Основы технического анализа финансовых активов - [62]
Если Волна-A пробежала доходности от 4.69 до 6.40 процентов должно быть существенное повышение рынка облигаций. Пяти-волновая модель повышения доходности, показанная на Рис. 131 предвещает другую главную ветвь повышения доходностей.
Рис. 131 Доходность 30-летних облигаций США, понедельно
Во-первых, облигациям необходимо скорректировать этот рост доходности. Цели отката Фибоначчи показаны как горизонтальные линии на диаграмме. Минимально ожидаемое повышение было 38 процентов от всего повышения ставки. Это давало цель 5.85 процентов. Была также вероятность для 50–62 %-го отката, который проектировал доходности до 5.55 % или ниже. Учитывая продолжавшийся риск подъема ставок ФРС, откат на 50 процентов до 5.55 % казался наиболее вероятной целью.
Была только одна причина беспокоиться относительно сигнала о падении доходности – рынок акций. Облигации не были способны установить существенное повышение в течение более чем двух лет из-за сильного рынка акций. С ноября до декабря период, типично, очень бычий для акций. Более того, не было признаков, что рынок акций, входит в существенную нисходящую стадию до 2000 года, очень, возможно, даже до первого квартала или начала второго квартала 2000 года. Тем не менее, это относительно незначительное межрыночное недомогание было недостаточным, чтобы превратить намного более сильный технический бычий аргумент в медвежий.
Гибкость – это ключ
Торговля с Теорией волн Эллиотта позволяет вам торговать агрессивно. Как только рынок показывает даже небольшие признаки одобрения вашего анализа, после достижения поворотной цели, становится очень легко ввести торговлю. Когда доходности облигаций упали больше, чем на 5 базовых пунктов внутри дня, после достижения 6.40 %, было просто открыть длинную позицию. Так как всегда рекомендуется безопасная торговля, я поместил стопы чуть выше 6.50 %, уровень, который казался маловероятным для достижения.
Во время осуществления сделки, доходности облигаций опрокинулись. Всего четыре дня спустя, с двумя ценовыми гэпами, доходности были на уровне 6.15 %. Пришло время участвовать в тяжелой обратной дороге. Ставки отметились выше на следующей сессии, коснувшись 6.20 %, и торговали внутренний день (внутри предшествующего ценового бара). Внутренний день, используя анализ японских свечей (см. Главу 4), является признаком того, что тренд исчерпал свой пар. С такой перспективой, было разумно ожидать корректирующее увеличение доходности. Даже эта умеренно отрицательная активность не сумела толкнуть ставки выше. Следующей сессией доходности упали к новому краткосрочному минимуму. Девятью днями после того, как ставки достигли максимума в 6.40 %, они стояли на 6.01 %, завершая Волну-A понижения доходности (см. Рис. 132).
Рис. 132 Доходность 30-летних облигаций США, ежедневно
Следующие несколько сессий вызвали небольшое замешательство, так как доходности снова упали (после первого повышения к 6.12 %, значительно ниже цели отката в 6.20-6.21 %). Ставки были на уровне 5.98 % перед тем, как снова повернуть выше (см. метку b на вышеупомянутых диаграммах). В этой точке, которая должна была рассматриваться достаточно бычьей, с новым минимумом доходности, наибольший смысл имела иррегулярная B-волна.
Обычно, трейдер может допустить откат даже на 62 процента от целого движения (означающий, что доходности будет нужно подняться до 6.25 % перед покрытием короткой позиции). Но с новым минимумом доходности, поскольку доходность последовательно выталкивается выше промежуточного максимума на 6.12 % (см. метку а на вышеупомянутых диаграммах), нужно было быть настороже, в особенности потому, что актив развернулся в модели внешнего разворота/бычьего охвата. Конечно, забег выше 50 %-го уровня отката, равного 6.21 % не должен быть возможен при ожидании движения к 5.55 процентам.
Инвесторы, которые чувствовали день разворота, были существенно воодушевлены, а другие должны были рассматривать открытие длинных позиций выше предыдущего пика повышения доходности в 6.12 %. Закрыли ли вы вашу длинную позицию на закрытии в день разворота по 6.06 %, на прорыве, по более, чем 6.12 %, или при превышении отката на 50 процентов – 6.21 %, используя Теорию волн Эллиотта, вы имели чрезвычайно неправильный прогноз (5.55 %), и все-таки сумели захватить от 50 % до 80 % от целого повышения (см. Рис. 133).
Рис. 133 Разворот доходности 30-летних облигации США
Подстройка торговли на основе Теории волн
Эллиотта
Применение Теории волн Эллиотта к торговле может быть чрезвычайно вызывающим. Его очевидная субъективность и множественные сценарии могут обескураживать новичка. Но надлежащее понимание рисков и вознаграждения могут вдохновлять трейдера на преодоление этих неудобств и фактически превращать их в инструменты, которые ведут к прибыльным торговым решениям.
