Основы технического анализа финансовых активов - [29]

Длинная белая свеча 3 показала, что быки вновь обрели контроль над рынком. Особенно привлекательной такая торговая возможность становится потому, что содержит относительно невысокий уровень риска. Если бы IBM закрылась бы ниже разворотной зоны в районе $10, вы должны были бы пересмотреть свою оценку бычьих устремлений. Это основное преимущество свечных графиков – всегда существует уровень цены, где вы можете сказать, что вы были правы или ошибались в своей оценке. Правильное использование свечей, и всего технического анализа в целом, помогает воспитать подход к рынку с точки зрения управления деньгами и контроля над рисками (risk and money management approach to the market).

Доджи

Японцы говорят, что доджи, особенно, после очень высокой белой свечи (как на Рис. 36 точка 1), показывает, что рынок "устал" или перекуплен.

В силу того, что доджи весьма просто обнаружить, некоторые аналитики могут использовать его как сигнал к немедленной покупке (при тренде вверх) или продаже (при падающем тренде). Однако, доджи указывает, что рынок находится в переходном состоянии. Доджи изменяет бычий тренд в более нейтральное русло, но не означает, что ралли тут же превратится в падение. Шансы на то, что доджи прогнозирует разворот, увеличиваются если:

• доджи подтверждает другие технические подсказки (например, рынок находится вблизи уровня сопротивления или поддержки, около уровня 50 % коррекции и т. п.)

• рынок перекуплен или перепродан.

Впрочем, эти замечания справедливы и для большинства других свечных моделей, которые мы обсудим ниже. Поскольку инструментарий свечных графиков, в большинстве своем, служит индикатором разворота, рынок, к которому эти инструменты применяются, должен быть чувствительным к коррекциям, а инвесторы стремиться увеличить шансы поймать поворот, хотя бы и временный.

Рис. 38 Появление стреловидного доджи

Рис. 38 показывает, как DJIA, начиная с конца июня 1999 года, серией длинных белых свечей, сделал большой подъем до уровня 10 550. Это указывало, что быки полностью контролируют рынок. Индицируемая ситуация полностью поменялась с появлением одной свечки – стреловидного доджи. До его появления, белые свечи показывали сильный, напряженный рынок, а доджи указал на то, что подъем начал заворачиваться. Рис. 38 проясняет ключевую особенность свечных графиков – они генерируют сигналы, недоступные в Западном техническом подходе. Например, когда столбцовая диаграмма показывает одинаковые цены открытия и закрытия, это не дает никаких прогностических сигналов. В то время как такая ситуация на свечном графике может указывать на возможное отклонение первоначального тренда. Конкретнее, такая ситуация, особенно после резкого повышения, как говорят японцы, свидетельствует об "отделении акции от ее тренда".Как уже отмечалось, свечные графики могут использоваться на любом интервале времени, включая маленькие внутридневные сегменты. На Рис. 39 каждая свеча представляет 5-ти минутный период (открытие-закрытие-максимум-минимум). Две высокие белые свечи отображают сильное ралли 30-го декабря. Предупреждающий флаг появился вместе со стреловидным доджи, который свидетельствовал о том, что индекс достиг своего недавнего пика в 3750, где встретил достаточное для удовлетворения спроса предложение.

Рис. 39 Доджи как уровень сопротивления

Этот рисунок указывает и на другое использование доджи. Если доджи появился после длинной белой свечи, вы можете использовать вершины теней свечки и доджи как уровень сопротивления. Обратите внимание как зона 3745 (максимум белой свечи, предшествующей доджи) становится сопротивлением.

Другой пример этой техники можно видеть на предыдущем Рис. 38, где вершина доджи становится сопротивлением. Причем это сопротивление было проколото внутри дня 17-го июля, но так как быки не имели достаточно сил для удержания рынка выше сопротивления, этот уровень остался действительным. Закрытие выше этого сопротивления означало бы бычий прорыв. Образно говоря, если рынок "устал", сгенерировав доджи, ему необходимо "освежиться" закрывшись выше уровня сопротивления.

Тени

Хотя тело является важной частью свечи (японцы говорят, что тело свечи есть "эссенция ценового движения"), существует также возможность извлечь существенную информацию из длинны и положения ее тени.

Например, если бы сравнительно высокая белая свеча на Рис. 40 не имела теней, то это могло рассматриваться как положительный индикатор. Однако, рассмотрение этой свечи полностью, включая тени, дает нам другое представление о рыночной силе потому, что длинная верхняя тень указывает, что подъемная сила была слегка придавлена. То есть длинная верхняя тень говорит о том, что во время сессии рынок поднялся внутри дня до максимума, но к закрытию, быки оказались неспособными удержать эту высоту.

Рис. 40 Тени

Обычно, две, рядом стоящих, черно-тельных свечи, будут являться отрицательным сигналом. Однако, нижняя тень у обеих свечей на Рис. 40 показывает, что медведи не имели достаточно силы, чтобы удержать рынок внизу на закрытии. Дополнительно, для обеих свечей на Рис. 40 часть b, минимумы были равны, что является еще одним предупреждением от слишком медвежьих настроений на этом рынке.