В поисках роста: Приключения и злоключения экономистов в тропиках - [98]

Каков механизм влияния? Если банки оказывают экономике ценные услуги, предоставляя кредиты, то, когда банки будут выдавать мало кредитов, экономика будет страдать. По словам экономистов Роберта Кинга и Росса Ливайна:

«банки оценивают потенциальных предпринимателей, мобилизуют сбережения для финансирования наиболее многообещающих проектов, повышающих производительность, диверсифицируют риски, связанные с этими инновационными проектами, и выявляют ожидаемые доходы от участия в инновациях вместо производства уже существующих товаров испытанными методами. Более успешные финансовые системы повышают вероятность внедрения успешных инноваций и потому ускоряют экономический рост. Таким образом, перекосы в финансовом секторе снижают темпы экономического роста, замедляя скорость инновационного процесса».

Кинг и Ливайн обнаруживают прочную взаимосвязь между уровнем финансового развития страны (измеряемого соотношением финансовых сбережений в банках к ВВП в 1960 г.) и темпами роста на протяжении последующих трех десятилетий. Темпы роста на душу населения снижаются на 2,3 процентных пункта по мере движения от четверти самых развитых финансовых систем до четверти наименее развитых. Уничтожение банков — еще один простой способ, используя который правительство, вставшее на неверный путь, может убить рост.

Закрытие экономики

Еще одно неприятное наследие первого поколения исследований бедных стран — это закрытие многих бедных экономик для международной торговли. Страны шли на невероятные подвиги, чтобы производить товары на месте, а не импортировать их. Один из случаев в дореформенной Гане демонстрирует особо абсурдную ситуацию, до которой способен довести такой подход. Ганцы так хотели иметь собственную автомобильную промышленность, что импортировали весь набор автомобильных комплектующих из Югославии. Потом они собирали машины и продавали их. Но цена, по которой они покупали наборы комплектующих, была выше, чем стоил на международном рынке полностью собранный автомобиль!

Аргумент в пользу протекционизма был двояким [11]. Во-первых, многие специалисты по развитию первого поколения верили, что цены экспортного сырья — такого, как нефть, медь и олово, — в долгосрочной перспективе снижаются. Поэтому, считали такие эксперты, страна должна избежать ловушки — соблазна импортировать готовые товары и вывозить сырье. Вместо этого необходимо возвести барьеры на пути импорта готовых товаров, чтобы развивать собственную промышленность. Многие страны Латинской Америки, Африки и Азии последовали этому совету и попытались заняться «импортозамещением», при котором отечественное производство заменило бы запрещенный импорт.

Гипотеза о падении цен на сырье не слишком-то оправдалась. Как правило, условия торговли бедных стран ухудшались, но не катастрофически — примерно на 0,6 % в год [12]. Однако даже это спорно, поскольку, по общему мнению, представление о росте цен на промышленные товаров преувеличено — не учитывается фактор повышения их качества [13]. Сырье, напротив, измеряется в стандартных единицах, качество которых не меняется с течением времени. Так или иначе, страны, у которых было сравнительное преимущество по запасам сырья, всегда могли диверсифицировать свой риск в области цен на сырье, используя финансовые инструменты для хеджирования.

Во-вторых, первое поколение специалистов по развитию верило, что разрешение на импорт промышленных товаров погубит в зародыше промышленность бедных стран. Идея заключалась в том, что для развивающейся отрасли существует кривая обучения. Ввоз импортных товаров из страны, которая продвинулась по этой кривой дальше других, не даст бедным странам самим обучиться и наладить производство. Это был старый аргумент в экономической теории, известный под обозначением «новая отрасль промышленности».

Но защита свободной торговли — тоже одна из старейших тем в экономической теории. Свободная торговля позволяет странам специализироваться на том, что у них получается лучше всего, и экспортировать именно это, а импортировать те товары, которые они производят не очень хорошо. Вмешательство в торговлю будет искажать цены, и неэффективные производители, таким образом, будут субсидироваться. Это искажение может повлиять на рост, потому что неэффективное использование ресурсов снижает доходность инвестирования в будущее [14].

Аргументы сторонников свободной торговли уже подтверждены опытом последних десятилетий, который доказывает: более открытые экономики богаче и растут быстрее. Степень открытости к международной торговле измеряется различными способами, но в любом случае ее связь с экономическим ростом положительна.

Джеффри Сакс и Эндрю Уорнер определяли страну как закрытую, если для нее были характерны следующие явления: нетарифные барьеры, покрывающие 40% торгового оборота и более, средние тарифные ставки в 40 % и выше; премия черного рынка в 20 % и более; социалистическая экономическая система или государственная монополия на основные виды экспорта. Сакс и Уорнер обнаружили, что для закрытых бедных экономик темпы роста на душу населения составляют 0,7 % в год, а для открытых бедных экономик — 4,5 %. Когда закрытая экономика реформировалась и делалась открытой, темпы роста увеличивались более чем на один процентный пункт в год