Инвестирование в акции. Практический курс - [23]

Посмотрите, например, как вели себя акции компании Аптеки 36,6, они взлетели сначала на 60 %, а в итоге и вообще на 110 % меньше чем за неделю в июне 2019 года, еще до того, как вышли новости о том, что они провели допэмиссию, и МКБ выкупил у них большую долю акций.

То же самое с платежной системой Qiwi. За короткий срок они поднялись в 2018 году на 40 %, в результате смены менеждмента и впечатляющих финансовых показателей.

А вот посмотрите на компанию Абрау Дюрсо. Видите какие рваные японские свечи на графиках. Это говорит о том, что объем торгов у компании небольшой, и поэтому очень большой спред между покупкой и продажей, и вообще сделок совершается мало по этим акциям. Поэтому большой разброс и волатильность либо наоборот застой на несколько месяцев без изменения цены.

Поэтому, при инвестировании, если вы только начинаете, то лучше начинать с голубых фишек, они более предсказуемы и ликвидны, и при хорошем рынке показывают результаты выше среднего. А инвестировать в акции второго и третьего эшелона имеет смысл только если вы владеете полноценной информацией о компании, о ее внутренних планах и потенциале.

Успехов вам в инвестициях.

Что такое усреднение позиции

Предположим, у вас имеются 1000 акций одной компании, купленные по 250 рублей. Ваш портфель стоит 250 000 рублей. Вдруг (в связи с санкциями) акции падают до 220 рублей. Ваш убыток (незафиксированный) на данный момент составляет -30 000. У Вас есть три варианта действий. Первый вариант, вы продаете акции, полагая, что санкции ужесточатся, и акция в дальнейшем будет стоить еще дешевле. И поэтому решаете продать сейчас, пока акция не упала еще ниже. Ваш финансовый результат в таком случае составит – 30000 рублей зафиксированного убытка.

Второй вариант, когда вы ничего не делаете и надеетесь, что санкции снимут и цена акции восстановится. В таком случае у вас незафиксированный убыток в – 30000 рублей и непонятно что будет дальше, либо убыток станет еще больше, либо он начнет сокращаться.

И третий вариант, когда вы покупаете еще больше акций при данной просадке. Например, вы купили еще 1000 акций по 220 рублей. Теперь ваш портфель стоит 470 000 рублей и средняя цена акций в вашем портфеле – 235 рублей. Это и называется усреднение позиции.

Теперь, предположим, что санкции ослабили и акции пошли вверх. Теперь они стоят 240 рублей. Посмотрим, какой финансовый результат у вас будет в этом случае.

При первом варианте, когда вы продали акции по 220, вы зафиксировали убыток в -30 000. После этого вы не покупали и соответственно этот убыток у вас остался.

Во втором варианте, вы ничего не делали и соответственно сейчас ваш финансовый результат составляет убыток в – 10000 рублей, так как вы покупали ранее за 250 рублей, а сейчас акция 240 рублей.

А если бы вы выбрали третий вариант, то есть купили дополнительно акций на просадке, то уже сейчас вы были бы в прибыли плюс 10 000 рублей, а если бы цена акции вернулась на прежнюю цену в 250 рублей, то вы были бы в прибыли + 30 000 рублей.

Это и называется усреднение позиции, когда при падении цены акции, вместо того чтобы продавать, вы покупаете еще больше по более низкой цене. В таком случае средняя цена всех ваших акций, приобретенных в разное время, снижается, и при росте цены акции вверх, вы будете иметь бОльшую прибыль, чем если бы вы ничего не делали во время падения или и вовсе успели бы продать акции.

Но здесь надо сделатьнебольшую ремарку. Усреднять позицию разумно только в тех случаях, если компания по своим фундаментальным финансовым показателям достаточно крепкая и с большой долей вероятности, снижение было только краткосрочной реакцией на негативный новостной фон. В таких случаях, акции как правило восстанавливаются очень быстро. В случае же, если резкое падение вызвано сильным кризисом в отрасли, стране или мире, или вызвано отрицательными показателями в самой компании, как например, сильное снижение выручки или прибыли, то возможно имеет смысл зафиксировать убыток сразу, потому что есть большая вероятность, что акции будут продолжать падение еще дальше, и в таком случае вашедальнейшее усреднение позиций просто будет съедать все ваши наличные деньги и вы окажетесь в порочном круге. Поэтому если все-таки все параметры свидетельствуют только о кратковременном падении, то можно усреднять позицию и для таких ситуаций всегда желательно держать у себя свободный кэш для приобретения резко подешевевших акций.

Шорт или как можно заработать на падении цены акции

Одним из преимуществ работы на фондовой бирже является то, что на ней присутствует множество возможностей получить прибыль. И даже тогда, когда на рынке все плохо, и цены идут вниз. Именно о такой возможности мы и поговорим в этой лекции.

Итак, начнем с основной предпосылки, что рынки в долгосрочной перспективе, как правило, всегда растут. Это основано на статистических данных за прошедшие несколько столетий с начала работы первой фондовой биржи. И даже если случаются падения, кризисы и рецессии, то через какое-то время они отыгрываются и рынки возобновляют свой рост и растут еще больше.