Помните, что подсчеты Теории волн Эллиотта предполагают некую дорожную карту. Каждая волна имеет набор характеристик. Эти характеристики основаны на массивах рыночного поведения. Если рынок не развивается в соответствии с прогнозом, то подсчет волн вероятно был неправилен. Психология торговли 101 раз говорит, что вы должны всегда быть проактивны и гибки. Вы не можете прикрепить ваше эго к сделке. Вы должны постоянно читать информацию, приходящую с рынка. Если рынок сообщает вам, что ваш анализ был неправилен, вы должны принять меры, чтобы гарантировать прибыль от позиции в соответствии с исправленным анализом.
В книге рассказывается история главного героя, который сталкивается с различными проблемами и препятствиями на протяжении всего своего путешествия. По пути он встречает множество второстепенных персонажей, которые играют важные роли в истории. Благодаря опыту главного героя книга исследует такие темы, как любовь, потеря, надежда и стойкость. По мере того, как главный герой преодолевает свои трудности, он усваивает ценные уроки жизни и растет как личность.
О системе технического анализа, которая отлично известна на Востоке, а на Западе лишь робко изучается самыми смелыми из новаторов. О навыках распознавания сигналов свечей и свечном анализе как самостоятельном методе прогнозирования. Умение «читать» свечные графики – ценнейший навык для любого человека, торгующего на бирже или на валютном рынке Forex. По форме отдельной свечи, моменту ее возникновения и комбинации, которую она образует с соседними элементами, можно с высокой вероятностью предсказывать дальнейшие движения рынка, выявлять точки разворота трендов, находить подтверждения сигналам других индикаторов, а значит заключать сделки именно тогда, когда это нужно, избегая ошибок.
Эта книга – великолепное учебное пособие для начинающих изучение производных финансовых инструментов (деривативов). Деривативы лежат в основе множества торговых стратегий, и хотя они существуют уже очень давно, область их применения продолжает расширяться по мере развития финансовых рынков. Одни производные инструменты предельно просты, другие же – очень сложные, однако в любом случае для их эффективного применения необходимо четко понимать связанные с ними риски и выгоды. Книга заинтересует трейдеров, аналитиков, банковских специалистов, а также инвесторов, менеджеров, студентов и преподавателей экономических вузов. 2-е издание.
Функционирование финансового рынка России представляет чрезвычайный интерес для любого экономически самостоятельного человека. Что такое инвестиции и что делать со своими сбережениями, как подступиться к акциям и к бирже, что такое ПИФы и ОФБУ – не всегда ясно даже хорошо образованному человеку, ибо экономическая специфика ненамного легче, скажем, медицинской или технической.В данной книге в форме ответов на часто задаваемые вопросы рассказано о финансах и сбережениях, о доходах и инвестициях, о методах и инструментах, доступных на современном российском финансовом рынке для любого читателя, располагающего некоторыми деньгами и желающего их сохранить и приумножить.Книга рассчитана на широкий круг читателей, задумывающихся о своем финансовом благополучии.
Разумеется, интрига, представленная в заглавии, не может быть исчерпана в содержании не только этой книги, но любой другой, будь она хоть в десять раз объемнее. Долгосрочное инвестирование на фондовом рынке, краткосрочные спекуляции, направленный трейдинг, арбитраж, опционные стратегии, скальпинг – это лишь краткий список методов, с помощью которых зарабатывают биржевые миллионы. Несомненно и то, что в нашем профессиональном биржевом сообществе есть немало интереснейших личностей, внесших свой вклад в формирование того рыночного пространства, в котором любой индивидуум, вчера лишь узнавший о существовании акций в свободной продаже, пытается реализовать свои инвестиционные чаяния.
Вы готовы потратить два часа на то, чтобы узнать, как справиться с рынком?Как ни трудно в это поверить, профессор Джоэл Гринблатт, инвестиционная фирма которого уже 20 лет приносит в среднем по 40 % ежегодной прибыли, готов вас этому научить. Вы сможете добиться результатов, от которых даже у лучших профессионалов и учёных в области инвестиций полезут глаза на лоб. Самостоятельно и без особого риска вы узнаете, как получать ежегодную прибыль вдвое выше среднерыночной.Нет необходимости составлять прогнозы.
Написанная блестящим стилем, книга Г. Хэзлитта является уникальной в том, насколько интересно и доступно излагается сложнейшие проблемы государственного вмешательства и регулирования экономики. Как показывает практика, проблемы, описанные автором на примере анализа взаимодействия государства и экономики США, широко встречаются и в других странах. Не является исключением и Россия: ни одна из описываемых проблем не отсутствует в нашей стране. Причем, как показывает практика, в силу отечественной специфики, острота рассматриваемых проблем применительно к нашему государству, во много раз выше.
Книга способна перевернуть представление об экономике в целом и финансовом мире в частности как самых обычных людей, далеких от названных сфер, так и профессионалов. В ней раскрываются биологические причины иррационального поведения человека и объясняется их влияние на инвестиционные предпочтения. Автор дает конкретные практические советы о том, чем нужно руководствоваться при приобретении акций, облигаций, валюты, золота, недвижимости, получении кредитов и депозитов. Рекомендации помогут вам разбогатеть или по меньшей мере добиться материального благополучия.Книга будет интересна всем, кто интересуется проблемами биржевой игры, и тем, кто хочет разобраться в особенностях человеческого поведения на фондовых и финансовых рынках, увидев их в необычном ракурсе.