Федеральная резервная система. Мифы и реальность - [17]

С учетом вышесказанного необходимо отметить, что увеличение денежного предложения приводит к повышению спроса на различные товары и услуги, а не к существенному увеличению объема производства. В ситуации, когда производство не успевает удовлетворять запросы покупателей, на фоне низкого предложения и высокого спроса начинается рост цен на товары и услуги. Единственным вариантом, при котором возможен быстрый рост объема производства без значительного повышения уровня цен, является ситуация когда экономика начинает использовать ранее простаивающие мощности (например, по причине спада деловой активности).

В истории можно найти множество примеров, когда подобные подходы к организации экономической жизни оказывались нежизнеспособными – в реальной жизни существует множество факторов, оказывающих влияние на экономику, но оценить степень их влияния на экономическую жизнь страны не всегда представляется возможным. Тем не менее, можно сказать, что экономика, которая в годовом исчислении растет на восемь процентов, сможет абсорбировать бОльший объем денежного предложения без каких-либо серьезных инфляционных эффектов, чем экономика, рост которой составляет три процента. Более того, поскольку рост экономики и объем денежного предложения не всегда совпадает по времени, всегда можно найти периоды, когда происходит увеличение объема денежного предложения без инфляционных эффектов, либо наблюдается разгон инфляции без увеличения денежного предложения. Если принять во внимание развитие альтернативных способов совершения сделок и использования денег со стороны общества, то взаимосвязь между объемом производства и объемом денежного предложения становиться еще более спорной.

В качестве заключения необходимо отметить, что вливание большого количества денег в экономику на протяжении длительного периода времени приводит к инфляции, потому что экономика может абсорбировать дополнительную денежную массу только за счет увеличения цен на товары и услуги.

Золотой стандарт и Федеральная Резервная Система

Среди части граждан распространено мнение о том, что наиболее подходящей денежной системой является такая система, расчетные средства которой обеспечиваются золотом. В том случае, когда расчетные средства денежной системы обеспечиваются золотом, это называется «золотым стандартом». Необходимо отметить, что применение «золотого стандарта» в денежной системе может быть реализовано разными способами, но при этом существует договоренность, согласно которой стоимость расчетных средств денежной системы (в нашем случае это доллар) выражается (привязывается) в некотором количестве золота. Например, существует такой вариант, при котором в качестве расчетного средства государство выпускает монеты, состоящие из золота различной чистоты, либо выпускает в обращение бумажные деньги, которые держатель может обменять на заранее определенное количество золото. После окончания Второй Мировой войны применялся так называемый «полу-золотой стандарт» при котором золото использовалось только между различными странами, а граждане не имели права обменять бумажные деньги на благородные металлы, которыми «обеспечивались» находящиеся в обращении банкноты.

В связи с тем, что полноценный «золотой стандарт» подразумевает под собой только выпуск монет из золота и полный отказ от выпуска банкнот, его невозможно реализовать в условиях современной финансовой системы. Невозможность обеспечения хождения только золотой монеты связана с тем, что рано или поздно для обеспечения удобства и безопасности расчетов участники финансовой системы начнут выпускать депозитные расписки, которые будут иметь хождение наравне с монетой. При этом, если государство самоустраниться от процесса оборота депозитных расписок, то его место быстро займут банки и другие финансовые организации. Речь фактически идет о том, что как только появляется спрос на безопасные и удобные платежи, так сразу же возникает ситуация при которой банки начинают удовлетворять этот спрос. При этом абсолютно неважно, каким именно образом банки будут обеспечивать безопасность и удобство своим клиентам – за счет депозитных расписок или выпуска собственных долговых обязательств, номинированных в золоте, но важно то, что в современной финансовой системе этот процесс неизбежен. В том случае, если государство попытается запретить банкам вводить в денежный оборот депозитные расписки или собственные долговые обязательства, банки всегда смогут использовать расчетные счета для обхода ограничений.

Таким образом, большинство вариантов применения «золотого стандарта» подразумевает выпуск банкнот, которые при определенных условиях могут быть обменены на золото. Более того, в случае применения того или иного варианта «золотого стандарта» возникает резонный вопрос – за счет каких признаков «золотой стандарт» может считаться таковым? За счет того, что в качестве обеспечения банкнот используется золото, или за счет того, что банкноты могут быть обменены на золото? Этот вопрос важен тем, что подразумевает под собой совершенно разные варианты реализации «золотого стандарта».