Смерть денег. Крах доллара и агония мировой финансовой системы [заметки]

1

Успение Богородицы. – Здесь и далее подстрочные прим. пер.

2

Tavakoli, Janet, «Who Says Gold is Money (Part Two)», The Financial Report, Tavakoli Structured Finance, August 30, 2013, http://www.tavakolistructuredfinance.com/2013/08/tavakoli-says-gold-is-money/.

3

Развязка (фр.).

4

Здесь: не имеющие себе равных (фр.).

5

В оригинале – animal spirits: эмоции, влияющие на поведение людей при принятии экономических решений. Устойчивого перевода выражения в русском языке на данный момент нет.

6

Лозунг, символизировавший увеличение затрат на оборону без ущерба для развития экономики и социальной защиты населения.

7

Набор внутренних программ, предлагавшихся или принятых во времена Л. Джонсона с целью искоренения бедности и расовой сегрегации.

8

Разговор с автором книги 26 сентября 2003 г. в штаб-квартире ЦРУ.

9

Приговор, вынесенный Джону Малхирну в 1990 г., был отменен Федеральным апелляционным судом второго округа в 1991 г. Это полное оправдание позволило ему вернуться в индустрию ценных бумаг.

10

Bumiller, Elisabeth, «Bin Laden, on tape, boasts of trade center attacks; U.S. says it proves his guilt», New York Times, December 14, 2001. Дата 5 сентября относится к часовому поясу Нью-Йорка, где биржи еще были открыты. Бен Ладен сделал заявление в Афганистане 6 сентября 2011 г. по местному времени, на 9,5 ч опережающему нью-йоркское.

11

Allouni, Tayser, «A Discussion on the New Crusader Wars», October 21, 2001, http://www.religioscope.com/info/doc/jihad/ubl_int_2.htm.

12

The 9/11 Commission Report – Final Report of the National Commission on Terrorist Attacks Upon the United States. New York, W. W. Norton & Company, 2004, pp. 222, 237.

13

По вопросу данных торговли опционами см. Poteshman, Allen M., «Unusual Option Market Activity and the Terrorist Attacks of September 11, 2001», Journal of Business Vol. 79, No. 4 (July 2006), p. 1703-1726.

14

«The 9/11 Commission Report», указ. соч., с. 172.

15

См. Poteshman, указ. соч.; Wong, Wing-Keung; Thompson, Howard E. and Teh, Kweechong, «Was there Abnormal Trading in the S&P 500 Index Options Prior to the September 11 Attacks», http://ssrn.com/abstract=1588523; and Chesney, Marc; Crameri, Remo and Mancini, Loriano, «Detecting Informed Trading Activities in the Options Markets». Swiss Finance Institute Research Paper No. 11-42, (July 2012) http://ssrn.com/abstract=1522157.

16

Poteshman, указ. соч.

17

Erik Lie, «On the Timing of CEO Stock Option Awards», Management Science 51, no 5 (May 2005): 802—12.

18

Poteshman, указ. соч., с. 1725.

19

Chesney, et. al., указ. соч., с. 19.

20

Arvedlund, Erin E., «Follow The Money: Terrorist Conspirators Could Have Profited More From Fall of Entire Market Than Single Stocks». Barron’s, October 6, 2001.

21

Наивность (фр.).

22

После случившегося события (лат.).

23

The 9/11 Commission Report, указ. соч., с. 259.

24

17 июля 1996 года над Атлантическим океаном рядом с Ист-Моричес, штат Нью-Йорк, через 12 минут после взлета взорвался «Boeing 747-131» авиакомпании Trans World Airlines, совершавший плановый международный пассажирский рейс TWA800 по маршруту Нью-Йорк – Париж – Рим. Все 230 человек, находившиеся на борту, погибли.

25

Вполголоса (ит.).

26

Комментарии президента Джорджа Буша, «He Told us to Go Shopping», Washington Post, October 5, 2008.

27

Наиболее популярный пенсионный план (накопительный пенсионный счет) частной пенсионной системы в США.

28

«The dragon’s new teeth», The Economist, April 7, 2012.

29

Jaffe, Greg, «U.S. model for a future war fans tensions with China and inside Pentagon», The Washington Post, August 1, 2012.

30

Pufeng, Major General Wang, «The Challenge of Information Warfare», China Military Science, Spring 1995.

31

Там же.

32

Liang, Col. Qiao and Xiangsui, Col. Wang, Unrestricted Warfare, People’s Liberation Army, Beijing, 1999.

33

Unrestricted Warfare, указ. соч.

34

Ср. mad – сумасшедший, безумный, безрассудный (англ.).

35

Norris, Floyd, «Data Shows Less Buying of U.S. Debt by China», The New York Times, January 21, 2011.

36

Sorkin, Andrew Ross, and Barboza, David, «China to Buy $3 Billion Stake in Blackstone», The New York Times, May 20, 2007.

37

Stewart, James B., «The Birthday Party», The New Yorker, February 11, 2008.

38

Clark, Andrew, «The Guardian Profile: Stephen Schwarzman», The Guardian, June 15, 2007.

39

Sorkin, указ. соч.

40

Evans-Pritchard, Ambrose, «Beijing hints at bond attack on Japan» The Telegraph, September 18, 2012.

41

«Australia: Reserve Bank Networks Hacked», Stratfor Global Intelligence, March 11, 2013, www.stratfor.com.

42

Более подробное описание деятельности Китая по использованию военной разведки для кражи секретных данных и другой интеллектуальной собственности посредством киберметодов ведения войны см. Mandiant, Inc. «APT1 Exposing One of China’s Cyber Espionage Units», www.mandiant.com.

43

Aid, Matthew M., «Inside the NSA’s Ultra-Secret China Hacking Group», Foreign Policy, June 10, 2013, http://www.foreignpolicy.com/articles/2013/06/10/inside_the_nsa_s_ultra_secret_china_hacking_group.

44

«Fact Sheet: Quantum Dawn 2, July 18, 2013», SIFMA, http://www.sifma.org/uploadedfiles/services/bcp/qd2-fact-sheet.pdf?n=19890.

45

Klimasinska, Kasia, and Katz, Ian, «Useless Rial is U.S. Goal in New Iran Sanctions, Treasury Says», Bloomberg, June 6, 2013, http://www.bloomberg.com/news/2013-06-06/useless-rial-is-u-s-goal-in-new-iran-sanctions-treasury-says.html.

46

Farchy, Jack, «Iran bought gold to cut dollar exposure», Financial Times, March 20, 2011.

47

Tiwari, Dheeraj and Jayaswal, Rajeev, «India, Iran mull over gold-for-oil for now», Financial Times, January 8, 2011.

