Учет и анализ банкротств - [42]
А>1 ≥ П>1; А>2 ≥ П>2; А>3 ≥ П>3; А>4 ≤ П>4.
Платежный излишек или недостаток рассчитывается следующим образом:
А>1 – П>1; А>2 – П>2; А>3 – П>3; А>4 – П>4.
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у организации собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный оптимальному варианту, баланс в большей или меньшей степени ликвиден. Недостаток по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, так как в реальности менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Исходные данные для анализа ликвидности баланса приведены в приложении.
Таблица 4
Анализ ликвидности баланса ООО «Полет» за 2007 г., тыс. руб.
По данным таблицы видно, что баланс за анализируемый период не является абсолютно ликвидным, степень баланса и степень ликвидности разные, так как не выполняются условия А>1 ≥ П>1, А>2 ≥ П>2, А>3 ≥ П>3, А>4 ≤ П>4.
Первое условие (А>1 ≥ П>1) не выполняется как на начало, так и на конец года. Имеется недостаток по группе наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Это означает, что отсутствует возможность погасить кредиторскую задолженность денежными средствами в полном объеме. Недостаток денежных средств компенсируется убытком в дебиторской задолженности и краткосрочными займами. На конец года платежный недостаток по первой группе снизился, что следует признать положительным фактором.
Условие А>2 ≥ П>2 и А>3 ≥ П>3 выполняются на начало и на конец года. На конец года платежный излишек по второй группе увеличился на 846 тыс. руб. (1144 – 298), а по третьей группе – уменьшился на 2154 тыс. руб. (8181 – 10335).
Четвертое условие (А>4 ≤ П>4), характеризующие минимальную финансовую устойчивость, выполняется только на конец года. Это свидетельствует о наличии собственного капитала, часть которого можно направить на формирование оборотных активов. Тем не менее следует отметить, что баланс платежеспособности имеет тенденцию к восстановлению. Неблагоприятная ликвидность вызвана недостатком во всех основных группах, кроме излишков труднореализуемых активов и краткосрочных непокрытых обязательств.
Показатели ликвидности применяются для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление о платежеспособности организации не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.
Коэффициент текущей ликвидности (К>тл) позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства:
где ОА – оборотные активы;
КО – краткосрочные кредиты и заемные средства.
Чем больше величина текущих активов по отношению к текущим пассивам, тем больше уверенность, что существующие обязательства будут погашены за счет имеющихся активов. Если К>тл высокий, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с ростом дебиторской задолженности. Постоянное снижение К>тл означает возрастающий риск неплатежеспособности. Рекомендуемая величина 1,0–2,0.
Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) (К>кл):
где ДС – денежные средства;
ЦБ – краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
ДЗ – дебиторская задолженность.
К>кл показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет наличности, ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. К>кл отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение К>кл 0,8–1,0.
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) (К>ал):
где КЗ – кредиторская задолженность.
К>ал показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время, его величина может колебаться от 0,1 до 0,7 и зависит от отраслевой принадлежности организации.
Коэффициент платежеспособности (К>пл) рассчитывается по формуле:
где ДС>ост – остаток денежных средств на начало года, руб.;
ДС>пост – поступление денежных средств, руб.;
ДС>расх – расход денежных средств, руб.
К>пл рассчитывается как прогнозный в смете движения денежных средств. Чем выше величина этого показателя, тем выше платежеспособность организации.
Относительным показателем финансовой устойчивости является коэффициент обеспеченности собственными средствами (К>осс):
где ЕС – собственные оборотные средства;
ОС – оборотные средства.
К>осс характеризует степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение: от 0,1 до 0,5.
Коэффициент маневренности
