Рынок ценных бумаг: Шпаргалка - [3]

Профессиональные участники рынка ценных бумаг – это лица, которые осуществляют профессиональные виды деятельности на данном рынке. Профессиональные участники имеют право работать на данном рынке только при наличии специальной лицензии (разрешения) на осуществление определенного вида профессиональных услуг на данном рынке.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг условно могут быть поделены на:

• профессиональных торговцев;

• организации инфраструктуры. Предварительное краткое понимание существа деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг состоит в следующем:

• брокеры на рынке ценных бумаг – это организации, которые заключают сделки по купле-продаже ценных бумаг для своих клиентов за счет самих клиентов;

• дилеры на рынке ценных бумаг – это организации, которые продают и покупают ценные бумаги от своего имени и за свой счет на основе объявленных ими цен;

• управляющие компании – это организации, осуществляющие доверительное управление ценными бумагами и вкладываемых в них денежных средств клиентов;

• регистраторы – это организации, задачей которых является ведение списков (реестров) владельцев ценных бумаг;

• депозитарии – это организации, которые должны осуществлять хранение и/или учет ценных бумаг участников рынка;

• клиринговые организации – это организации, осуществляющие расчетное обслуживание участников рынка ценных бумаг;

• организаторы рынка, в том числе фондовая биржа, – это организации, которые способствуют (создают необходимые условия) заключению сделок на рынке ценных бумаг.

5. ЦЕННАЯ БУМАГА КАК ЮРИДИЧЕСКАЯ ВЕЩЬ

ГК РФ в ст. 142 определяет, что ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении.

Кроме документарной формы удостоверения прав по ценной бумаге в предусмотренном законом порядке их удостоверение возможно и путем закрепления этих прав в специальном реестре (обычном или компьютеризированном). Ценная бумага в этом случае называется «бездокументарной».

Мощное развитие рынка привело к тому, что число обращающихся на нем ценных бумаг стало исчисляться сотнями миллионов штук. Выпускать в обращение такое огромное количество ценных бумаг в документарной (в бумажной) форме стало просто нерационально, по меньшей мере, в силу следующих причин: • вещная форма существования ценной бумаги требует больших затрат, чем ее бездокументарная форма; • вещная форма существования ценной бумаги становится сдерживающей преградой для процесса ее обращения; • ненужность документарной формы ценной бумаг.

Отнесение тех или иных документов к разряду ценных бумаг определяется законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке, а виды прав, удостоверяемых ценными бумагами, тоже определяются законом. Из этого следует, что юридический статус ценной бумаги есть исключительно дело закона.

В ст. 128 ГК РФ устанавливается, что «к объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги…». Так, ценная бумага есть вещь, но не обычная материальная вещь, а юридическая, или абстрактная, вещь.

Общее между ценной бумагой и современными деньгами состоит в том, что оба эти вида: есть юридические, т. е. совершенно абстрактные вещи; они не являются результатами человеческого труда или процесса материального производства; могут существовать только в двух формах – наличной, или документарной, и безналичной, или бездокументарной; • существуют только по закону, а не по желанию отдельных участников рынка.

Различия между ними состоят в следующем: • в различной юридической основе. Деньги есть законное платежное средство, а ценные бумаги – по определению имущественное право; • в виде эмитента. Деньги выпускаются только государством, а ценные бумаги – практически всеми участниками рынка; • в субординации. Деньги есть более «первичная» вещь по сравнению с ценной бумагой, так как их, как правило, ничто не может заменить, а ценная бумага при необходимости может быть заменена иной формой связи между участниками рынка; • в экономической основе. Современные («юридические») деньги есть заместитель действительных (золотых) денег. Ценные бумаги могут замещать любые формы существования стоимости.

Юридическая сущность ценной бумаги имеет двойственный характер: ценная бумага есть одновременно и имущественное право, и вещь. Или, выражаясь иначе, можно сказать, что ценная бумага есть имущественное право как вещь, или вещь, но лишь в качестве имущественного права.

6. ДРУГИЕ ЮРИДИЧЕСКИЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ЦЕННОЙ БУМАГИ

Ценная бумага как договор и как предмет договора. Как имущественное право ценная бумага имеет прямое отношение к заключаемым на рынке договорам.

Как вещь ценная бумага может быть предметом любого вида рыночного соглашения. В данном случае договор заключается уже по поводу самой ценной бумаги, или можно сказать, что заключается договор по поводу другого договора. По поводу ценной бумаги чаще всего заключаются договоры купли-продажи, но она может быть предметом и любых других договоров: залога, кредитования, дарения, наследования и т. п. Все, что подвластно вещи, подвластно и ценной бумаге.