Forex: От простого к сложному - [16]

Таким образом, мы видим, что если курс пары валют считается до четвертого знака после запятой и торгуется лотом в 100 000 единиц, то цена одного пункта будет равна 10 единицам второй валюты котировки. Мы специально не конкретизировали пару валют, используемую в примере. Для всех пар валют это будет именно так. Таким образом для пары валют евро/доллар США, один пункт будет стоить $10, а для пары доллар/швейцарский франк один пункт будет стоить 10 швейцарских франков.

Для американской системы котировок расчет цены одного пункта ненамного сложнее, чем для европейской, тем не менее большая часть компаний, представляющих услуги по торговле на рынке FX, работает в европейской системе.

Теоретическая доходность. Зная цену одного пункта, мы можем примерно определить доходность операций на валютном рынке. Обычно курс большинства валют изменяется в течение дня на 100–200 пунктов. Если бы можно было предсказать правильно хотя бы половину из этих движений, то за месяц можно было бы получить 1200 (24 рабочих дня × 50 пунктов) пунктов. Допустим мы торгуем минимальным лотом в $100 000 на курсе доллар / швейцарский франк, где цена одного пункта равна 10 франкам. Торгуем без плеча так как у нас есть $100 000. В этом случае за месяц мы получили бы 12 000 франков. Разделив эту сумму на текущий курс доллар/франк, получим количество долларов. Предположим, курс равен 1,16 франка за доллар. Получим примерно $10 334 или доходность составит более 10 % в месяц (более 120 % годовых).

Для сравнения: в российских банках доходность по депозитам составляет примерно 8–12 % годовых в рублях, что значительно превышает эту величину на Западе. На Западе доходность 5 % годовых считается очень приличной. При торговле с плечом доходность становится просто фантастической и в приведенном примере составит 100 % в месяц, при депозите в $10 000. Естественно, половину рыночных движений предсказать нельзя. Приведенный пример является чисто теоретическим, но трейдер, относящийся к категории «выше среднего», вполне за месяц может получить прибыль 200–250 пунктов, что составит опять же для приведенного примера сумму величиной около $1700 или для торговли без плеча 20 % годовых. При торговле с плечом и депозитом $10 000 – соответственно 200 % годовых. Числа – потрясающие воображение, но это действительно так. Другое дело, что, как и любому виду деятельности, этому необходимо учиться.

1.5 Банковские операции при торговле валютой

Валютирование. Особенности торговли на межбанковском валютном рынке. Сделки spot, tod, tom, forward. Форвардные пункты. Величина форвардных пунктов. Сделки swap. Свопирование валютных позиций. Перенос позиции на следующий день. Особенности переноса со среды на четверг. Ордера.

Валютирование. Итак, клиент хочет совершить валютообменную операцию. При совершении сделки необходимо различать два момента:

1) факт совершения (заключения) сделки, когда обо всем договорились и формально совершили сделку – подписали необходимые бумаги, нажали необходимые кнопки и т. п.;

2) факт исполнения сделки, когда в результате всех нажатий кнопок и подписания бумаг соответствующие активы переместились от одной стороны сделки к другой.

Даты совершения и исполнения сделки практически никогда не совпадают. Между этими двумя событиями должно пройти некоторое время, которое уйдет на оформление соответствующих документов, проводки в бухгалтерии, пересылку активов и т. п.

Дату исполнения сделки при торговле на валютных рынках называют датой валютирования (value date), или датой поставки.

В условиях банковского бизнеса (и не только) все что можно стандартизировать – стандартизируют. Это упрощает и облегчает проведение операций. Время между совершением и исполнением сделки не исключение. Оно тоже стандартизировано. Также стандартизирована и смена дат валютирования.

Линия перемены дат для валютирования проходит через Нью-Йорк и соответствует 17:00 нью-йоркского времени (EST). По всему миру сделки, заключенные, например, за минуту до этого момента, имеют одну дату валютирования, а сделки, заключенные после этого момента, но до следующих 17:00 EST, имеют дату валютирования уже следующим числом.

Особенности торговли на межбанковском валютном рынке. Заключение сделок между банками по покупке/продаже иностранной валюты с поставкой имеет некоторые особенности. Центральные банки соответствующих стран являются чаще всего единственными учреждениями, которые контролируют процесс эмиссии национальной валюты и отслеживают ситуацию с размером денежной массы. Все, что связано с эмиссией и обращением национальной валюты, является вопросами государственной важности и государственной безопасности. Торговля национальной валютой вне пределов национальной территории строжайшим образом контролируется. Данный процесс организован следующим образом.

Если некий российский (белорусский, казахстанский, украинский и т. д.) банк хочет торговать иностранной валютой, то он должен открыть корреспондентский счет в банке страны – эмитенте данной валюты или в российском (казахстанском, украинском) банке, уже имеющим такой счет. В итоге все операции по торговле данной валютой, или платежи, осуществляемые в данной валюте, будут проходить именно на корсчете российского банка в банке страны – эмитента этой валюты. Если некий иностранный банк захочет торговать рублями, то и он должен будет открыть корсчет в одном из российских банков.