Десять главных правил для начинающего инвестора - [15]
Джек Бреннан как-то поинтересовался, что представляют собою люди, вложившие более 1 млн долларов во взаимные фонды Vanguard. Он обнаружил, что эти миллионеры очень похожи на тех, кого опрашивали Стэнли и Данко. Сразу надо сказать, что среди них были руководители бизнеса и знаменитости, которых не может не быть в подобной выборке. Но Бреннан также увидел, что среди этих миллионеров немало людей со скромным доходом, таких как учителя, служащие, рабочие нефтяных промыслов и работники связи. Он сделал вывод: «Все очень просто, они всю жизнь регулярно откладывали деньги».
Итак, два первых правила: сделайте время своим союзником. Начинайте откладывать деньги как можно раньше и откладывайте их регулярно. Если вам не хватает решимости, знайте, что пережить деньги, отложенные на старость, хуже, чем просто умереть. И если верить демографическим прогнозам, примерно 1 миллион бэби-бумеров проживут не менее ста лет.
Правило III
Не дайте застать себя врасплох: страхование и резервы
Не забывайте закон Мерфи: если какая-нибудь неприятность может случиться, она непременно случится. Помните также комментарий О'Тула: Мерфи был оптимистом. С хорошими людьми порой случаются всякие неприятности. Жизнь – штука рискованная, и каждый раньше или позже обязательно сталкивается с непредвиденными финансовыми потребностями. Система отопления обычно ломается как раз в тот момент, когда вам надо оплатить дорогостоящие медицинские услуги. Уведомление об увольнении вы получаете наутро после того, как ваш сын разбил семейный автомобиль. Вот почему каждой семье нужен запас денег, а также надежная страховка, которая помогает пережить всевозможные житейские передряги.
Денежный резерв
Я знаю немало брокеров, которые посоветуют вам не сидеть на деньгах, а вкладывать их при любой возможности. «Деньги это мусор», – такова мантра сообщества брокеров. Но каждому нужны какие-то резервы в надежной ликвидной форме, чтобы иметь возможность оплатить расходы на лечение или пережить период безработицы. Если считать, что на работе у вас есть страховка на случай болезни и нетрудоспособности, то денежного резерва должно хватать на покрытие чрезвычайных расходов в течение трех месяцев. Предвидимые значительные будущие расходы (скажем, плата за обучение вашей дочери в колледже) должны финансироваться за счет краткосрочных вложений (например, банковского депозита) со сроком, соответствующим дате предстоящего платежа. Мы научим вас, как создать надежный денежный резерв с использованием одного или нескольких инструментов.
Взаимные фонды денежного рынка
Я считаю, что взаимные фонды денежного рынка это лучшие инструменты создания денежного резерва. Их отличают надежность, довольно приличная доходность и возможность выписывать чеки против вкладов, обычно на сумму не менее 250 долл. Процентный доход на выписанную сумму начисляется до момента клиринга чека. В 1990-х и в начале 2000-х гг. эти фонды давали от 1 до 5 % дохода. Однако не все взаимные фонды денежного рынка одинаковы: в некоторых издержки на управление существенно больше, чем в других. В общем, чем ниже издержки фонда, тем больше ваш доход. В нижеследующей таблице приведен перечень сравнительно недорогих фондов.
Эти фонды денежного рынка вкладывают средства в сертификаты крупных банков, в коммерческие бумаги (краткосрочные долговые обязательства компаний)[18], в правительственные ценные бумаги и другие инструменты. Их доходность колеблется вместе с доходностью этих инструментов. В настоящее время такие фонды приносят инвесторам больше, чем типичные банковские накопительные счета. Поскольку они оперируют деньгами большого числа мелких вкладчиков, они в состоянии приобретать ценные бумаги, недоступные индивидуальным инвесторам. Цена одной акции в таких фондах постоянно равна 1 доллару, что позволяет инвесторам сохранять сумму первоначальных инвестиций[19]. Каждый из перечисленных выше фондов является отличным инструментом для создания жизненно важного денежного резерва[20].
Депозитные сертификаты
Я уже отмечал, что средства для запланированных расходов следует вкладывать в надежные инструменты, срок которых наступает в нужное для вас время. Предположим, вам нужно оплатить обучение дочери в колледже в конце первого, второго и третьего года. В этом случае есть смысл купить три депозитных сертификата со сроками погашения через один, два и три года. Депозитные сертификаты надежнее денежных фондов, приносят обычно более высокий доход и очень хороши для инвесторов, имеющих возможность связать свои деньги на срок не менее шести месяцев. Хотя правительство страхует эти сертификаты в пределах 100 000 долл., имейте в виду, что страховка не относится к процентам, с которыми сумма сертификата может превысить 100 000 долл. Для полной безопасности в одном банке не стоит покупать сертификат на сумму более 90 000 долл.
У депозитных сертификатов есть свои недостатки. Их не так легко обратить в денежные средства. Вам придется заплатить штраф, если вы захотите снять деньги до срока. Кроме того, доход по сертификатам облагается налогами штата и муниципальными налогами. Доход по казначейским векселям (краткосрочные долговые обязательства правительства США), о которых мы будем говорить ниже, не облагаются местными налогами.
