Основы технического анализа финансовых активов - [56]
Вот общий набор правил, концепций и недоразумений, связанных с Теорией волн Эллиотта. Работы рыночных аналитиков Роберта Пречтера (Robert Prechter) и А. Фроста (A. J. Frost) дают более детальное описание теории:
• Волна-2 не может откатиться более, чем на 100 % длины волны-1. Это правило не имеет исключений.
• Импульсные волны всегда являются пяти-волновыми формациями. Тем не менее, когда волны концевого треугольника подразделяются, то каждая волна содержит просто три ветви. Концевой треугольник (также известный как диагональный треугольник) появляется также как клин в классическом техническом анализе. Эта модель, обычно, проявляется в конце основного движения рынка, например, волны-5 или волны-C.
• Корректирующие волны либо состоят из трех меньших волн, либо развиваются в треугольник. Эти треугольники либо возрастающие, либо убывающие, либо симметричные.
• Волна-4 не должна перекрывать волну-2 до тех пор, пока полный пяти-волновой цикл является частью концевого треугольника.
• Волна-3, обычно, самая длинная волна и никогда не может быть самой короткой. Когда ее направление соответствует тренду, ее длина, обычно, в 1.618 раза превышает длину волны-1. Если волна-3 является частью корректировочного движения, (например, волна-3 больше волны-С), то ее длина, обычно, ограничена длиной первой волны из волны-С, увеличенной в 1.618 раза.
• Корректирующие волны, обычно, очень трудно идентифицируются.
• "Неправильные" (Irregular) не являются необычными. Они также вероятны, как и "правильные" (regular) коррекции. Неправильная коррекция происходит, когда волна-В откатывается больше, чем на 100 % волны-А.
• Применение Теории волн Эллиотта не мешает использованию классического графического анализа. Например, классическая модель "голова и плечи" формируется с помощью пиков волны-3 (левое плечо), волны-5 (голова) и волны-В (правое плечо). Линия шеи рисуется соединением самых низких уровней волны-4 и волны-А.
• Теория волн Эллиотта также работает и на рынках, которые не имеют наклона вверх (типа, рынка облигаций), подобно рынку акций, который имеет такой долгосрочный наклон, благодаря прогрессу технологий. (Автор, например, развивал свои навыки анализа волн Эллиотта, применяя принцип на рынке облигаций и Forex.
• Наиболее распространенными коэффициентами и коррекциями Фибоначчи, применяемыми эллиоттчиками являются 0.236, 0.382, 0.500, 0.618, 0.764, 1.618, 2.618, 4.236, хотя есть и другие, но более редкие. Также следует помнить и саму последовательность Фибоначчи: 1,1,2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89,144, 233, 377, 610 и т. д.
Распознавание волновых характеристик
Волновые характеристики будут помогать вам идентифицировать рыночные действия. Нижеследующие описания включают в себя перечень идентификаторов волн бычьего и медвежьего рынков.
Волна-1 происходит когда "психика" рынка почти полностью медвежья. Это фаза аккумуляции в Теории Доу. Новости все еще негативны. Исследования общественного мнения все еще медвежьи. Рыночная мудрость заключается в продаже на подъемах. Подсказки, указывающие на то, что дно может быть уже достигнуто (согласно классическому техническому анализу) включают в себя: экстремальные медвежьи уровни, дивергенции импульса на минимумах, падение открытого интереса (open interest) в заключительной фазе ценового падения.
Волна-2 происходит, когда рынок резко откатывается от недавних, с трудом завоеванных, прибыльных позиций. Она выглядит как подтверждение всех медвежьих рейтингов и домыслов. Она может откатиться почти на 100 % волны-1, но не ниже ее начала. Волна-2 перетряхивает всех, даже самых убежденных быков.
Волна-3 является тем, ради чего эллиоттчики живут. Это наиболее мощная волна повышения, на которой происходит ускорение цен и увеличение объемов. Открытый интерес также должен увеличиваться. Типичная волна-3 превышает волну-1 по крайней мере в 1.618 раза и может быть даже больше.
Волна-4 часто бывает комплексной и трудной для идентификации. Обычно, она откатывается не более, чем на 38 % волны-3 и ее минимум не должен опускаться ниже дна четвертой волны в волне 3. Максимум волны-4 может превосходить вершину волны-3 и часто ошибочно принимается за слабую пятую волну. Правило чередования говорит, что волна-2 и волна-4 должны "выглядеть" по-разному. Если одна волна является обычной (regular) то другая должна быть необычной (irregular). Хотя чередование называется правилом, это больше напоминает тенденцию. Однако, не следует настаивать на идентификации волны-4, если чередование не очевидно.
Волна-5 часто идентифицируется по импульсной дивергенции (momentum divergences). Согласно Теории Доу это период, когда публика уже полностью вовлечена в процесс и когда "умные" деньги начинают подумывать о вершине рынка. Открытый интерес на фьючерсных рынках может начать уменьшаться на поздних стадиях волны-5.
