Банки и Деньги - [4]

Абсолютно надежных банков не существует. И даже государственные банки — не исключение. Сбербанк России, например, по формальным показателям ликвидности дважды был банкротом: в 1992-м и 1998-м, — и только государственная поддержка спасла его от неминуемого краха. Если коротко, то суть проблемы состоит в том, что текущая оценка активов банка в любой момент может упасть ниже их номинальной или предполагаемой цены. Бухгалтерский учет вполне допускает такую переоценку. И даже требует, чтобы активы (кредиты, вложения в ценные бумаги, валюта и т. д.) отражались в балансе банка по текущей рыночной цене. В то же время банк не может осуществить общую переоценку величины пассивов (депозиты и среднемесячные остатки на расчетных счетах клиентов) в сторону их понижения. В результате несимметричности активных и пассивных операций все банки находятся в ситуации перманентного риска потери ликвидности. Этот риск носит очень специфический характер: банк принимает на себя обязательства, которые он может выполнять исключительно в том случаи, если их предъявят не все из тех, кто может сделать это в каждый данный момент. Для поддержания необходимой ликвидности банки могут прибегать к рефинансированию — заимствованию средств либо у Центрального банка, либо у других банков на рынке межбанковского кредитования (МБК). Это в теории. На практике, разумеется, все гораздо сложнее.

Научных исследований, посвященных анализу причин финансовых кризисов в новейшей истории России и обобщению их ретроспективного опыта не так много. Некоторые из них малодоступны, например, докторские диссертации И.В.Ларионовой "Стабильность банковской системы в условиях переходной экономики" и В.М.Новикова "Банковские кризисы в переходной экономике". В популярной форме история так называемого "черного вторника" (1994 г.), "черного четверга" (1995 г.), дефолта (англ. default — невыполнение обязательств) и системного кризиса в августе 1998 года, "кризиса доверия" 2004 года и мирового кризиса ликвидности 2007 года изложена в недавно опубликованной коллективной монографии специалистов Института Независимых Финансовых и Инвестиционных Советников (ИНФИС). В работе убедительно доказано, что при возникновении финансовых кризисов "психологический" фактор играет весьма активную самостоятельную роль, особенно при взаимодействии с факторами неопределенности хозяйственных перспектив и рисками предпринимательской деятельности.

В начале XXI века России, как и на Западе, сложилось направление научной мысли, которое называется "алармистским" (от английского слова "alarm" — тревога). Его сторонники доказывают, что нынешняя мировая валютно-финансовая система находится в конечной фазе развивающегося всеобщего кризиса. Основанием для столь мрачных прогнозов является несоответствие между возрастающими темпами прироста финансовых агрегатов и снижающимися темпами производства физических товаров.

За годы реформ российские банки прошли путь, который в других странах занял десятки лет. По вопросу о научной периодизации этого процесса единого мнения не сложилось. Некоторые исследователи принимают за точку отсчета вторую половину 1987 года, когда сформировалась система государственных специализированных банков. Если придерживаться тезиса о том, что банки — главный компонент того экономического строя, который называют рыночным хозяйством, то следует признать, что специализированные банки: Промстройбанк СССР, Агропромбанк СССР, Жилсоцбанк СССР, Сбербанк СССР и Внешэкономбанк СССР, — так и не стали агентами экономики рыночного типа. Напротив, если принять за начальную точку отсчета становления банковской системы России создание на ее территории первых коммерческих банков во второй половине 1988 года, то это событие наиболее адекватно сообразовывается с главной тенденцией трансформации советской экономики в новое качество.

Принятие Верховным Советом РСФСР в декабре 1990 года двух законов: о центральном банке и о банках и банковской деятельности, — некоторые исследователи, например, Н.И.Кротов, рассматривают как завершение этапа становления банковской системы России. Другие исследователи, в особенности специалисты банковского права, ведут от этого события ее генеалогию, доводя описание эволюции структурных элементов банковской системы до произвольно выбранного нормативно-правового акта.

В отечественной экономической литературе принято выделять три стадии (или три этапа) развития банковской системы России. В качестве критерия используется доминирующая модель бизнес-процессов. Так, в течение первого этапа: с 1989 г. до 1994 г. включительно, — в банковской системе России доминировала модель инфляционного роста, обеспечившая процесс первоначального накопления и сращивания финансового и промышленного капитала. Механизм перераспределения доходов экономики в пользу банков в период высокой инфляции впервые на модельном уровне был проанализирован в совместном исследовании питерских экономистов М.Дмитриева, М.Матовникова, Л.Михайлова и Л.Сычевой. Именно процентная маржа (то есть разница между процентами, получаемыми банками по кредитам, и процентами, выплачиваемыми банками по своим обязательствам), а отнюдь не абсолютная величина процентных ставок по кредитам превратила банковское дело в одну из наиболее прибыльных сфер бизнеса в России начала 90-х годов прошлого века. По оценкам этих авторов, инфляционное перераспределение через банковскую систему могло достигать 10–15 % ВВП.