Политэкономия. Краткий курс - [115]

Активно-пассивные операции – это посреднические операции, проводимые по поручению клиентов и на комиссионных началах. Это так называемые чисто банковские услуги.

Небанковские кредитные учреждения и специализированные финансово-кредитные институты (СФКИ) – это главным образом организации, которые занимают свои финансовые ниши в экономике страны. Они, как правило, не выполняют «чисто банковские» операции.

16.5. Сущность, причины и последствия инфляции

Инфляция (от лат. inflatio – вздутие) представляет собой многофакторный (денежный, финансовый, налоговый, валютный, производственный др.) экономический процесс, который, скорее всего, является следствием структурных диспропорций в национальной экономике. Однако чаще всего она определяется как переполнение каналов денежного обращения избыточным количеством денег, покупательская способность которых падает. Следовательно, инфляция – это обесценение денег, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги, не обусловленного повышением их качества.

Инфляция ведет к перераспределению национального дохода между секторами экономики, коммерческими структурами, группами населения и субъектами хозяйствования. Глубинные причины инфляции находятся как в сфере обращения, так и в сфере производства и обусловлены экономическими и политическими отношениями в стране.

Существуют три основных направления в теории инфляции: кейнсианская теория инфляции (инфляция спроса); теория чрезвычайных издержек (инфляция издержек); монетаристская концепция инфляции.

Кейнсианская теория инфляции исходит из анализа расходов и доходов хозяйствующих субъектов и влияния их на увеличение спроса. Дж. М. Кейнс считает, что увеличение спроса со стороны государства и предпринимателей приводит к росту производства и занятости, тогда как увеличение спроса населения ведет к инфляции. В связи с этим Кейнс рекомендует стимулировать частные и государственные инвестиции, но ограничивать заработную плату рабочим. В этой теории активную роль играет «эффективный» или денежный спрос, который, по Кейнсу, создает денежную массу.

При инфляции спроса Дж. М. Кейнс выделяет два вида инфляции:

– полуинфляция (умеренная, ползучая), то есть небольшой рост денежной массы в условиях безработицы, который не предусматривает опасности, так как не столько приводит к росту цен, сколько способствует втягиванию безработных в процесс производства;

– подлинная инфляция (галопирующая), которая возможна при достижении полной занятости, когда рост денежной массы целиком проявляется в росте цен на товары и услуги.

Инфляция спроса имеет место в том случае, когда денежные доходы населения и предприятий растут быстрее, чем реальный объем товаров и услуг. Экономика может попытаться тратить больше, чем она способна производить. Производственный сектор не в состоянии ответить на этот избыточный спрос увеличением реального объема продукции, потому что все имеющиеся ресурсы уже полностью использованы. Поэтому этот избыточный спрос приводит к завышенным ценам на постоянный реальный объем продукции и вызывает инфляцию спроса. Характерно, что занятость в такой ситуации полная, так как стимулируемая высокой ценой промышленность максимально загружает производственные мощности.

Инфляция спроса вызывается следующими денежными факторами:

– излишняя денежная эмиссия и кредитная экспансия банков;

– дефицит государственного бюджета и рост государственного долга;

– милитаризация экономики и рост военных расходов. На основании кейнсианской теории инфляции спроса возникла известная «кривая Филлипса», которая отображает обратную зависимость между ростом цен и занятостью. Новозеландский ученый А. Филлипс на основе анализа тенденций в экономике Великобритании за 100 лет (с 1860 по 1957 г.) пришел к выводу, что при помощи инфляции за исследуемый период удалось преодолеть спад производства и увеличить занятость, в то время как стабилизация цен неизменно сопровождалась снижением уровня занятости и экономической активности. В соответствии с «кривой Филлипса» были разработаны антиинфляционные рекомендации удержать ее на умеренном уровне (до 5 % в год); или довести безработицу до высокого уровня, или профсоюзам вести более сдержанную политику при переговорах о повышении заработной платы рабочим.

Однако экономические кризисы 70-80-х гг. прошлого столетия опровергли «кривую Филлипса» и выявили новый феномен – стагфляцию, которая показывает, что при инфляции возможны не только повышение цен, но и сокращение занятости и спад производства. В наше время стагфляцию в ее крайнем проявлении (резкий спад производства и гиперинфляция) совсем недавно можно было наблюдать в России и других странах бывшего Советского Союза.

Теория инфляции предложения (У. Торн, П. Самуэльсон и др.) связывает рост цен с увеличением издержек производства. Инфляция предложения тесно связана с концепцией Кейнса, который считал, что если первая стадия инфляции представляет собой инфляцию спроса, то вторая стадия (подлинная инфляция) – результат инфляции издержек. Это «злокачественная стадия», когда растут издержки производства (материальные и трудовые), но при этом снижается производительность труда. Причем заработная плата является основной составляющей издержек производства и ее увеличение не должно превышать роста производительности труда, иначе произойдет раскручивание «инфляционной спирали».