48

«Turkey’s gold export to Iran rises again», Hurriyet Daily News, May 1, 2013, http://www.hurriyetdailynews.com/turkeys-gold-export-to-iran-rises-again-.aspx?pageID=238&nid=46002.

49

«Cargo plane with 1.5 tons of gold held in Istanbul», Hurriyet Daily News, January 5, 2013, http://www.hurriyetdailynews.com/cargo-plane-with-15-tons-of-gold-held-in-istanbul-.aspx?pageID=238&nid=38427.

50

«Gold seized at Istanbul airport was allegedly for Iran». The Voice of Russia, January 6, 2013.

51

Rosenberg, Matthew, «An Afghan Mystery: Why are Large Shipments of Gold Leaving the Country?» The New York Times, December 15, 2012.

52

«U.S. to block sale of gold to Iran in sanctions clampdown», Al Arabiya, May 16, 2003, http://english.alarabiya.net/en/business/economy/2013/05/16/U-S-to-block-sales-of-gold-to-Iran-in-sanctions-clampdown.html.

53

Faucon, Benoit, «U.S. Warns Russia on Iranian Bank» The Wall Street Journal, December 11, 2012.

54

Gorman, Siobhan and Yadron, Danny, «Iran Hacks Energy Firms, U.S. Says», The Wall Street Journal, May 23, 2013, http://online.wsj.com/article/SB10001424127887323336104578501601108021968.html.

55

Hanke, Steve H., «Syria’s Annual Inflation Hits 200 %», Cato Institute, July 1, 2013, http://www.cato.org/blog/syrias-annual-inflation-hits-200.

56

«Three Nukes for $5 billion», Debka-Net-Weekly, Vol. 13, Issue 588, May 24, 2013, http://www.debka.com/.

57

Автор был непосредственным участником, ведущим и соавтором финансовых военных игр Бахрейна, Федерации американских ученых, корпорации Boeing и Университета национальной обороны, описанных в соответствующих предшествующих фрагментах текста.

58

Список ведущих документированных исследований и экспертных докладов по вопросу масштаба и распространенности кибератак на системы США, включая финансовые, осуществленных из различных источников, в том числе Китая и Ирана: «Global Energy Cyberattacks: «Night Dragon» by McAfee Roundstone Professional Services and McAfee Labs, February 10, 2011; «W.32.Stuxnet Dossier Version 1.4» by Nicolas Falliere, Liam O Murchu and Eric Chien, Symantec, February 2011 and «APT1 Exposing One of China’s Cyber Espionage Units» by Mandiant, (2013), www.mandiant.com.

59

Из разговора автора с крупным должностным лицом Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовым рынкам, сентябрь 2012 г.

60

Fisher, Max, «Syrian hackers claim AP hack that tipped stock market by $136 billion. Is it terrorism?», The Washington Post, April 23, 2013, www.washingtonpost.com.

61

Patterson, Scott; Strasburg, Jenny and Bunge, Jacob, «Knight Upgrade Triggered Old Trading System, Big Losses», The Wall Street Journal, August 14, 2012.

62

В чрезвычайных обстоятельствах (фр.).

63

Автор был ведущим консультантом Long-Term Capital Management и главным уполномоченным финансовой помощи 1998 г., организованной Федеральным резервным банком Нью-Йорка. В то время как LTCM был хорошо известным игроком рынков ценных бумаг с фиксированным доходом и деривативов, объем его торговли на фондовых рынках не был широко известен. LTCM был крупнейшим рисковым арбитражером мира с долей капитала более 15 млрд долл. по текущим сделкам. На основе обзора бухалтерских книг и отчетности автора и Джона Мерриуэзера, руководителя LTCM, в воскресенье 20 сентября 1998 г. Питер Р. Фишер, тогда возглавлявший операции на открытом рынке в Федеральном резервном банке Нью-Йорка, заметил: «Мы знали, что вы можете обрушить рынки облигаций, но не предполагали, что вы можете обрушить еще и рынки акций». Деятельность по оказанию финансовой помощи была начата на следующее утро и окончена 28 сентября 1998 г.

64

Дословно «отказобезопасность».

65

Ambinder, Marc, «The Day After», National Journal, April 11, 2011.

66

Цит. по: Смит А. Теория нравственных чувств. М.: Республика, 1997.

67

Цит. по: Хайек Фридрих Август фон. Индивидуализм и экономический порядок. М.: Изограф, 2001.

68

Hayek, Friedrich A., «The Use of Knowledge in Society», American Economic Review, XXXV, No. 4, pp. 519—30, American Economic Association.

69

Закон Гудхарта назван в честь сформулировавшего его экономиста Ч. Гудхарта и содержится в нескольких публикациях, например, см. Courakis, Anthony (ed.), «Inflation, Depression, and Economic Policy in the West», (Rowman & Littlefield), с. 111-146.

70

Цит. по пер. Т. Щепкиной-Куперник.

71

Цит. по указанному источнику.

72

Указ. соч.

73

Courakis, указ. соч.

74

См. Khalifa, Sherif; Seck, Ousmane and Tobing, Elwin, «Financial wealth effect: evidence from threshold estimation», Applied Economics Letters, March 7, 2011, http://business.fullerton.edu/economics/skhalifa/publication13.pdf; Ludvigson, Sydney and Steindel, Charles, «How Important Is the Stock Market Effect on Consumption?» FRBNY Economic Policy Review, July 1990, http://ftp.ny.frb.org/research/epr/99v05n2/9907ludv.pdf; «Housing Wealth and Consumer Spending», Congressional Budget Office Background Paper, January 2007, http://www.cbo.gov/publication/18279; Flavelle, Christopher, «Debunking the ‘Wealth Effect’, Slate.com, June 10, 2008, http://www.slate.com/articles/news_and_politics/hey_wait_a_minute/2008/06/debunking_the_wealth_effect.html; Hunt, Lacy H., «The Fed’s Flawed Model», Casey Research, May 28, 2013, http://www.caseyresearch.com/articles/the-feds-flawed-model.

75

Congressional Budget Office, там же.

76

Ludvigson, Sydney and Steindel, Charles, указ. соч.

77

Khalifa, Sherif; Seck, Ousmane and Tobing, Elwin, указ. соч.

78

Congressional Budget Office, op. cit; Ludvigson, Sydney and Steindel, Charles, указ. соч.

79

Hunt, указ. соч.

80

Hunt, указ. соч.

81

Hanke, Steve H., «The Federal Reserve vs. Small Business», Cato Institute, June 3, 2013, http://www.cato.org/blog/federal-reserve-vs-small-business-0.

