Прав ли Дэн Сяопин, или Китайские инакомыслящие на пороге XXI века - [50]

При этом Хун Чжаохой подчеркивает, что прежде, чем идти к конечной цели реформ, необходимо урегулировать дела переходного периода. Никоим образом ничего не получится, если просто сидеть и надеяться на то, что победа придет в результате всего-навсего одного сражения, что окажется возможным "за одну ночь совершить системный переход".

Хун Чжаохой считает: чтобы заново организовать в КНР кредитное дело, необходимо, принимая во внимание существующие в КНР экономические условия и реальный культурный фон, спроектировать системное управление переходного периода. Экономическая реформа в КНР за почти 20 лет прошла успешный путь; успех сопутствовал реформам в тех случаях, когда происходил постепенный, медленный переход, осторожное продвижение вперед, когда переплетались и сочетались и китайские и западные методы решения проблем. Новый творческий путь и процесс продвижения вперед в деле реформ применительно к системе кредитного дела в КНР тоже не может быть исключением.

Когда речь идет о мерах по реализации реформ переходного характера в кредитной сфере, необходимо обдумывать и принимать во внимание следующие моменты.

Во-первых, кредитные компании и вообще все поручители должны нести свои риски каждый самостоятельно. Правила традиционного мирового кредитного дела в том-то и состоят, что возникающие при осуществлении кредитных операций риски и прибыли целиком и полностью относятся к сфере ответственности поручителя.

Совершенно очевидно, что в настоящее время в КНР очень трудно действовать по этим правилам, потому что население в КНР повсеместно держится за свои сбережения, боится рисковать и степень доверия к кредитному механизму ниже, чем обычно. Следовательно, необходимы меры переходного характера. Например, кредитные компании должны в договорах о кредите гарантировать безопасность основного капитала, брать на себя ответственность за его возврат; в противном случае на нынешнем этапе очень трудно развернуть деятельность по кредитованию с участием частного капитала.

Во-вторых, необходимо разрешить кредитным учреждениям выполнять и некоторые другие функции, которые по своему характеру не противоречат кредитной деятельности, - чтобы не дать им понести в переходном процессе убытки из-за невозможности развернуть кредитные операции во всей полноте. Опыт Японии и Южной Кореи свидетельствует, что можно дозволить кредитным структурам вести по совместительству страховые операции, гарантировать займы, оказывать посреднические услуги при продаже имущества, исполнять завещания и т.д.

Кредитные компании также могут выполнять функции консультантов по инвестициям и быть экспертами в сфере экономической деятельности. Это не требует вложений, риски невелики, а прибыль очевидна. В то же время важно учитывать, что обычно у кредитных компаний существует очень широкая сеть. Если начать предоставлять посреднические услуги в сфере финансовой экспертизы, изучения проектов, маркетинга, прогнозов и оценки собственности, то все это может дать ощутимые преимущества.

В-третьих, нужно позволить кредитным компаниям временно и на определенных условиях выступать в качестве гарантов в операциях с ценными бумагами. Если взглянуть на это с точки зрения строгих международных правил, то не разрешается смешивать кредитное дело с операциями с ценными бумагами, так как в этом случае увеличиваются риски при кредитовании, что не благоприятствует контролю за ними. Однако в настоящее время ценные бумаги - это большая доходная подпорка в кредитном деле. Нецелесообразно немедленно от нее отказываться. В противном случае кредит неизбежно зашатается.

В то же время ценные бумаги и кредиты имеют общие или сходные особенности при финансовых операциях долгосрочного и среднесрочного характера. Если кредитные компании по совместительству ведут операции с ценными бумагами, то это тоже способствует или может способствовать диверсификации их капитала, имущества, собственности и увеличит или ускорит оборачиваемость собственности.

Однако в целях предотвращения столкновения интересов кредитной сферы и сферы ценных бумаг необходимо изменить нынешний метод, при котором кредитная структура непосредственно создает свой отдел, ведущий операции с ценными бумагами. Вместо этого необходимо, чтобы кредитная компания учреждала компанию по ценным бумагам либо становилась пайщиком другой компании, занимающейся операциями с ценными бумагами. Одновременно операции с ценными бумагами, которые осуществляет кредитная компания, должны быть ограничены одной областью - только сбытом по доверенности ценных бумаг. Нельзя позволять кредитным компаниям самим заниматься покупкой и продажей ценных бумаг или покупать и продавать ценные бумаги от имени клиента. Так следует поступать с той целью, чтобы избежать нанесения ущерба своим клиентам в кредитном деле, а также с тем, чтобы предотвратить возникновение вредоносной конкуренции между кредитной сферой и сферой операций с ценными бумагами.

В-четвертых, необходимо разрешить кредитным структурам развиваться, становясь инвестиционными банками, которые через рынок ценных бумаг предоставляли бы посреднические услуги инвесторам и держателям капиталов.