Очерки политической экономии капитализма. Том I - [7]

Ввиду того что кредитно-денежные системы отдельных капиталистических стран существенно отличаются друг от друга, Пезенти показывает три типа золотомонетных денежных систем — английскую, американскую и итальянскую, — раскрывая их эволюцию с XVI— XVIII вв.

В связи с тем что Англия занимала особое место в тогдашнем мире, Пезенти в отдельной главе рассматривает английский кредитно-денежный рынок, Золотомонетная денежная система, сложившаяся в прошлом веке, отмечает он, привела к появлению единого крупного мирового центра, обладавшего директивными функциями в сфере мировых финансов — лондонского рынка. «В связи с экономическим и финансовым превосходством Англии именно в Лондоне сформировался механизм, управлявший системой золотомонетного обращения всего капиталистического мира, механизм, при котором золотомонетная система функционировала с достаточной степенью регулярности в соответствии с ее собственными законами» (т. I, стр. 612).

В книге показана структура кредитно-денежной сферы и охарактеризованы основные банковские учреждения Англии начала XX в.: Английский банк, клиринговые и неклиринговые банки, акцептные и дисконтные дома, а также брокеры и джобберы. Особое внимание уделено, естественно, Английскому банку, который не только являлся руководящим центром на кредитно-денежном рынке Англии, но также выполнял функции международного клирингового банка.

Лондон был центром финансового мира той эпохи, а фунт стерлингов превратился в денежную единицу, которая использовалась финансовыми учреждениями для расчетов также и между третьими странами. Пезенти показывает, каким образом осуществлялась связь между кредитно-денежным рынком Англии и других стран и руководящую роль лондонского Сити в мировой финансовой системе капитализма.

Последовавший вскоре крах этой системы означал потерю лондонским рынком монопольного положения в соответствии с законом неравномерного развития капитализма, разрыв единого мирового рынка и возникновение новых финансовых центров, руководствующихся противоположными интересами.

Говоря об эволюции фондовой биржи и о ее значении в экономике современного капитализма, Пезенти пишет, что фондовая биржа имеет в эпоху капитализма свободной конкуренции совершенно иное значение, чем в эпоху преобладания монополистической конкуренции, когда появляются колоссальные предприятия, сами мобилизующие большую часть необходимого им капитала. Постепенно происходит концентрация капитала, и вместе с тем возникает новый рынок капитала монополистического типа: постепенно исчезает функция фондовой биржи как рынка приобретения нового капитала. За нею остается только одна функция — спекулятивная. И напротив, на международном рынке капиталов за ней сохраняются по-прежнему ее экономические функции — установление девизных курсов и курсов ряда международных ценных бумаг.

В связи с фондовой биржей Пезенти вновь обращается к банкам, являющимся основными экономическими агентами в денежно-финансовой сфере. Теперь он касается такой их важнейшей функции, как инвестирование капитала.

Банк в капиталистическом обществе имеет дело с огромной денежной массой, образующей денежный фонд, который состоит из различных по своему происхождению и назначению частей. Реальные сбережения общества, служащие основой капиталистического инвестирования, образуются за счет прибавочной стоимости и сокращения потребительских расходов. На деле банки расширяют основу капиталистического инвестирования далеко за пределы реальных денежных сбережений путем использования неактивных тезаврированных фондов и сбережений, которые существуют только как потенциальные резервы. Так, банки подталкивают производство дальше тех пределов, которые ставят используемые в данный момент финансовые ресурсы. При этом если в экономической системе со стабильными, т. е. золотыми, деньгами это перемещение неактивных сбережений в распоряжении капиталистов происходит в границах реальных, уже существующих сбережений, но не создает новых сбережений, то в периоды регулируемых денег широко осуществляется также перемещение доходов населения в пользу капиталистических предпринимателей путем «принудительных сбережений».

Характеризуя далее банковские операции по финансированию капиталовложений, Пезенти указывает на двоякую кредитную функцию банков: краткосрочное кредитование и долгосрочное финансирование.

Эта «двоякая функция» осуществляется банками с самого начала существования капиталистической системы хозяйства. Но во второй половине XIX в. две стороны кредитной функции банков начинают обособляться, и это влечет за собою появление различных типов банков, специализацию кредитивных институтов и возникновение «особых институтов финансового капитала». В порядке иллюстрации этого положения и его детализации Пезенти (в дополнение к приведенной ранее характеристике) показывает некоторые основные черты дальнейшего развития и современной структуры банковских систем Англии, США, Франции, ФРГ и Италии. Пезенти отмечает, что рост значения ссудного капитала одновременно с концентрацией банков и развитием банковской системы дал возможность монополистическому капиталу осуществлять эффективный контроль над всеми денежными ресурсами, проводить «денежную политику», т. е. определять политическую цену денег.