82

Dell’Ariccia, Giovanni, Laeven, Luc and Suarez, Gustavo, «Bank Leverage and Monetary Policy’s Risk-Taking Channel: Evidence from the United States», International Monetary Fund Working Paper WP/13/143, June, 2013, http://www.imf.org/external/pubs/cat/longres.aspx?sk=40642.0.

83

Этот анализ основывается на данных и сообщениях из следующего источника: «The real deal – Low real interest rates are usually bad new for equity markets», Buttonwood, The Economist, October 20, 2012, http://www.economist.com/news/finance-and-economics/21564845-low-real-interest-rates-are-usually-bad-news-equity-markets/

84

«Лимон» – в американском жаргоне дефектный автомобиль в аварийном состоянии.

85

Akerlof, George A., «The Market for ‘Lemons’: Quality Uncertainty and the Market Mechanism», The Quarterly Journal of Economics, Vol. 84, No. 3, August 1970, pp. 488-500.

86

Bernanke, Ben S., «Irreversibility, Uncertainty, and Cyclical Investment», National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA, July 1980.

87

Taylor, Jason E. and Vedder, Richard K., «Stimulus by Spending Cuts: Lessons from 1946», Cato Policy Report, Cato Institute, May/June 2010, http://www.cato.org/policy-report/mayjune-2010/stimulus-spending-cuts-lessons-1946.

88

В России вышла в издательстве «Дело» (Москва) в 2003 г.

89

Knight, Frank H., «Risk, Uncertainty and Profit», (1921), reprinted by Beard Books, Washington, DC, 2002.

90

Bernanke, указ. соч.

91

Здесь: ключ к пониманию.

92

Bernanke, указ. соч.

93

Американская идиома «пить Kool-Aid» означает «некритично соглашаться с сомнительной теорией». Происхождение выражения связано с массовым самоубийством членов псевдохристианской секты «Народный храм», по распоряжению своего лидера Джима Джонса выпивших растворенный в газировке яд.

94

Один из вариантов финансовой пирамиды. Пожалуй, наиболее известный российским читателям пример реализации схемы Понци – МММ.

95

Gang, Xiao, «Regulating Shadow Banking», China Daily, October 12, 2012, page 8.

96

Цит. по переводу Яна Хин-Шуна.

97

Tao Te Ching, translated by Stephen Addis and Stanley Lombardo, Indianapolis, Hacket Publishing Company, 1993.

98

Также известного как Кублай-хан.

99

Замечания Дэвида Ле, старшего внука Чжана Сюэ Мина, мэра Тяньцзиня, в разговоре с автором в Шанхае 6 июня 2012 г.

100

Krugman, Paul, «The Myth of Asia’s Miracle», Foreign Affairs, November/December 1994, p. 62.

101

Das, Mitali and N’Diaye, Papa, «Chronicle of a Decline Foretold: Has China Reached the Lewis Turning Point?» IMF Working Paper WP/13/26, January, 2013.

102

McGregor, James, «No Ancient Wisdom, No Followers», Westport, Prospecta Press, 2012, p. 23.

103

McGregor, там же, с. 34.

104

«Heirs of Mao’s Comrades Rise as New Capitalist Nobility», Bloomberg News, December 26, 2012, www.bloomberg.com.

105

Gang, Xiao, указ. соч.

106

Macdonald, Alistair, Vieira, Paul and Connors, Will, «Chinese Fly Cash West, by the Suitcase», The Wall Street Journal, January 2, 2013, p. A1.

107

Davis, Bob, «China Tries to Shut Rising Income Gap», The Wall Street Journal, December 11, 2012, p. A14.

108

Pei, Minxin, «China’s Troubled Bourbons», Project Syndicate, October 31, 2012, www.project-syndicate.org.

109

Lee, Il Houng, Syed, Murtaza and Xueyan, Liu, «Is China Over-Investing and Does it Matter», IMF Working Paper WP/12/277, International Monetary Fund November 2012.

110

Pettis, Michael, «The IMF on overinvestment», Michael Pettis’ China Financial Markets, December 28, 2012, http://www.mpettis.com/2012/12/28/the-imf-on-overinvestment/.

111

Lee, Houng Il; Qingjun, Xu and Syed, Murtaza, «China’s Demography and its Implications», IMF Working Paper WP/13/82, International Monetary Fund, 2013.

112

Речь президента ЕЦБ Марио Драги на Всемирной конференции по инвестициям в Лондоне 26 июля 2012 г. http://www.ecb.int/press/key/date/2012/html/sp120726.en.html.

113

Цит. по «Trying to Save Europe, ‘Step by Step’», Kaminski, Matthew, The Wall Street Journal, December 4, 2012, p. A17.

114

В России книга «Жизнь Карла Великого» вышла в 2005 г. в издательстве Института философии, теологии и истории Св. Фомы (Москва).

115

Einhard, «The Life of Charlemagne», Kessinger Publishing, 2010.

116

Пандемия чумы, преимущественно в бубонной форме, охватившая Азию, Европу, Северную Африку и Гренландию.

117

Martines, Lauro, «Furies, War in Europe 1450-1700», New York, Bloomsbury Press 2013, p. 118.

118

На момент выхода книги переезд штаб-квартиры ЕЦБ уже состоялся. Скульптуру перед входом в старое здание – символ евро – решено было оставить на прежнем месте.

119

Здесь: решение для конкретного случая (лат.).

120

Williamson, John, «What Washington Means by Policy Reform», Peterson Institute for International Economics, 1990, http://www.iie.com/publications/papers/paper.cfm?researchid=486.

121

Ramo, Joshua Cooper, «The Beijing Consensus», London, Foreign Policy Centre, 2004.

122

Там же, с. 4.

123

Williamson, John, «Is the’ Beijing Consensus’ Now Dominant», Asia Policy, Number 13, January 2012, pp. 1-16.

124

WIPO IP Facts and Figures, WIPO Economics and Statistics Series 2012, http://www.wipo.int/export/sites/www/freepublications/en/statistics/943/wipo_pub_943_2012.pdf

125

Corporate tax rates and tables, KPMG, http://www.kpmg.com/global/en/services/tax/tax-tools-and-resources/pages/corporate-tax-rates-table.aspx.

126

Cendrowicz, Leo, «Switzerland Celebrates World’s Longest Rail Tunnel», Time, October 20, 2010, http://www.time.com/time/business/article/0,8599,2026369,00.html.

127

Krugman, Paul, «Sticky Wages and the Macro Story», The New York Times, July 22, 2012, http://krugman.blogs.nytimes.com/2012/07/22/sticky-wages-and-the-macro-story/.

128

Mundell, Robert A., «A Theory of Optimum Currency Areas», The American Economic Review, Vol. 51, No. 4 (September 1961), pp. 657-665, p. 659.

