Переиграть дилера на рынке FOREX: Взгляд инсайдера - [9]

Шрифт
Интервал

Почему не стоит отдавать звездному трейдеру ключи от вашего сейфа?

Мир трейдинга изобилует историями о терминаторах-одиночках, также известных как «жуликоватые трейдеры»[7]. Вот некоторые из наиболее известных.

Ясуо Хаманака. Работая на финансовую компанию Sumitomo, пытался монополизировать мировой рынок меди; предположительно трейдер контролировал 5 % этого рынка, за что заработал прозвище Мистер 5 %. К несчастью для Sumitomo, за свою 10-летнюю карьеру Хаманака регулярно прибегал к мошенничеству и подделке документов, чтобы скрыть растущие убытки. К моменту разоблачения компании они достигли $2,6 млрд, а сам он был приговорен к восьми годам тюрьмы.

Ник Лисон. Ведущий трейдер Barings Bank скрывал свои потери по деривативам на специальном секретном «счете ошибок» под номером 88 888. В результате его ошибки обошлись «Банку королевы» в $1,2 млрд, и Лисону удалось довести до банкротства один из старейших банков Британии.

Джон Руснак. Рядовой валютный трейдер Allied Irish Bank. Его несанкционированные валютные операции на FOREX стоили банку ни много ни мало $691 млн.

Питер Янг. Фондовый трейдер компании Morgan Grenfell больше известен не своими мошенническими операциями (всего-то на $350 млн), а тем, что он появился в суде в женской одежде, пытаясь симулировать умопомешательство. Как оказалось, Янг все же смеялся последним, потому что суд признал его невменяемым и прекратил дело!

Глава 4. Дилеры рынка FOREX

Чтобы понять, как торгуют дилеры, вам просто нужно понять, как они мыслят (т. е. как зарабатывают деньги). Если крупные банки являются оптовыми продавцами на рынке FOREX, то дилеры – торговыми представителями, которым доверено продвигать их товар. Точно так же, как продавец подержанных автомобилей стремится побыстрее освободить свою автостоянку, дилеры FOREX стремятся продать как можно больше товара (на языке дилеров это называется «рубкой леса») и для достижения этой цели согласны даже немного поступиться своей прибылью. Они могут снизить размер комиссии или даже сработать себе в убыток, чтобы провести сделку для перспективного клиента и удержать его будущий бизнес.

Из-за того, что дилеры постоянно «обделывают делишки», они традиционно больше ассоциировались с улицами Бруклина, чем с учебными заведениями Лиги плюща; кроме того, они славятся своим проворством и непревзойденным умением торговать на основе потока ордеров. Короче говоря, дилер, по сути, внутридневной трейдер.

Всегда играть против тренда

Девиз дилеров. Движения на рынке редко бывают однонаправленными: в течение дня 80 % времени рынок движется в боковом тренде, о чем хорошо известно дилерам. Обладая глубокими карманами, при любом резком изменении цены (гэпе) они спешат занять противоположные тренду позиции, зная, что в конечном счете цена вернется к ним… в большинстве случаев.

Другое ключевое правило дилеров на спотовом рынке – никогда не доверять первой цене. Дилеры знают, что после выхода новостей она представляет собой спонтанную реакцию рынка, причем чаще всего неверную, поэтому они обычно используют новости для вымывания слабых позиций, двигая рынок против них. Это классическое движение рынка, известное как ложный прорыв, когда цена резко идет в одном направлении, после чего делает внезапный разворот, застает многих трейдеров врасплох.


Дилеры всегда играют против первичного движения; отсюда правило «Никогда не доверять первой цене»

Могут ли дилеры терять деньги?

Да. Ночной кошмар для дилеров – рынок с однонаправленным движением, где они вынуждены либо прекратить выставлять котировки (и рисковать потерей клиентов), либо, как и прежде, занимать противоположную сторону в сделках и рисковать возможностью завязнуть в убыточной позиции. Иногда цены могут убегать от дилеров так быстро, что они не в состоянии компенсировать свою подверженность риску и остаются со своими позициями «глубоко под водой». Например, многие жадные до риска дилеры, которые продолжали выставлять котировки во время краха USD/JPY в 1998 г., стали банкротами. В целом любой однонаправленный рынок неблагоприятен для дилеров, потому что не происходит отката цен и они вынуждены в конечном счете ликвидировать свои позиции с убытком. Однако дилеры рассматривают это просто как «стоимость ведения бизнеса».