Волна-А является фазой распределения (distribution phase) в Теории Доу. Новости все еще хороши и большинство трейдеров и инвесторов все еще настроены по-бычьи. Волна-А может быть либо пяти-волновой, либо трех-волновой. Её характеристики часто очень похожи на волну-1.
В книге рассказывается история главного героя, который сталкивается с различными проблемами и препятствиями на протяжении всего своего путешествия. По пути он встречает множество второстепенных персонажей, которые играют важные роли в истории. Благодаря опыту главного героя книга исследует такие темы, как любовь, потеря, надежда и стойкость. По мере того, как главный герой преодолевает свои трудности, он усваивает ценные уроки жизни и растет как личность.
О системе технического анализа, которая отлично известна на Востоке, а на Западе лишь робко изучается самыми смелыми из новаторов. О навыках распознавания сигналов свечей и свечном анализе как самостоятельном методе прогнозирования. Умение «читать» свечные графики – ценнейший навык для любого человека, торгующего на бирже или на валютном рынке Forex. По форме отдельной свечи, моменту ее возникновения и комбинации, которую она образует с соседними элементами, можно с высокой вероятностью предсказывать дальнейшие движения рынка, выявлять точки разворота трендов, находить подтверждения сигналам других индикаторов, а значит заключать сделки именно тогда, когда это нужно, избегая ошибок.
Эта книга – великолепное учебное пособие для начинающих изучение производных финансовых инструментов (деривативов). Деривативы лежат в основе множества торговых стратегий, и хотя они существуют уже очень давно, область их применения продолжает расширяться по мере развития финансовых рынков. Одни производные инструменты предельно просты, другие же – очень сложные, однако в любом случае для их эффективного применения необходимо четко понимать связанные с ними риски и выгоды. Книга заинтересует трейдеров, аналитиков, банковских специалистов, а также инвесторов, менеджеров, студентов и преподавателей экономических вузов. 2-е издание.
Функционирование финансового рынка России представляет чрезвычайный интерес для любого экономически самостоятельного человека. Что такое инвестиции и что делать со своими сбережениями, как подступиться к акциям и к бирже, что такое ПИФы и ОФБУ – не всегда ясно даже хорошо образованному человеку, ибо экономическая специфика ненамного легче, скажем, медицинской или технической.В данной книге в форме ответов на часто задаваемые вопросы рассказано о финансах и сбережениях, о доходах и инвестициях, о методах и инструментах, доступных на современном российском финансовом рынке для любого читателя, располагающего некоторыми деньгами и желающего их сохранить и приумножить.Книга рассчитана на широкий круг читателей, задумывающихся о своем финансовом благополучии.
Разумеется, интрига, представленная в заглавии, не может быть исчерпана в содержании не только этой книги, но любой другой, будь она хоть в десять раз объемнее. Долгосрочное инвестирование на фондовом рынке, краткосрочные спекуляции, направленный трейдинг, арбитраж, опционные стратегии, скальпинг – это лишь краткий список методов, с помощью которых зарабатывают биржевые миллионы. Несомненно и то, что в нашем профессиональном биржевом сообществе есть немало интереснейших личностей, внесших свой вклад в формирование того рыночного пространства, в котором любой индивидуум, вчера лишь узнавший о существовании акций в свободной продаже, пытается реализовать свои инвестиционные чаяния.
Вы готовы потратить два часа на то, чтобы узнать, как справиться с рынком?Как ни трудно в это поверить, профессор Джоэл Гринблатт, инвестиционная фирма которого уже 20 лет приносит в среднем по 40 % ежегодной прибыли, готов вас этому научить. Вы сможете добиться результатов, от которых даже у лучших профессионалов и учёных в области инвестиций полезут глаза на лоб. Самостоятельно и без особого риска вы узнаете, как получать ежегодную прибыль вдвое выше среднерыночной.Нет необходимости составлять прогнозы.
Написанная блестящим стилем, книга Г. Хэзлитта является уникальной в том, насколько интересно и доступно излагается сложнейшие проблемы государственного вмешательства и регулирования экономики. Как показывает практика, проблемы, описанные автором на примере анализа взаимодействия государства и экономики США, широко встречаются и в других странах. Не является исключением и Россия: ни одна из описываемых проблем не отсутствует в нашей стране. Причем, как показывает практика, в силу отечественной специфики, острота рассматриваемых проблем применительно к нашему государству, во много раз выше.
Книга способна перевернуть представление об экономике в целом и финансовом мире в частности как самых обычных людей, далеких от названных сфер, так и профессионалов. В ней раскрываются биологические причины иррационального поведения человека и объясняется их влияние на инвестиционные предпочтения. Автор дает конкретные практические советы о том, чем нужно руководствоваться при приобретении акций, облигаций, валюты, золота, недвижимости, получении кредитов и депозитов. Рекомендации помогут вам разбогатеть или по меньшей мере добиться материального благополучия.Книга будет интересна всем, кто интересуется проблемами биржевой игры, и тем, кто хочет разобраться в особенностях человеческого поведения на фондовых и финансовых рынках, увидев их в необычном ракурсе.