129

Gill, Indermit and Raiser, Martin, «Golden Growth, Restoring the lustre of the European economic model», The International Bank for Reconstruction and Development, 2012, web.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/COUNTRIES/ECAEXT/0,contentMDK:23069550~pagePK:146736~piPK:146830~theSitePK:258599,00.html.

130

Schneider, Howard, «As Chinese capital moves abroad, Europe offers an open door», The Washington Post, February 26, 2013.

131

Wei, Lingling and Davis, Bob, «China’s Zhu Changhond Helps Steer Nation’s Currency Reserves», The Wall Street Journal, July 16, 2013, p. C1, http://online.wsj.com/article/SB10001424127887323664204578606301739504368.html.

132

Schneider, Howard, «In a two-faced euro zone, financial conditions ease and joblessness rises», The Washington Post, March 1, 2013.

133

Сводный отчет по структуре мировых валютных резервов (Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves, COFER), выпущенный МВФ, http://www.imf.org/external/np/sta/cofer/eng/index.htm.

134

«U.S. Monetary Policy and International Implications» – речь председателя совета управляющих Бена Бернанке на семинаре на высшем уровне под эгидой Банка Японии и МВФ, Токио, Япония, 14 октября 2012 г., http://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bernanke20121014a.htm.

135

«Salaries drop by over 10 pect wihin a year», ekathimerini.com, July 2, 2013, http://www.ekathimerini.com/4dcgi/_w_articles_wsite2_1_02/07/2013_507091.

136

Walker, Marcus and Galloni, Alessandra, «Embattled Economies Cling to the Euro», The Wall Street Journal, February 13, 2013, p. A1.

137

Kaminski, Matthew, «Guy Sorman: Why Europe Will Rise Again», The Wall Street Journal, August 18, 2011, p. A11.

138

Обзор (фр.).

139

Bouras, Stelios and Pangalos, Philip, «Foreign Money is Revisiting Greece», The Wall Street Journal, February 25, 2013, p. C1.

140

Dixon, Hugo, «The Gloom Around Greece Is Dissipating», The New York Times, April 21, 2013.

141

Alderman, Liz and Bounias, Demitris, «Privatizing Greece, Slowly but Not Surely», The New York Times, November 18, 2012, http://www.nytimes.com/glogin?URI=http://www.nytimes.com/2012/11/18/business/privatizing-greece-slowly-but-not-surely.html.

142

Alderman, Liz, «Under Chinese, a Greek Port Thrives», The New York Times, October 19, 2012, http://www.nytimes.com/2012/10/11/business/global/chinese-company-sets-new-rhythm-in-port-of-piraeus.html?pagewanted=all.

143

Minder, Ralph, «Car Factories Offer Hope for Spanish Industry and Workers», New York Times, December 28, 2012, p. B1, http://www.nytimes.com/2012/12/28/business/global/car-factories-offer-hope-for-spanish-industry-and-workers.html?pagewanted=all; Benoit, Angeline; Baigorri, Manuel and Ross-Thomas, Emma, «Rajoy Drives Spanish Revolution With Low-Cost Manufacture», Bloomberg, December 19, 2012, http://www.bloomberg.com/news/2012-12-19/rajoy-drives-spanish-revolution-with-low-cost-manufacture.html.

144

«The euro zone crisis Growth Problem», Buttonwood, The Economist, December 17, 2012.

145

Stevis, Matina, «Euro Zone Closes in on Bank Plans», The Wall Street Journal, June 13, 2013 http://online.wsj.com/article/SB10001424127887323734304578542941134353614.html.

146

eThekwini Declaration of the Fifth BRICS Summit, Durban, South Africa, March 27, 2013, http://www.brics5.co.za/assets/eThekwini-Declaration-and-Action-Plan-MASTER-27-MARCH-2013.pdf.

147

«Kazakhstan – Two decades of global initiatives», First Magazine, www.firstmagazine.com/DownloadSpecialReportDetail.1225.ashx.

148

Aslund, Aslund, «Paul Krugman’s Baltic Problem», Foreign Policy, September 13, 2012, http://www.foreignpolicy.com/articles/2012/09/13/paul_krugmans_baltic_problem.

149

В Индии бытует шутка про три сменившие друг друга империи (по-индийски «радж»): империю Моголов, Британскую и третью – «империю лицензий».

150

O’Neill, Jim, «Building Better Global Economic BRICs», Global Economics Paper No: 66, Goldman Sachs, November 30, 2001 http://www.goldmansachs.com/our-thinking/archive/archive-pdfs/build-better-brics.pdf.

151

Там же, с. S11.

152

Русские аббревиатуры образованы по подобию.

153

Aslund, Aslund, «Southern Europe Ignores Lessons from Latvia at Its Peril», Policy Brief Number PB12-17, June 2012, http://www.iie.com/publications/pb/pb12-17.pdf.

154

Там же.

155

Ames, Paul, «Estonia Uses the Euro, and the Economy is Booming», CNBC, June 5, 2012, http://www.cnbc.com/id/47691090.

156

Там же.

157

Higgins, Andrew, «Used to Hardship, Latvia Accepts Austerity, and Its Pain Eases», The New York Times, January 1, 2013, http://www.nytimes.com/2013/01/02/world/europe/used-to-hardship-latvia-accepts-austerity-and-its-pain-eases.html?pagewanted=all.

158

Речь директора-распорядителя Международного валютного фонда Кристин Лагард в Риге, Латвия, 5 июня 2013 г., http://www.imf.org/external/np/speeches/2012/060512.htm.

159

Ummelas, Ott, «Why Estonia Loves the Euro», Bloomberg Businessweek Magazine, February 2, 2012, http://www.businessweek.com/magazine/why-estonia-loves-the-euro-02022012.html.

160

Интервью с Джимом О’Нилом, CNN, Marketplace Africa, April 5, 2011, http://edition.cnn.com/2011/BUSINESS/04/05/jim.oneill.africa.bric/index.html.

161

eThekwini Declaration, указ. соч.

162

Там же.

163

Hiro, Dilip, «Shanghai surprise – The summit of the Shanghai Cooperation Organization reveals how power is shifting in the world», The Guardian, June 16, 2006 http://www.guardian.co.uk/commentisfree/2006/jun/16/shanghaisurprise.

164

«The Interbank Consortium of the Shanghai Cooperation Organization» The Shanghai Cooperation Organization, March 16, 2009, http://www.sectsco.org/EN123/show.asp?id=51.

165

Mehr News Agency, October 31, 2008, http://www.stopnato.net/?p=34731.

166

«China, Russia sign five-point joint statement», Xinhua, June 18, 2009, http://news.xinhuanet.com/english/2009-06/18/content_11558133.htm.

