Основы технического анализа финансовых активов - [26]

Рис. 32 Диаграмма "крестики-нолики" для CSCO, размер ячейки 3.6 %

Кривизна повышающегося тренда стала более плоской в начале 1999 года. В этот период, (точка F) низы совпали со скользящей средней, предложив, тем самым, замечательную возможность покупки. Темп восхождения начал ускоряться снова в третьем и четвертом кварталах 1999 года, и при этом, низы ни разу не опускались до уровня долгосрочной скользящей средней, но только до краткосрочной (точки G и H), которая также оставалась выше нее. В общем случае, это наилучший тип тренда наверх для покупки – он настолько силен, что откаты никогда не касаются даже выгибающейся наверх долгосрочной скользящей средней.

Рис. 33 (EMC Corp) является диаграммой с размером ячейки 3.4 %. График начинается в конце 1996 года и показывает сигнал на покупку в течение всего периода (долгосрочная скользящая средняя никогда не поворачивает вниз). В течение 1997 года, бумага формирует в точке А маленькую двойную вершину и прорывается вниз после небольшой консолидации в точке В. Поскольку долгосрочная скользящая средняя остается в повышающемся тренде, эти ослабления должны рассматриваться как возможность покупки.

Рис. 33 Диаграмма "крестики-нолики" для ЕМС, размер ячейки 3.4 %

Точка С предполагает отличный момент для покупки. Обратите внимания, как мало места потребовалось для отображения 1997 года, что отражает тот факт, что в этом году цена ЕМС была не сильно изменчива. По смыслу "крестиков-ноликов", это говорит о том, что не было большого интереса к этой бумаге. Таким образом, падение от двойной вершины (точка А) до дна в 1997 году не является столь уж важным, как могло бы показаться из просмотра обычных столбцовых диаграмм (bar chart). На столбцовом графике, цена упала бы ниже понижающейся 200-дневной скользящей средней в тот момент, когда это дно было бы достигнуто. А на "крестиках-ноликах", 20-колоночная скользящая средняя оставалась в повышающемся тренде.

Затем цена резко поднимается вверх, прежде чем войти в период неравномерной консолидации в точке D. И снова, падения цены в течение периодов повышения долгосрочной скользящей средней, следует рассматривать как возможность для покупки. Хотя минимум, установленный в точке Е, находится ниже 20-колоночной средней, эта линия, все еще поднимается и другая замечательная возможность покупки появляется в точке F. После еще одного резкого подъема, бумага входит в зону консолидации в начале 1999 года. И опять, хотя цена падает ниже долгосрочной средней в точке G, эта кривая продолжает подниматься. Вдобавок, эта консолидация имеет очень ровный пол, что служит дополнительным доказательством, что это лишь консолидация, а не вершина. Точки H и I предоставляют замечательную возможность сильной покупки.

Эта техника одинаково хорошо работает и на понижающихся трендах. Если обратиться к Рис. 28 можно обнаружить прекрасную возможность для продажи в точке Е, где цена поднимается к выгибающимся книзу скользящим средним.

Преимущества "крестиков-ноликов" перед столбцовыми графиками

Рис. 34 иллюстрирует разницу в представлении информации на диаграммах "крестики-нолики" и столбцовых графиках. Обе диаграммы показывают акции Xerox Corp. с ноября 1996 года по март 2000-го. Сначала, отметим, что на "крестиках-ноликах" ширина каждого года различна. Пространство, занимаемое промежутком с 1997-го по 1998, значительно меньше промежутка с 1999-го по 2000. Это говорит о том, что в 1999 году торговая волатильность была выше, чем в 1997. Естественно, что на еженедельной столбцовой диаграмме эти временные промежутки одинаковы.

Рис. 34 Сравнение столбцовой диаграммы и диаграммы "крестики-нолики'

"Крестики-нолики" указывают, что 1999 год был более важным периодом, чем любой из двух предыдущих годов. Они увеличивают для рассмотрения главный максимум в начале 1999 года и минимизируют 1997 и 1998 годы повышающегося тренда. Отметим также, что дно в конце 1999-го и начале 2000-го занимает гораздо больше места, чем этот же период, но на недельной обычной диаграмме. И снова это дает больше информации о том, что достигнутое дно является более важным. Горизонтальная ось здесь отражает ценовые подвижки, а не вращение Земли.

Мы помним, что движение на диаграмме "крестики-нолики" отражает изменение в направлении движения цены. В 1997 и 1998 годы повышающегося тренда, покупатели преобладали, то есть спрос превышал предложение. В 1999 году увеличилась активность и быки потеряли контроль над компанией. С ослаблением быков, цена акции стала чаще менять направление. Мы также помним, что в каждой сделке есть покупатель и продавец. Покупатель верит, что цена будет выше (бык), а продавец верить, что есть более подходящие места для вложения его денег (медведь). Увеличившееся соревнование между настроенными по-бычьи и по-медвежьи инвесторами, есть та причина, по которой 1999 год занимает на диаграмме больше места, чем 1997 и 1998. Наконец, в июле цена падает ниже мартовского минимума, а долгосрочная скользящая средняя, понижаясь, сигнализирует о большом переломе вниз.

Когда и как использовать эту технику