Основы технического анализа финансовых активов - [28]

Несколькими причинами взрывного интереса к этой, некогда секретной, технике, являются:

Техника японских свечей легка для понимания. Любой человек, от чартиста-новичка, до умудренного профессионала может легко использовать мощь свечных графиков. Потому, что для их построения, как будет показано позднее, требуется та же информация, что и для столбцовых гистограмм (открытие, закрытие, максимум и минимум).

Свечные графики обеспечивают более раннюю индикацию поворотов рынка. Графики свечей могут давать сигналы разворота в течение нескольких торговых сессий, что существенно меньше недель, часто требуемых для формирования разворотного сигнала на гистограмме. Таким образом, поворот подтвержденный с помощью свечного графика, будет часто опережать традиционные индикаторы. Это поможет вам входить в и выходить из рынка в лучшее время.

Сигналы, свечных графиков обеспечивают уникальное понимание рынка. Свечи не только показывают направление движения, как это делают гистограммы, но, в отличие от них, показывают силы, поддерживающие это движение.

Инструментарий японских свечей обогащает Западный графический анализ. Как замечено выше, свечные графики используют те же данные, что и гистограммы – открытие, закрытие, максимум и минимум. Это означает, что любой технический инструмент, который вы используете в настоящий момент, может быть использован и на свечных графиках. Однако, свечи могут дать вам временное и торговое преимущество, недостижимое для столбцовых диаграмм.

Стратегии свечных графиков являются инструментом, а не системой и поэтому, лучше всего их использовать в сочетании с той торговой техникой, к которой вы наиболее привыкли.

Как гласит восточная поговорка – "Путь длиной в тысячу миль, начинается с первого шага". Эта глава – есть первый шаг, хотя и очень важный, по дороге освоения анализа свечных графиков. Вы увидите, как свечи сделают ваш рыночный анализ более эффективным, улучшат определение моментов входа и выхода и откроют новые, эффективные и уникальные способы исследования.

Построение японских свечей

Рис. 35 показывает примеры свечей. Толстая часть свечи, называемая "телом" (real body), есть расстояние между ценой открытия и ценой закрытия сессии. Если закрытие выше цены открытия, тело свечи остается пустым (см. Рис. 35 часть а). Если цена закрытия ниже открытия, то тело свечи становится черным (см. Рис. 35 часть b). Тонкие линии выше и ниже тела свечи, называются, соответственно, "верхней и нижней тенью” (upper и lower shadows) (Рис. 35). Вершиной верхней тени является максимум цены сессии, низом нижней тени является минимум цены в эту же сессию.

Рис. 35 Тело свечи, тени и доджи

Обратите внимание, что свеча в правой части Рис. 35 не имеет тела, вместо которого у нее есть горизонтальная черточка. Такие свечи называются "доджи" (doji). Доджи показывает, что цены закрытия и открытия сессии были равны (или почти равны) и означает, что рынок нашел баланс спроса и предложения. Появление доджи на трендовом рынке может означать, что рынок потерял свой импульс. Далее мы обсудим доджи поподробнее.

Свечная техника приложима к любому временному интервалу, который вы сейчас используете – от еженедельного до внутридневного. Таким образом, на 60-ти минутных графиках, телом свечи будет расстояние от цены открытия до цены закрытия этого часового сегмента, а вершиной и низом верхней и нижней теней будут, соответственно, максимум и минимум цены в этом интервале времени. Большинство трейдеров на Западе используют свечи для дневного и внутридневного анализа.

Размер и цвет тела свечи являются мощным преимуществом свечных графиков, поскольку содержат много информации о том, кто доминирует на рынке – быки или медведи. Например,

• длинная белая свеча показывает, что быки доминируют.

• длинная черная свеча указывает на преимущество медведей.

• маленькое тело свечи (белое или черное) говорит о том, что быки и медведи "перетягивают канат" друг на друга, то есть рыночный тренд, возможно, потерял свой импульс.

Имея это в виду, вы можете использовать отдельные свечи для масштабирования действующего на рынке баланса спроса и предложения.

Использование отдельных свечей

Рис. 36 показывает, что в начале и середине января быки были в состоянии удерживать данную бумагу около вершины в $117–118. Но серия свечей проявила визуальный сигнал о том, что быки не полностью управляли ситуацией.

Рис. 36 Свечи, указывающие на слабость бумаги

Точнее, крохотный размер свечек в точках 1, 2 и 3 отразил сомнения инвесторов, по мере приближения акции Procter & Gamble к верхней части ее текущей торговой зоны. Эти небольшие тела свидетельствовали о начавшемся отступлении быков или о достаточной силе предложения, полностью удовлетворявшего спрос. Этот сценарий мог привести бумагу к коррекции.

Рис. 37 Свечная диаграмма IBM. 1-длинная нижняя тень, 2, 3 – длинное белое тело,

Рис. 37 показывает, как отдельная свеча помогла выявить самое дно акции IBM в 1993 году. Сначала, мы видим большую нижнюю тень у свечи 1, а затем высокое белое тело у свечи 2. Это визуально говорит о том, что спрос появился в районе $10. В период А, по мере снижения рынка, серия свечей с последовательно уменьшающимися телами, указывало на испарение давления продаж.