167

См. Basher, Dr. Syed Abul, «Regional Initiative in the Gulf: Search for a GCC Currency». Доклад был представлен на семинаре Международного института стратегических исследований (IISS) «Сильные валюты и сила валют: геополитика валют, резервов и мировой финансовой системы» (Currencies of Power and the Power of Currencies: The Geopolitics of Currencies, Reserves and the Global Financial System) в Бахрейне 30 сентября 2012 г., ttp://www.iiss.org/en/events/geo-economics%20seminars/geo-economics%20seminars/archive/currencies-of-power-and-the-power-of-currencies-38db.

168

Автор признателен доктору Саеду Абулу Башеру за предложение и объяснение подхода «СПЗ плюс золото» к ориентированию валют, там же.

169

«U.S. Monetary Policy and International Implications», замечания Бена Бернанке в Токио, Япония, 14 октября 2012 г., http://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bernanke20121014a.htm; и «Monetary Policy and the Global Economy», замечания Бена Бернанке, 25 марта 2013 г., http://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bernanke20130325a.htm.

170

Бернанке, «Monetary Policy and International Implications», там же.

171

«Quantitative Easing Explained», Bank of England http://www.bankofengland.co.uk/monetarypolicy/Pages/qe/default.aspx.

172

Berkmen, S. Pelin, «Bank of Japan’s Quantitative and Credit Easing: Are They Now More Effective?», International Monetary Fund, IMF Working Paper WP/12/2, January 2012, http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2012/wp1202.pdf.

173

Evans-Pritchard, Ambrose, «Japan’s Shinzo Abe prepares to print money for the whole world», The Telegraph, December 17, 2012, http://www.telegraph.co.uk/finance/economics/9751609/Japans-Shinzo-Abe-prepares-to-print-money-for-the-whole-world.html.

174

«Introduction to the ‘Quantitative and Qualitative Monetary Easing’», Bank of Japan, April 4, 2013, http://www.boj.or.jp/en/announcements/release_2013/k130404a.pdf.

175

Там же.

176

См. Lagerspetz, Eerik, «Money as a Social Contract», Theory and Decision, July 1984, Volume 17, Issue 1, pp. 1-9. Контрактная теория денег с точки зрения философии и законодательства уходит корнями еще во времена Аристотеля и, если говорить о более недавних примерах, Джона Локка и Самуэля фон Пуфендорфа. Здесь она представлена в обновленной версии с целью высветить скорее внутреннюю, чем внешнюю ценность денег.

177

Fisher, Irving, «The Debt-Deflation Theory of Great Depressions» Econometrica (1933), available from the Federal Reserve Bank of St. Louis http://fraser.stlouisfed.org/docs/meltzer/fisdeb33.pdf, and Friedman, Milton, «Studies in the Quantity Theory of Money», University of Chicago Press (1967).

178

Knapp, Georg Friedrich, «The State Theory of Money», San Diego, Simon Publications Inc. (2003).

179

Keynes, John Maynard, «Treatise on Money, Volume 1: The Pure Theory of Money and Volume 2: The Applied Theory of Money», London, Macmillan and Co., Limited (1950).

180

McCulley, Paul and Pozsar, Zoltan, «Helicopter Money: Or How I Stopped Worrying and Love Fiscal-Monetary Cooperation», GIC Global Society of Fellows, January 7, 2013 and Kelton, Stephanie and Nell, Edward J., Eds., «The State, The Market, and the Euro: Metallism versus Chartalism in the Theory of Money», Northampton, Edward Elgar Publishing, Inc. (2003).

181

Duncan, Richard, «The New Depression: The Breakdown of the Paper Money Economy», Singapore, John Wiley & Sons Singapore Pte. Ltd. (2012).

182

Maclachlan, Fiona, «Max Weber and the State Theory of Money», Working paper, http://home.manhattan.edu/~fiona.maclachlan/maclachlan26july03.htm.

183

Повально (фр.).

184

Вторая по величине трансконтинентальная железная дорога Северной Америки.

185

Расшифровка интервью, данного Уорреном Баффетом Бетти Квик и Джо Кернену на CNBC, 3 ноября 2009 г., http://www.cnbc.com/id/33603477.

186

John F. Cogan, Tobias Cwik, John B. Taylor and Volker Wieland, «New Keynesian Versus Old Keynesian Government Spending Multipliers», Working Paper No. 14782, National Bureau of Economic Research, February 2009, www.volkerwieland.com/docs/CCTW%20Mar%202.pdf.

187

Makin, John H., «Trillion-Dollar Deficits Are Sustainable for Now, Unfortunately», Economic Outlook, December 2012, American Enterprise Institute for Public Policy Research, www.aie.org.

188

Мизансцена, обстановка (фр.).

189

Reinhart, Carmen M. and Rogoff, Kenneth S., «Growth in a Time of Debt», National Bureau of Economic Research, Working Paper 15639, January 2010.

190

Reinhart, Carmen M. and Sbrancia, M. Belen, «The Liquidation of Government Debt», Working Paper Series WP 11-10, April 2011, Peterson Institute for International Economics, Washington, DC.

191

Woodford, Michael, «Methods of Policy Accommodation at the Interest-Rate Lower Bound», August 20,2012, presented at the Federal Reserve Bank of Kansas City Jackson Hole Symposium, August 31, 2012.

192

Там же, с. 6.

193

Здесь: подвиг (фр.).

194

Federal Reserve press release, December 12, 2012, http://www.federalreserve.gov/newsevents/press/monetary/20121212a.htm.

195

Del Negro, Marco; Giannoni, Marc and Patterson, Christina, «The Forward Guidance Puzzle», The Federal Reserve Bank of New York Staff Reports, Staff Report No. 574, October 2012.

196

Goodhart, Charles, «Central banks walk inflation’s razor edge», Financial Times, March 28, 2013.

197

Stein, Jeremy C., «Overheating in Credit Markets: Origins, Measurement, and Policy Responses», Federal Reserve Bank of St. Louis Research Symposium, February 7, 2013.

198

Mundell, Robert A., «A Theory of Optimum Currency Areas», The American Economic Review, Vol. 51, No. 4 (September 1961), pp. 657-665, p. 662.

199

Замечания министра финансов США Тимоти Гайтнера, Совет по международным отношениями, Нью-Йорк, 25 марта 2009 г., видеоподкаст http://www.youtube.com/watch?v=ds_qGXbxK-4.

200

Характеристика доктора Мин Чжу, данная в главе 8, основана на общении с автором в отеле Intercontinental Barclay в Нью-Йорке 8 ноября 2012 г., лекции доктора Мин Чжу в Институте Уотсона Брауновского университета (Провиденс, Род-Айленд) 29 марта 2013 г. и других источниках.

