Убийство Хозяина: Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику - [41]
Эта теория — просто идея «фонда погашения» Ричарда Прайса в новой упаковке. Это — как если бы на сбережения можно продолжать начислять проценты и получать прирост капитала, не сокращая экономику. Но темпы финансового роста, превышающие способность экономики производить излишки, со временем должны стать хищническими. Финансиализация вторгается в экономику, навязывая меры жёсткой экономии и, в конечном итоге, принуждает к дефолтам, откачивая средства из кругооборота между производителями и потребителями.
В той мере, в какой новые банковские кредиты находят своё отражение в платёжеспособности должников в сегодняшних экономиках «мыльных пузырей», они делают это, вздувая цены на активы. Прибыль достигается не за счёт наращивания производства или роста доходов, а посредством заимствований для покупки активов, цены на которые растут в силу их завышения кредитами, созданными на более свободных и менее ответственных условиях.
Сегодняшние самоумножающиеся долговые накладные расхода поглощают прибыли, ренты, личные доходы и налоговые поступления в процессе, математика которого во многом сходна с математикой загрязнения окружающей среды. Эволюционный биолог Эдвард О. Уилсон демонстрирует, что беспредельный рост с экспоненциальной скоростью невозможен. Он приводит «арифметическую загадку пруда с лилиями. Кувшинка лилии помещается в пруд. Каждый день число кувшинок, а затем и всех её потомков удваивается. На тридцатый день пруд полностью покроют лилии, которые больше расти не смогут». Затем он спрашивает: «В какой день пруд был наполовину полон и наполовину пуст?» Ответ: «На двадцать девятый день», то есть за день до того, как половина лилий в пруду последний раз удваивается, заглушая его поверхность. Таким образом, экспоненциальный рост прекращается быстро.
Проблема заключается в том, что разрастание растительности в пруду не является продуктивным ростом. Это сорняки, перекрывающие кислород, необходимый рыбе и другим живым существам под поверхностью. Данная ситуация подобна тому, как долги выкачивают излишки экономики и даже «глушат» основные потребности экономики в инвестициях для пополнения капитала и поддержания основных потребностей. Финансовые рантье плавают на поверхности экономики, подавляя жизнь под ней.
Финансовые менеджеры не поощряют понимание таких расчётов общественностью в целом (или даже в академических кругах), но они достаточно наблюдательны, чтобы осознавать, что мировая экономика в настоящее время мчится к этому «последнему дню» перед крахом. Вот почему они забирают свои деньги и прибегают к безопасности государственных облигаций. Хотя краткосрочные казначейские векселя США приносят доход менее 1 процента, правительство всегда может просто напечатать деньги. Трагедия нашего времени заключается в том, что оно готово сделать это только для сохранения стоимости активов, а не для восстановления занятости или возрождения реального экономического роста.
Сегодняшние кредиторы используют свои доходы не для увеличения кредитования с целью наращивания производства, но для того, чтобы «обналичить» свою финансовую прибыль и скупить больше активов. Наиболее прибыльные активы — это земля и возможности получения ренты в монополиях на природные ресурсы, а также инфраструктурные монополии, позволяющие извлекать земельную ренту, ренту на природные ресурсы и монопольную ренту.
Неспособность экономики поддерживать начисление сложных процентов и растущие накладные расходы рантье в течение любого продолжительного времени лежит в основе современной политической борьбы. Споры идут о том, чьи интересы должны быть принесены в жертву перед лицом несовместимости финансового и «реального» путей экономического роста. Финансовый капитал превратил свою экономическую власть в политическую, чтобы повернуть вспять классическое стремление обложить налогом ренту на собственность, монопольную ренту и финансовый доход, а также сохранить инфраструктуру с потенциалом извлечения ренты в государственной собственности. Сегодня развитие финансов ведёт к тому, что налоговое бремя вновь переносится на рабочую силу и промышленность, в то время как банки и держатели облигаций получают финансовую помощь вместо списания ими долгов.
Таково политическое измерение математики сложных процентов. Это политика в пользу рантье, которую французские физиократы и британские либералы пытались изменить, убрав наследие европейского феодализма.
ГЛАВА 6
Рантье спонсируют статистику национального дохода, свободную от ренты
Люди из банка «Голдман Сакс» являются одними из самых продуктивных в мире.
Ллойд Бланкфейн, исполнительный директор банка «Голдман Сакс», 10 ноября 2009 г.
Вопрос в том, что для него продуктивно? Для банка «Голдман Сакс» продуктивно то, что приносит прибыль и спекулятивные доходы. Неолибералы, такие как Гэри Бекер (обсуждается ниже), определяют высокие зарплаты и премии как доход от «человеческого капитала». Счета национального дохода и продукта (NIPA) отображают все эти расходы как вклад финансовых услуг равной ценности в национальный «продукт». Похоже, всё это должно быть то, что мистер Бланкфейн в другом случае, как известно, назвал «исполнением работы Бога» по повышению производительности труда, Вопрос в том, оправдано ли сегодняшнее растущее неравенство между богатыми и наёмными работниками или нет? Этот вопрос был вынесен на передний план новостей Томасом Пикетти и Эммануэлем Саезом, статистические исследования которых показывают растущую концентрацию доходов в руках самых богатых — Одного Процента (населения). Основными «лекарствами», которые они предлагают, являются налог на богатство (особенно на наследственное имущество) и возврат к более жёсткому прогрессивному налогообложению доходов.