Трейдеры против дилеров

Как два тяжеловеса на ринге, трейдеры и дилеры регулярно противостоят друг другу на рынке; при этом спекулянты жалуются на то, что дилеры занимаются «разбоем на большой дороге», учитывая их котировки и исполнение ордеров, а дилеры жалуются на трейдеров, что те «обчищают им карманы» в арбитраже. Обе стороны имеют весомые претензии друг к другу в этих отношениях любви и ненависти (на деле больше ненависти), но в конце концов друг без друга жить не могут. Как и в любом бизнесе, хорошие связи и отношения являются залогом успеха на рынке, и трейдер может мириться с разбойничьими котировками дилера, если он знает, что может рассчитывать, например, на исполнение крупной заявки на покупку CAD/JPY в пятницу после обеда. У вас могут быть лучшие в мире идеи, но, если вы не можете найти противоположную сторону для сделки, они так и останутся всего лишь идеями.


Рекомендуем почитать
От батутов до попкорна – 2. 100 дел ФАС России против малого и среднего бизнеса

Эта книга – продолжение первой части, вышедшей в 2015 г. Во второй части анализируются 100 дел ФАС России против малого и среднего бизнеса за 2016—2018 гг. Несмотря на принятие 3.07.2016 закона об «иммунитетах» для малого бизнеса от антимонопольного контроля, подходы ФАС изменились незначительно. По основным объектом преследования остаются н самые крупные игроки на рынке. В книге предлагается реформа антимонопольного регулирования, предусматривающая полное прекращение преследования МСП.


Варгань, кропай, марай и пробуй

Нейробиолог Шрини Пиллэй, опираясь на последние исследования мозга, примеры из спорта и бизнеса и истории из своей психологической практики, бросает вызов традиционному подходу к продуктивности. Вместо внимания и сосредоточенности он предлагает специально «расфокусироваться», чтобы стимулировать креативность, развить память, увеличить продуктивность и двигаться к целям. На русском языке публикуется впервые.


Автоматический покупатель

Сразу после выхода в свет эта книга заняла первые места на Amazon среди книг по маркетингу и клиентскому сервису. Формирование источника регулярной выручки для компании – важная задача каждого предпринимателя. Благодаря разнообразию разновидностей бизнес-моделей на основе подписки для каждой отрасли можно найти подходящий вариант. Подписчики в любом случае намного ценнее для компании, чем обычные покупатели. Эта книга для всех, кто хочет построить бизнес-модель, приносящую регулярную прибыль. На русском языке публикуется впервые.


Отношение определяет результат

В бизнесе да и в жизни уже не так важно, что именно вы делаете. Гораздо важнее то, как вы это делаете. Дов Сайдман, основатель и CEO компании LRN, на страницах своей книги убедительно доказывает: моральные «факторы», прежде считавшиеся «факультативными», определяют сегодня ваш успех. Только ориентируясь на нравственные ценности, выстраивая отношения на основании доверия и заботясь о собственной репутации, вы сможете обойти конкурентов и преуспеть в бизнесе и в жизни. Эта книга будет полезна владельцам компаний, руководителям и менеджерам, которые заботятся не только о прибыли, но и о том, какое наследство они оставят своим детям.


Монетизация инноваций. Как успешные компании создают продукт вокруг цены

Инновации являются важнейшим фактором роста. Сегодня, более чем когда-либо, компании должны внедрять инновации, чтобы выжить. Но успешные инновации – это очень непростая задача. Авторы – партнеры всемирно известной консалтинговой компании Simon-Kucher & Partners Strategy & Marketing Consultants знают о чем говорят. Георг Таке – ее генеральный директор, а Мадхаван Рамануджам – партнер в Сан-Франциско. Simon-Kucher & Partners – глобальная консалтинговая компания, насчитывающая 900 профессионалов в 33 офисах по всему миру.


Аттестация персонала – путь к взаимопониманию

«Шпаргалки для менеджеров» – это ваши «карманные консультанты» в решении самых разных проблем деловой, да и повседневной жизни. Ничего лишнего – только самое главное!Аттестация персонала – важнейший этап в работе менеджера, который стремится к взаимопониманию и эффективному сотрудничеству с подчиненными. Здесь вы найдете практические советы о том, как проводить собеседование, выносить объективную оценку и способствовать профессиональному росту сотрудников.