201

В зародыше (лат.).

202

Roett, Riordan and Paz, Guadalupe (eds.), China’s Expansion into the Western Hemisphere, Implications for Latin America and the United States. Washington DC: Brookings Institution Press, 2008.

203

В качестве компенсации (лат.).

204

См. Cohan, William D. «Rethinking Robert Rubin», Bloomberg Businessweek, September 30, 2012, http://www.businessweek.com/articles/2012-09-19/rethinking-robert-rubin, and Stempel, Jonathan and Wilchins, Dan, «Robert Rubin quits Citigroup amid criticism», Reuters, January 9, 2009, http://www.reuters.com/article/2009/01/09/us-citigroup-rubin-idUSN0930738020090109.

205

По преимуществу (лат.).

206

Разговор с автором, указ. источник.

207

Там же.

208

«Macrofinancial Stress Testing – Principles and Practices», Monetary and Capital Markets Department, International Monetary Fund, August 22, 2012 http://www.imf.org/external/np/pp/eng/2012/082212.pdf.

209

Articles of Agreement of the International Monetary Fund, Article V, Section 1, International Monetary Fund, Washington DC, http://www.imf.org/external/pubs/ft/aa/index.htm.

210

«IMF Lending Arrangements as of May 13, 2013», International Monetary Fund, Washington DC, http://www.imf.org/external/np/fin/tad/extarr11.aspx?memberKey1=ZZZZ&date1key=2020-02-28.

211

Для целей данного анализа используется обменный курс 1 долл. США=0,667 СПЗ. Ежедневное обновление обменного курса можно найти на сайте МВФ, Вашингтон, http://www.imf.org/external/np/fin/data/param_rms_mth.aspx.

212

«Letters from the President to the Bipartisan Leadership on NAB Fund», Office of the Press Secretary, The White House, April 20, 2009, http://www.whitehouse.gov/the-press-office/letters-president-bipartisan-leadership-nab-fund.

213

«IMF Managing Director Dominique Strauss-Kahn Welcomes U.S. Congressional Approval of IMF-Related Legislation, Including U.S. Financial Commitment of Up to US$100 Billion», The International Monetary Fund, Washington, DC, June 18, 2009, http://www.imf.org/external/np/sec/pr/2009/pr09220.htm.

214

«Why is the U.S. Bankrolling IMF’s Bailouts in Europe?», Human Events, April 25, 2011, http://www.humanevents.com/2011/05/02/why-is-the-us-bankrolling-imfs-bailouts-in-europe/.

215

Rastello, Sandrine and Homan, Timothy R., «Ladarde Boosting China IMF Clout Requires New Allies», Bloomberg, April 10, 2013, http://www.bloomberg.com/news/2013-04-10/lagarde-boosting-china-imf-clout-requires-new-allies.html.

216

Wroghton, Lesley and Lawder, David, «Senate rebuffs Obama request to shift fund for IMF», Reuters, March 12, 2013, http://www.reuters.com/article/2013/03/12/us-usa-imf-reforms-idUSBRE92B04K20130312.

217

Paylas, Pan, «Christine Lagarde at Davos 2012: ‘I Am Here With My Little Bag, To Collect A Bit of Money’», Huffington Post, January 28, 2012, http://www.huffingtonpost.com/2012/01/28/christine-lagarde-davos-2012_n_1239050.html.

218

Schneider, Howard, «Q & A with IMF director Christine Lagarde», The Washington Post, June 29, 2013, http://articles.washingtonpost.com/2013-06-29/business/40269400_1_christine-lagarde-imf-former-french-finance-minister.

219

Замечания участников дискуссии «Дешевые деньги: последствия общемирового перенасыщения рынка ликвидности» (Easy Money: Consequences of the Global Liquidity Glut), институт Милкена, всемирная конференция 1 мая 2012 г. www.milkeninstitute.org/events/gcprogram.taf?function=detail&EvID=3353&eventid=GC12.

220

IMF Annual Report 2012, Appendix VI: Financial Statements for FY 2012, Independent Auditors’ Report on the Special Drawing Rights Department, June 21, 2012, footnote 1, (emphasis added), http://www.imf.org/external/pubs/ft/ar/2012/eng/pdf/a6.pdf.

221

Dam, Kenneth W., The Rules of the Game, Reform and Evolution in the International Monetary System. Chicago: The University of Chicago Press, 1982, pp. 151-152.

222

С этим индексом можно ознакомиться как с частью рядов данных, опубликованных советом управляющих Федеральной резервной системы, и как с частью рядов данных о курсе валют H.10 на веб-сайте Федеральной резервной системы http://www.federalreserve.gov/releases/h10/summary/indexbc_m.htm.

223

«Enhancing International Monetary Stability – A Role for the SDR?», Prepared by the Strategy, Policy, and Review Department, International Monetary Fund, Washington DC, January 7, 2011, http://www.imf.org/external/np/pp/eng/2011/010711.pdf.

224

Там же, см. также «Criteria for Broadening the SDR Currency Basket, Prepared by the Finance and Strategy, Policy, and Review Departments, International Monetary Fund», Washington DC, September 23, 2011, http://www.imf.org/external/np/pp/eng/2011/092311.pdf.

225

«Enhancing International Monetary Stability – A Role for the SDR?», указ. соч.

226

Articles of Agreement of the International Monetary Fund, Article XVII, Section 3(i), указ. соч.

227

Lebor, Adam, Tower of Basel, The Shadowy History of the Secret Bank that Runs the World. New York: Public Affairs, 2013, Chapter 3.

228

IMF Annual Report 2012, Appendix VI: Financial Statements for FY 2012, Independent Auditors’ Report on the Special Drawing Rights Department, June 21, 2012, Schedule 2, http://www.imf.org/external/pubs/ft/ar/2012/eng/pdf/a6.pdf. Также МВФ зафиксировал наличие участников, чьи средства в СПЗ меньше, чем выделенные им ассигнования, потому что эти страны обменяли СПЗ на конвертируемые валюты с другими участниками. Такие участники подпадают под действие требования «восстановления» в соответствии со статьей XIX, раздел 6(a) Устава МВФ, что означает, что недостача СПЗ должна быть ликвидирована к некоторому моменту в будущем, очевидно, путем повторного приобретения СПЗ на конвертируемую валюту, полученную после кризиса ликвидности, который породил первый выпуск СПЗ. Однако Устав МВФ исключительно гибок в вопросе применения требования о «восстановлении», и статья XIX, глава 6(b) допускает изменение правил в любой момент времени. У США нет действующего права вето в отношении предлагаемых изменений такого типа.

