Десять главных правил для начинающего инвестора - [20]
• Пятое: покупайте освобожденные от налогообложения облигации организаций, действующих в вашем штате, а также обыкновенные акции через оптимизирующие налогообложение индексные фонды, о которых пойдет речь в правилах VIII и IX.
Последний пункт нуждается в разъяснении. Большинство людей не представляют, насколько неэффективными с точки зрения налогообложения стали в большинстве своем взаимные фонды. Они активно покупают и продают ценные бумаги, их портфели часто полностью обновляются в течение года, получаемая при этом прибыль облагается налогом по полной программе. Два экономиста, Джон Шовен и Джоель Диксон, проанализировали результаты 62 взаимных фондов за тридцатилетний период, с 1960 г. по начало 1990-х гг. Они обнаружили, что доллар, вложенный в типичный фонд, вырос за это время до 21,89 долл., если лежал на счете с отсроченным налогообложением. Но если средства фонда находились бы на счете инвестора, облагаемого налогом по высшей ставке, то доллар после налогообложения принес бы только 9,87 долл. Налоги снижают доход почти на 60 %. Поэтому, раз уж вам приходится вкладывать в инструменты, не имеющие налоговых льгот, действуйте очень осмотрительно, иначе большая часть заработанного вами достанется сборщику налогов. Большинство налогоэффективных взаимных фондов просто-напросто покупают и держат имеющиеся на рынке акции. Перечень таких фондов вы найдете в правиле IX.
Предостережение
Неприятной особенностью многих дающих налоговые льготы пенсионных планов является то, что они не позволяют изымать из них средства до тех пор, пока вам не исполнится 59 с половиной лет или до наступления инвалидности. Если вы все же решитесь на досрочное изъятие средств, вам придется заплатить налоги со снятой суммы, а также 10 %-ный штраф. Во избежание финансовых потерь вы не должны трогать средства, внесенные в подобный план. С другой стороны, это можно рассматривать и как достоинство налоговой системы, которая вынуждает нас быть долгосрочными инвесторами. Законодатели иногда принимают и полезные решения.
Новые инструменты с льготным налогообложением
Когда эта книга готовилась к печати, президент Джордж У. Буш высказался в пользу повышения льготируемых лимитов для пенсионных планов. Более того, он предложил заменить множество существующих пенсионных планов на два основных, чтобы упростить выбор. Согласно его предложению каждый человек получает возможность вносить до 7500 долл. (для семейной пары – 15 000 долл.) на счет пенсионных накоплений (Retirement Savings Account – RSA), который заменит существующий Roth IRA. Второй предложенный им инструмент, счет пожизненных сбережений (Lifetime Savings Account – LSA), будет еще более соблазнительным. Каждый член семьи сможет вносить по 7500 долл. из любых источников. Таким образом, семья из четырех человек сможет ежегодно вносить до 45 000 долл. в сберегательные планы с льготным режимом налогообложения (15 000 долл. на счет пенсионных накоплений и 30 000 долл. на счет пожизненных сбережений). Эти планы будут работать так же, как нынешний Roth IRA, т. е. отчисления в них не будут уменьшать налогооблагаемый доход. Существующие традиционные счета IRA можно будет конвертировать в RSA, но при этом придется уплатить подоходный налог. Однако доходы от средств, вложенных в пенсионные планы – дивиденды, проценты, прирост капитала, – будут накапливаться без обложения налогом. Налог не будет уплачиваться и при изъятии средств из пенсионных планов. Такие планы освобождают от налогов инвестиции практически всех инвесторов, за исключением горстки самых богатых.
Хотите узнать положение дел на момент, когда вы соберетесь начать льготную программу пенсионных накоплений? Позвоните в любой из перечисленных в правиле IX взаимных фондов по бесплатному номеру 800-.
Безналоговое накопление средств на образование
В США существуют планы накопления средств на образование. Иногда их называют лицензией на воровство, и в каком-то смысле так оно и есть. Но раз уж такие планы существуют с благословения федерального правительства, вы вполне можете ими воспользоваться.
Накопления на обучение в колледже: счет 529
Накопительный счет 529 позволяет родителям и старшему поколению дарить детям средства, которые позднее могут быть использованы для оплаты обучения в колледже. Счет носит номер статьи налогового кодекса, в соответствии с которой он существует. Вложения могут быть инвестированы в акции и облигации, а доход от них не облагается федеральными налогами, если накопления расходуются на оплату высшего образования. Привлекательная сторона этого инструмента в том, что закон весьма либерально определяет цели расходования этих средств. Молодому человеку нужно где-то жить, пока он учится в колледже? Купите ему квартиру! Любимой дочке нужно как-то добираться до места учебы? Купите ей авто, о котором она мечтает. По состоянию на 2003 г. закон разрешал отдельному дарителю вносить на счет 529 до 55 000 долл. без налога на дарение и уменьшения льготы по налогу на наследство. Для семейной четы сумма удваивается до 110 000 долл. Вообразите четверку благополучных и щедрых бабушек и дедушек, и вот уже 330 000 долл. начинают приносить необлагаемые налогами проценты. Если у вас есть дети или внуки, которые собираются учиться в колледже, и у вас есть средства для помещения на счет 529, можете действовать без особых раздумий.
