Психология финансов - [86]

Опыт показывает, что результат намного определеннее, если оценка основывается на цене закрытия. При прорыве на очень значительном уровне с сильным трендовым сигналом нам следует быть еще более осторожней: подождать до подтверждения прорыва по ценам закрытия двух дней, прежде чем изменить тактику торговой разницы на тактику торговли в трендах.

Можем ли мы предсказать направление прорыва?

Следуя традиционной тактике покупки в основании и продажи на вершине конфигурации, мы, по определению, не будем иметь успеха, когда произойдет окончательный прорыв. Так как убыток нельзя ограничить путем размещения стоп-лосса как раз на границах конфигурации (где он неизбежно активируется при ложном прорыве), то в поиске альтернатив мы обнаружили только один вариант: брать позиции в ожидаемом направлении прорыва.

Как мы узнаем, какое направление примет прорыв? Ищите признаки фундаментального дисбаланса между покупателями и продавцами. Часто их можно обнаружить при помощи следующих индикаторов:

1. Общий тренд. Самый важный сигнал — это предшествующий тренд. Он подает сильные признаки будущего движения, так как до настоящего момента большинство зон консолидации доказало свою принадлежность к периодическим схваткам между трейдерами в продолжающемся тренде. Только статистика говорит, что прорыв соответствует направлению тренда.

2. Конфигурация. Мы знаем, что большинство конфигураций подает сигнал о развитии тренда. Весьма часто он обладает хорошими индикативными свойствами.

3. Объем. Помните, что «объем следует за трендом». Если мы знаем торговый оборот на подъемах и падениях в пределах конфигурации, то можем определить направление прорыва.

4. Гэпы. Если при падении возникают ценовые разрывы, например, в пределах одного дня, это признак слабости покупателей, точно также ценовые разрывы на подъеме, естественно, признак слабости продавцов. Гэпы или просто внезапные сдвиги в направлении, как правило, отражают прорыв в направлении разрыва.

5. Пробные прорывы. Существует два вида пробных прорывов: преждевременный и ложный. Ложный прорыв называется так потому, что сразу же вслед за ним происходит (уже истинный) прорыв в обратном направлении. «Сразу же» означает «в пределах нескольких дней или даже часов». Если подобного не происходит после неудавшегося пробного прорыва, то движение преждевременное: окончательный прорыв обычно происходит в том же направлении, что и преждевременное движение.

6. Общность. Как уже упоминалось, сигналы от родственных рынков часто говорят нам многое о том, что будет делать какой-либо определенный рынок (например, данной акции).

Если мы установили направление прорыва, это сделает тактическую торговлю в зонах скопления цен довольно безопасным времяпрепровождением.

Как Раздвоение Личности Влияет на Индивидуальные Подходы к Торговле
Дэвид Гэрфилд, психолог, и Ира Эпштейн, фондовый брокер, в 1992 году опубликовали Психологию умного инвестирования[61]. В основе их книги — исследование, проведенное путем опроса 140 мелких инвесторов и 175 профессиональных инвесторов/торговцев. Каждый из них ответил на несколько вопросов о себе и своей инвестиционной деятельности. Гэрфилд и Эпштейн с помощью статистики проанализировали результаты опроса и обнаружили шесть групп инвесторов:
1. «Слишком осторожный или параноидный инвестор», не доверяющий брокерам, системам или рынку.
2. «Противоречивый инвестор», который не может сделать передышку в своей торговой деятельности и выработать четкого мнения о рынках.
3. «Замаскированный инвестор», ищущий самореализацию через инвестирование и профессионально рассчитывающий каждый свой риск.
4. «Мстительный/потребляющий инвестор», полностью поглощенный рынком.
5. «Суетливый инвестор», дающий чересчур «завернутое» заключение в подробностях.
6. «Подавленный инвестор», никогда не удовлетворенный, независимо от того, выиграл он или проиграл.
Довольно интересно, что все симптомы звучат так, как если бы они указывали на разные психические расстройства, описанные в книге Американской психиатрической ассоциации «Диагностика и статистическое руководство для классификации психических расстройств» (1994)[62]: :
1. Параноидное расстройство личности. — Мы чрезмерно озабочены, что можем оказаться обманутыми или сделаем ошибки.
2. Мимическое раздвоение личности/Пограничное раздвоение личности: — Мы постоянно взвешиваем свои решения и не можем расслабиться.
3. Самовлюбленное раздвоение личности. — Мы чрезмерно озабочены, чтобы быть успешными во всем, что мы делаем.
4. Замкнутое раздвоение личности. — Мы продолжаем возвращаться к тому, что произошло не так, как хотелось бы, чтобы отомстить/исправить положение.
5. Навязчивый невроз. — Мы чрезмерно поглощены мельчайшими деталями.
6. Депрессивное раздвоение личности. — Мы всегда разочарованы и озабочены, независимо от того, хорошо все или нет.

Глава 22 Путь к разорению

Из ничего я довел себя до состояния крайней бедности.

Грочо Маркс, потерявший 250000 долларов за один день во время биржевого краха в 1929 году

Мы уже в конце нашего пути. Мы посмотрели на рынки, людей и информационные потоки через окна, дверные щели и замочные скважины.