229

Разговор автора с Мином Чжу, указ. источник.

230

Articles of Agreement of the International Monetary Fund, Article XVIII, Section 1(a), указ. соч.

231

Gallatin, Albert, «Considerations on the Currency and Banking System of the United States», Originally published by Carey & Lea, 1931, Greenwood reprint, 1968, Library of Congress catalogue card number 68-28630, http://www.yamaguchy.com/library/gallatin/gallatin_01.html.

232

Из дискуссии Пола Волкера и Уильяма Силбера в Школе бизнеса Леонарда Н. Штерна в Нью-Йорке 12 октября 2012 г. Видеозапись можно посмотреть по адресу http://www.youtube.com/watch?feature=player_embedded&v=rroSrQ-wUHc.

233

Заявление Джона Пирпонта Моргана, Комитет по банкам и денежному обращению палаты представителей США, Вашингтон, 18-19 декабря 1912 г., http://memory.loc.gov/service/gdc/scd0001/2006/20060517001te/20060517001te.pdf.

234

Здесь: представляющей из себя личные выпады, а не рассуждения по существу (лат.).

235

Roubini, Nouriel, «After the Gold Rush», Project Syndicate, June 1, 2013, http://www.project-syndicate.org/commentary/the-end-of-the-gold-bubble-by-nouriel-roubini.

236

Цит. по Dorsch, Gary, «What’s behind the Global Flight into Gold», Financial Sense Observations, June 30, 2010, http://www.financialsensearchive.com/Market/dorsch/2010/0630.html.

237

Денежное средство (фр.).

238

Полный обзор работ комитета по реформам МВФ, «Комитета двадцати», его рекомендаций и внепланового вступления в силу Второй поправки к Уставу МВФ в 1978 г. см. Dam, Kenneth W., The Rules of the Game, Reform and Evolution in the International Monetary System. Chicago: The University of Chicago Press, 1982, pp. 211-290.

239

Там же, с. 273, подстрочное примечание 92.

240

Эта оценка общего количества золота и последующие упоминания о конкретных количествах золота в этой главе датируются июлем 2013 г., источник – Всемирный совет по золоту, www.gold.org.

241

Эти данные были взяты с веб-сайтов Федеральной резервной системы, http://www.federalreserve.gov/; Европейского центрального банка, http://www.ecb.int/home/html/index.en.html; Банка Японии, http://www.boj.or.jp/en/; и Народного банка Китая, http://www.pbc.gov.cn/publish/english/955/2013/20130313140427964275661/20130313140427964275661_.html, as of July 11, 2013. Японская иена конвертировалась к доллару США как 100: 1; евро к доллару как 0,77: 1, юань к доллару как 6,1: 1.

242

Для полного анализа темы, из которого был частично заимствован этот пассаж, см. Rothbard, Murray N., «What Has the Government Done to Our Money?» Part IV. The Monetary Breakdown of the West, 3. Phase III: The Gold Exchange Standard (Britain and the U.S.) 1926-1931, Ludwig von Mises Institute, http://mises.org/money/4s3.asp.

243

В чистом виде (лат.).

244

До тошноты (лат.).

245

См., напр., Krugman, Paul, «Golden Instability», The New York Times, August 26, 2012, http://krugman.blogs.nytimes.com/2012/08/26/golden-instability/.

246

Источник статистики о производстве, спросе и предложении золота в этом разделе – Всемирный совет по золоту, www.gold.org.

247

Наиболее близкое соответствие потенциальной предварительной договоренности возникло в IV квартале 2002 г., когда Китай сообщал об увеличении золотых резервов на 99,84 т, а Швейцария – об одновременном снижении золотых резервов на 70,4 т, см. Всемирный совет по золоту, www.gold.org. Однако свидетельства предварительной договоренности Швейцарии и Китая не обнаружены. Если существовала предварительная договоренность о сделке Швейцарии и Китая, она, вероятно, осуществлялась через Банк международных расчетов, БМР, в Базеле, Швейцария. Центробанк Швейцарии, Национальный банк Швейцарии, был членом БМР с момента его основания в 1930 г., см. http://www.snb.ch/en/iabout/internat и архив договоров ООН http://treaties.un.org/Pages/showDetails.aspx?objid=0800000280167c31.

248

Автор получил эту информацию в разговоре с крупнейшими банкирами и управляющими активами, обладающими сведениями из первых рук о мировых операциях Китая по приобретению золота, в Гонконге, в сентябре 2012 г.

249

Автор получил эту информацию в разговоре с агентами Китая по покупке золота в Нью-Йорке 7 августа 2013 г.

250

Conway, Brendan, «China: Soon to Be World’s Biggest Gold Importer, If It Isn’t Already», Barron’s, February 6, 2013, http://blogs.barrons.com/focusonfunds/2013/02/06/china-soon-to-be-worlds-biggest-gold-importer-if-it-isnt-already/.

251

См. U.S. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries, January 2013, http://minerals.usgs.gov/minerals/pubs/commodity/gold/mcs-2013-gold.pdf.

252

Там же.

253

См. Mayerowitz, Scott, «Welcome to the World’s Largest Gold Vault», ABC News, September 19, 2009, http://abcnews.go.com/Business/story?id=5835433&page=1; and «The Big Picture: This vast vault of gold under the Bank of England should weather credit crunch», Daily Mail, October 22, 2008, http://forums.canadiancontent.net/news/78369-vast-vault-gold-under-bank.html. С момента публикации, в которой фигурировала цифра 4600 т, в Венесуэлу было репатриировано примерно 100 т.

254

«Deutsche Bundesbank’s new storage plan for Germany’s gold reserves», Press Notice 2013-01-16, Deutsche Bundesbank, January 16, 2013, http://www.bundesbank.de/Redaktion/EN/Pressemitteilungen/BBK/2013/2013_01_16_storage_plan_gold_reserve.html.

255

Здесь: имеющее достаточно серьезные доказательства (лат.).

256

«’Gold Initiative’: A Swiss Initiative to Secure the Swiss National Bank’s Gold Reserves», Press Release, September 20, 2011, http://www.goldinitiative.ch/downloads/goldinitiative-english.pdf.

257

Bart, Katharina and Schmieder, «Swiss right-wing forces referendum on banning SNB gold sales», Reuters, March 20, 2013, http://www.reuters.com/article/2013/03/20/us-swiss-gold-idUSBRE92J0Z320130320.

258

Schipper, Jaco, «90 % of Dutch Gold Reserve Is Held Abroad», Nieuws, Market Update, January 7, 2012, http://www.marketupdate.nl/nieuws/valutacrisis/90-of-dutch-gold-reserve-is-held-abroad/.

