Личный бюджет. Деньги под контролем - [51]

При выборе конкретного фонда вам уже придется разобраться хотя бы в минимальном наборе понятий, терминов и определений, связанных с функционированием ПИФов. Вот и давайте это сделаем, параллельно выработав некоторый алгоритм отсева части фондов. Итак:

• Вынужденное условие – размер первоначального взноса и последующих взносов. В каких-то фондах это 100 рублей, а в каких-то – 50 000 рублей. Нужно оставить для дальнейшего рассмотрения только те фонды, размер взносов в которые приемлем для регулярного инвестирования.

• Следующим условием отбора стоит считать время работы ПИФа. Чем «старше» ПИФ, тем лучше: значит, он пережил многие кризисы, по нему собрано больше статистических данных о результатах работы, а значит, и проще провести анализ успешности фонда. Итак, стоит откинуть фонды, которым меньше двух лет, и перейти к рассмотрению следующих критериев.

• Естественно, стоит рассмотреть доходность оставшихся ПИФов, однако нужно помнить, что максимальная доходность в прошлом не гарантирует такую же доходность в будущем. Стоит обратить внимание, насколько стабильно фонд показывал высокую доходность в течение последних 2–3 лет, ведь тому, кто из года в год показывает неплохие результаты, стоит доверять больше, чем тем, кто достигает успеха лишь изредка.

• В противовес доходности всегда присутствует риск. Для паевых фондов одним из критериев рискованности можно считать колебание цены пая. Для российских фондов мерой колебания стало стандартное отклонение цены пая от среднего значения, т. е. чем меньше отклонение, тем меньше риск инвестиций. Эксперты Национальной Лиги Управляющих постоянно публикуют свои вычисления соотношения «риск/доходность» за прошедшие периоды, так что найти и проанализировать эту информацию вам вполне по силам.

• Стоит также обратить внимание на такие показатели, как стоимость чистых активов (СЧА) фонда. Чем они больше, тем лучше, ведь это говорит о большем профессионализме управляющих, так как с крупными активами работать сложнее, чем с маленькими.

• Немаловажным фактором можно считать и издержки вкладчика, однако на них стоит обращать внимание, только если у выбранных фондов они отличаются в разы. Колебания в пределах 1,5 % можно считать вполне приемлемыми.

• Если у вас все еще есть выбор – пора обратить внимание и на саму управляющую компанию, а именно: на ее опыт работы, размер собственных средств и, конечно же, независимый рейтинг, который можно найти на сайте рейтингового агентства «Эксперт РА». Изучите правила и проспект эмиссии фонда, а также документы финансовой отчетности: годовой отчет управляющей компании, справку о стоимости чистых активов фонда, справку о составе и структуре активов и т. д. – все это является открытой информацией и, скорее всего, опубликовано на интернет– сайте управляющей компании.

Также рассмотрите возможность инвестировать средства в несколько фондов, оставшихся после анализа всех вышеперечисленных пунктов для диверсификации вашего портфеля и снижения рисков.

Итак, выбор сделан! Тогда вам пора в офис управляющей компании – оформить сделку. Точнее, не в офис, а в пункт приема заявок на выкуп и погашение паев. Кстати, этот пункт может принадлежать не только УК, но и так называемому «агенту» – юридическому лицу, имеющему договор с УК на работу с данным ПИФом. Прежде всего выясните, имеет ли компания действующую лицензию ФСФР на право управления имуществом фонда, а агент – действующую доверенность от УК.

Чтобы стать владельцем пая, вам придется заполнить заявку на приобретение паев и, естественно, оплатить эту покупку. Заявка, как правило, содержит следующие пункты:

• Название УК.

• Наименование ПИФа.

• Количество и цена паев (или сумма средств, вносимых для оплаты).

• Дата приема заявки.

• Реквизиты платежного документа.

• Ваши данные, как покупателя: + ФИО;

+ реквизиты документа, удостоверяющего личность; + адрес и телефон; + реквизиты вашего счета в банке.

Чтобы продать принадлежащие вам паи, необходимо так же посетить пункт приема заявок и заполнить заявление на выкуп инвестиционных паев, после чего УК обязана в течение 15 дней с момента подачи заявки перечислить вам деньги на расчетный счет (или выдать их наличными).

12. Или через «четыре»?

Как говорит нам Ассоциация защиты информационных прав инвесторов (надеемся, что не врет), сейчас в России существует около 200 фондов, однако только 25 фондов, управляемых 13 кредитными организациями, участвуют в системе раскрытия информации АЗИПИ (www.ofbu.ru). Выбор невелик, но все же есть, так что какие-то критерии использовать все равно нужно. Вот и давайте их искать.

При выборе ОФБУ, так же как и при выборе ПИФа, ключевым фактором для вас может стать минимальная сумма инвестирования в фонд (если вы собираетесь придерживаться правила регулярного инвестирования), поэтому придется откинуть те фонды, в которые вы «не пролазите» по деньгам.

А вот дальше нужно выбирать именно банк, которому вы собираетесь доверить свои средства. К тем критериям, которые мы использовали при выборе банка для депозитов, стоит добавить такой показатель, как опыт работы на рынке ценных бумаг, а выбирая конкретный фонд, обратите внимание на стратегию инвестирования фонда, его размер и вознаграждение управляющего. Это вознаграждение может складываться из двух частей: основное вознаграждение – от 1 до 5 % годовых (независимо от результатов работы), и премия – от 10 до 20 % от прироста СЧА.