Инвестиционная стратегия населения на рынке российских акций - [15]

Фондовая биржа ММВБ оказывает широкий спектр услуг эмитентам, включая вывод на биржу акций, листинг и первичное размещение (IPO). В 2010 г. на бирже активно развивался проект – Рынок инноваций и инвестиции (РИН), реализуемый совместно с РОСНАНО на базе Сектора инновационных и растущих компаний (ИРК). Основная задача – привлечение инвестиций в компании высоких технологий и предприятий малой и средней капитализации. Первыми эмитентами в секторе стали ОАО «Институт стволовых клеток человека», ОАО «Диод», ОАО «РНТ», ОАО «Фармсинтез» и четыре региональных венчурных фонда. В рамках РИН действуют три сегмента, рассчитанные на компании с различной степенью зрелости, капитализации и групп инвесторов: сектор ИРК – для относительно зрелых инновационных компаний, ИРК2 – для более молодых, где торговлю осуществляют квалифицированные инвесторы, и информационный борд – для непубличных компаний.

Объем торгов акциями в 2008 г. на ФБ ММВБ составил 1383,0 млрд долл., что на 14 % больше объема торгов в 2007 г.

Паи ПИФов

Торги инвестиционными паями Паевых инвестиционных фондов (ПИФ) проходят на Фондовой бирже ММВБ с 2003 г. За это время к вторичному обращению на бирже были допущены 300 паев ПИФов 135 Управляющих компаний. В сегменте паев ПИФов представлены инвестиционные паи открытых, закрытых и интервальных фондов практически всех категорий, соответствующих текущему законодательству.

Фондовая биржа ММВБ предоставляет уникальные возможности для организации размещений и обращения облигаций. Объем размещений корпоративных и региональных облигаций составил 606,2 млрд руб., объем размещений биржевых облигаций составил 354,8 млрд руб. Отмечается интерес эмитентов и инвесторов к биржевым облигациям: с начала их обращения (2007 г.) на бирже было зарегистрировано 445 выпусков 107 эмитентов на сумму 1,7 трлн руб. Всего в 2010 г. зарегистрировано 234 выпуска облигаций 66 эмитентов общим объемом 964 млрд руб. Фондовая биржа ММВБ предоставила механизм заключения сделок при размещении и обращении, а также возможность совершения сделок РЕПО с облигациями для квалифицированных инвесторов в специальных режимах торгов. Предоставлена возможность Банку России и участникам торгов – кредитным организациям заключать сделки РЕПО, в качестве обеспечения по которым выступают облигации, номинированные в иностранной валюте. Сегодня на Фондовой бирже ММВБ обращается порядка 700 выпусков корпоративных, биржевых и региональных облигаций около 400 эмитентов суммарной номинальной стоимостью около 4 трлн руб.

Государственные ценные бумаги и денежный рынок

ММВБ является общенациональной системой торговли государственными ценными бумагами (ГЦБ), объединяющей восемь основных региональных финансовых центров России. На ММВБ участники рынка получают доступ к широкому спектру инструментов рынка ГЦБ, среди которых, наряду с ГКО и ОФЗ, присутствуют иные государственные облигации и облигации Банка России (ОБР). Помимо этого участникам рынка предоставляется возможность использовать полный комплекс операций с облигациями: от первичного размещения и вторичных торгов до заключения и исполнения сделок РЕПО (как прямого и обратного РЕПО с Банком России, так и междилерского РЕПО).

В настоящее время на рынке ГЦБ осуществляют операции более 280 уполномоченных дилеров. Общий объем сделок на рынке ГЦБ и денежном рынке в 2010 г. составил 30,6 трлн руб. (1 трлн долл.), включая аукционы и вторичные торги с ГКО-ОФЗ, операции РЕПО и депозитные/кредитные операции Банка России. Доля этого сегмента в общем биржевом обороте Группы ММВБ составила 17 %. Рынок ГЦБ на ММВБ предоставляет широкие возможности Банку России при проведении денежно-кредитной политики, а для участников рынка создает эффективный инструментарий инвестирования временно свободных средств и управления ликвидностью. ММВБ публикует индексные показатели и индикаторы доходности рынка ГЦБ, а также кривую бескупонной доходности по гособлигациям.

Банк России использует торговую систему ММВБ для проведения депозитных и кредитных операций с кредитными организациями, расположенными в разных регионах РФ. По итогам 2010 г. объем таких депозитных операций составил около 4742 млрд руб. (155 млрд долл.), а количество участников данного рынка превысило 140 банков. Организовано обслуживание на бирже принципиально нового сегмента – кредитных операций Банка России (ломбардное кредитование). На ММВБ организовано также обслуживание нового сегмента рынка ГЦБ – государственных сберегательных облигаций (ГСО), предназначенных для институциональных инвесторов.

Срочный и товарный рынки

ММВБ является одним из ведущих организаторов торгов на российском срочном рынке и занимает доминирующие позиции на рынке валютных фьючерсов с долей в этом сегменте около 95 %. На бирже организованы торги фьючерсами на доллар США и евро, а также на курс евро к доллару США. По итогам 2010 г. объем сделок в Секции срочного рынка ММВБ составил 1,5 трлн руб. (49,7 млрд долл.). На ММВБ обращаются также фьючерсы на процентные ставки межбанковского денежного рынка (MosIBOR и MosPrimeRate), которые рассчитываются Национальной валютной ассоциацией и признаны Международной ассоциацией свопов и деривативов (1SDA) в качестве справочной рублевой ставки. В соответствии со стратегией развития срочного рынка Группы ММВБ в 2007 г. стартовали торги фьючерсом на Индекс ММВБ, который стал первым инструментом в сегменте фондовых деривативов.