259

Для научного глубокого изучения деятельности по реформированию международной денежной системы, в том числе C-20, встречи на Ямайке и Второй поправки к Уставу МВФ, см. Dam, Kenneth W., The Rules of the Game, Reform and Evolution in the International Monetary System. Chicago: The University of Chicago Press, 1982.

260

Доклад Марио Драги на ежегодной серии лекций по международной политической экономике в Гарвардском институте имени Кеннеди в Кембридже, 9 октября 2013 г., https://forum.iop.harvard.edu/content/public-address-mario-draghi.

261

Rogoff, Kenneth, «Inflation Is Still the Lesser Evil», Project Syndicate, June 6, 2013, http://www.project-syndicate.org/commentary/the-benefits-of-higher-inflation-by-kenneth-rogoff.

262

Речь Джорджа Сороса, The Guardian, April 9, 2013, http://www.guardian.co.uk/business/2013/apr/09/george-soros-save-eu-from-euro-crisis-speech.

263

Keynes, John Maynard. The General Theory of Employment, Interest, and Money, p. 249. San Diego: Harcourt Inc., 1964.

264

Makin, John, «Third Time unlucky: Recession in 2014?», American Enterprise Institute, July 30 2013, http://www.aei.org/outlook/economics/monetary-policy/third-time-unlucky-recession-in-2014/.

265

Информация для этого анализа взята из следующего источника: Alpert, Daniel, «The New Sick-onomy – Examining the Entrails for the U.S. Employment Situation», EconoMonitor, July 24, 2013, http://www.economonitor.com/danalperts2cents/2013/07/24/the-new-sick-onomy-examining-the-entrails-of-the-u-s-employment-situation/.

266

«The Rolling Student Loan Bailout», The Wall Street Journal, August 9, 2013, http://online.wsj.com/article/SB10001424127887323968704578652291680883634.html

267

«Крушение», цит. по переводу А. Зверева. Авт. сб. «Последний магнат. Рассказы. Эссе». М.: Правда, 1990.

268

Fitzgerald, F. Scott, The Crack-Up, New York, New Directions, Reprint Edition 2009.

269

Развязка, окончание (фр.).

270

Nakamoto, Satoshi, «Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System», November 1, 2008, http://bitcoin.org/bitcoin.pdf.

271

Graeber, David, Debt, The First 5,000 Years. Brooklyn: Melville House Publishing, 2011, pp. 21-41.

272

«Фиеста (И восходит солнце)». Цит. по пер. В. Топер.

273

Friedman, Thomas L., «A Failure to Imagine», The New York Times, May 19, 2002, http://www.nytimes.com/2002/05/19/opinion/a-failure-to-imagine.html.

274

Pope Francis, Vatican Information Service, July 26, 2013, http://visnews-en.blogspot.com/2013/07/i-want-church-to-go-into-streets.html.

275

Memorandum for the President, from Arthur F. Burns to President Gerald R. Ford, June 3, 1975, Gerald R. Ford Library, Ann Arbor, Michigan http://www.fordlibrarymuseum.gov/library/docs.asp.

276

Letter from President Gerald R. Ford to Chancellor Helmut Schmidt, The White House, June 6, 1975, Gerald R. Ford Library, Ann Arbor, Michigan http://www.fordlibrarymuseum.gov/library/document/0351/1555807.pdf.

277

Lebor, Adam, указ. соч., с. 189.

278

Gold and Foreign Exchange Committee Discussion on Gold Market April 7, 1997, Dino Kos, http://www.gata.org/files/FedMemoG-10Gold&FXCommittee-4-29-1997.pdf.

279

Letter from Kevin M. Warsh, Member of the Board of Governors of the Federal Reserve System, to Mr. William J. Olson, September 17, 2009, http://www.gata.org/files/GATAFedResponse-09-17-2009.pdf.

280

Из записей, сделанных в ходе разговора Эисукэ Сакакибары с автором в отеле Lotte, Сеул, Корея, 31 мая 2013 г..

281

Watt, Holly and Winnett, Robert, «Goldfinger Brown’s ?2 billion blunder in the bullion market», The Sunday Times, April 15, 2007, http://www.thesundaytimes.co.uk/sto/Test/politics/article63170.ece.

282

Банк международных расчетов, финансовый отчет, последнее обновление 24 июня 2013 г. (на момент обращения 21 июля 2013 г.), http://www.bis.org/banking/balsheet.htm.

283

Банк международных расчетов, ежегодный отчет № 83, 31 марта 2013 г., с. 110, http://www.bis.org/publ/arpdf/ar2013e7.pdf#page=44.

284

Банк международных расчетов, ежегодный отчет № 80, 31 марта 2010 г., с. 158, курсив автора, http://www.bis.org/publ/arpdf/ar2010e.htm.

285

Ежегодный отчет БМР № 83, указ. соч., с. 133.

286

Источник информации для этого расширенного анализа продажи золота МВФ: «Questions and Answers, IMF Gold Sales», МВФ, обновление 16 мая 2013 г., http://www.imf.org/external/np/exr/faq/goldfaqs.htm.

287

Разговор с автором в отеле International Barclay, Нью-Йорк, 8 ноября 2012 г.

288

Разговор с автором в штаб-квартире ЦРУ, Маклин, Вирджиния, 13 декабря 2012 г.

289

Разговор с автором в отеле Delamar, Сауспорт, Коннектикут, 15 июля 2013 г.

290

Свершившийся факт (фр.).

291

Greenlaw, David; Hamilton, James D.; Hooper, Peter and Mishkin, Frederic S., «Crunch Time: Fiscal Crises and the Role of Monetary Policy», U.S. Monetary Policy Forum, February 22, 2013, http://dss.ucsd.edu/~jhamilto/USMPF13_final.pdf.

292

Там же, с. 57-58.

293

Образ действий (лат.).

294

Popper, Karl, The Open Society and Its Enemies, Part 1, The Spell of Plato. Princeton: Princeton University Press, 1971, pp. 157-159; и речь Джорджа Фороса, The Guardian, April 9, 2013, указ. источник.

295

Balko, Radley, Rise of the Warrior Cop – The Militarization of America’s Police Forces, New York: Public Affairs, 2013.

296

Электронная система оплаты проезда по платным дорогам, мостам и туннелям на северо-востоке США.

297

В России книга вышла под названием «Либеральный фашизм. История левых сил от Муссолини до Обамы» (М.: Рид Групп, 2012).

298

Goldberg, Jonah, Liberal Fascism, The Secret History of the American Left from Mussolini to the Politics of Meaning. New York: Doubleday, 2008.

299

Balko, указ. соч., с. 333.