когда вопреки вашим ожиданиям, цена акции не падает, а наоборот начинает идти вверх и вы оказываетесь в минусе по своей короткой позиции.

Опять же мой пример с Теслой. Я открыл шорт на 2 акции по цене 769 долларов, и думал, что цена акции скоро упадет. Однако, она наоборот начала расти. И сейчас акция стоит уже 805 долларов. Как вы помните, шорт означает, что я должен вернуть брокеру акцию, которую у него занял. Получается, чтобы вернуть эту акцию я уже должен буду купить 2 акции по 805 долларов, соответственно я должен буду выложить на 72 доллара больше. Но к счастью брокер пока не просит меня срочно вернуть ему эти акции, поэтому я еще немного подожду, и надеюсь акция немного упадет, или возможно даже я еще и увеличу свою короткую позицию, чтобы усредниться и выйти в прибыль даже раньше.

Еще один момент. Вы можете спросить про дивидендную отсечку. Мы знаем, что после закрытия реестра акционеров, когда определяют кому будут начислены дивиденды, происходит так называемая дивидендная отсечка, то есть цена акции на следующий день в большинстве случаев падает. То есть у вас может возникнуть резонный вопрос. Ведь если мы с большой вероятностью знаем, что на следующий день цена акции упадет, то мы можем купить акции в шорт и гарантированно заработать на этом на следующий день. Однако не все так просто как кажется. Брокеры либо не разрешают покупать акции перед самой дивидендной отсечкой, либо они разрешают это сделать, но могут взять с вас дополнительную комиссию в размере дивидендов, которые должны были быть выплачены, да еще и с налогами. Либо брокер может принудительно закрыть вашу короткую позицию перед отсечкой. Поэтому лучше уточняйте напрямую у вашего брокера какие условия действуют при шорте акций и особенно при шорте перед дивидендной отсечкой, чтобы вас не ожидали неприятные сюрпризы.

На этом по шорту или короткой позиции пока все.Будьте осторожны с шортом, так как если цена акции вопреки вашим прогнозам пойдет вверх, мы можете понести существенные убытки.

Что такое ETF или как вкладываться в широкий рынок?

При составлении своего портфеля акций необходимо, кроме всего прочего, не забывать о диверсификации. Одним из способов диверсификации является покупка ETF (exchange traded funds), или как их называют биржевых фондов.