Правовое регулирование рынка ценных бумаг. Учебное пособие - [3]
SFC – Комиссия по ценным бумагам и деривативам Гонконга (Securities and Futures Commission of Hong Kong).
SFO – Закон о ценных бумагах и фьючерсах (Securities and Futures Ordinance).
SPO – вторичное публичное предложение акций (Secondary Public Offering).
SPV – специально созданное юридическое лицо (Special Purpose Vehicle).
S&P – Standard & Poor’s.
VOC – Голландская Ост-Индская компания (Vereenigde Oost-Indische Compagnie).
АИФ – акционерный инвестиционный фонд.
Банк России – Центральный банк Российской Федерации.
Внешэкономбанк – государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)».
ГКО – Государственные краткосрочные бес купонные облигации.
ГСО-ППС – государственные сберегательные облигации с постоянной процентной ставкой купонного дохода.
ГСО-ФПС – государственные сберегательные облигации с фиксированной процентной ставкой купонного дохода.
ГУП – государственное унитарное предприятие субъекта РФ.
ЕИО – единоличный исполнительный орган.
ИСУ – ипотечные сертификаты участия.
ИЦВ – Ипотечные ценные бумаги.
Минтруд – Министерство труда и социальной защиты Российской Федерации.
Минфин – Министерство финансов Российской Федерации.
Минэкономразвития – Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации.
ММВВ (ЗАО ММВБ) – ЗАО Московская межбанковская валютная биржа.
МФЦ – Международный финансовый центр.
НАУФОР – Национальная ассоциация участников фондового рынка.
НПФ – негосударственный пенсионный фонд.
ОГВЗ 1991 г. – облигации государственного валютного облигационного займа 1991 г.
ОВОЗ – облигации внутренних облигационных займов.
ОГНЗ – облигации государственных нерыночных займов.
ОФБУ – общие фонды банковского управления.
ОФЗ-ПД – облигации федеральных займов с постоянным купонным доходом.
ОФЗ-ПК – облигации федеральных займов с переменным купонным доходом.
ОФЗ-ФК – облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом.
ОФЗ-АД – облигации федерального займа с амортизацией долга.
ОАО Московская Биржа (Московская Биржа) – Открытое акционерное общество «Московская Биржа ММВБ-РТС».
ОЭСР (OECD) – Организация экономического сотрудничества и развития (Organization for Economic Co-operation and Development).
ПАРТАД – Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев.
ПИФ – паевой инвестиционный фонд.
Профессиональный участник – профессиональный участник рынка ценных бумаг.
ПФИ – производные финансовые инструменты.
РДР – Российская депозитарная расписка.
РЦВ – Рынок ценных бумаг.
РТС (ОАО «РТС») – ОАО «Фондовая биржа РТС».
СОИ – социально ответственные инвестиции.
СРО – саморегулируемые организации.
ТИ – технический индекс.
Унитарные предприятия[2] – федеральное государственное предприятие и государственное предприятие субъекта РФ, а также федеральное казенное предприятие, казенное предприятие субъекта РФ.
ФАС – Федеральная антимонопольная служба РФ.
ФАТФ – Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (Financial Action Task Force (FATF)).
ФГУП – федеральное государственное унитарное предприятие.
ФКЦВ – Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг.
ФНС – Федеральная налоговая служба.
ФСФР – Федеральная служба по финансовым рынкам.
Нормативные акты использованы в настоящей работе по состоянию на 01.02.2013 г. При этом учтены изменения, внесенные Федеральным законом от 29 декабря 2012 года № 282-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации». В особо оговоренных случаях использованы положения нормативных актов пока еще не вступившие в силу.
Предисловие
В последнее время мировая финансовая система переживает не самые лучшие времена. То, что казалось прочным и незыблемым, например, тот же рынок ипотечных ценных бумаг, на наших глазах превращается в бессмысленное нагромождение секьюритизированных активов, оставляющих своим владельцам лишь призрачные надежды на государственную поддержку.
Происходят серьезные изменения во всех сферах финансового рынка. Меняется поведение участников рынка, претерпевают трансформацию основные подходы к его государственному регулированию, принимаются все новые законы. Очевидно, что мы находимся на пороге появления новой модели мировой финансовой архитектуры, которая отразит в себе изменения последних десятилетий: и развитие компьютерных и коммуникационных технологий, и глобализацию, и кризис доверия. Остается лишь предполагать, какое воплощение примет новый финансовый порядок и какая роль будет отведена рынку ценных бумаг и производных финансовых инструментов.
Однако что бы ни случилось, можно быть абсолютно уверенным в том, что в процессе происходящих изменений ключевая роль будет отводиться именно праву. Уже сейчас мы ощущаем необходимость глубокой ревизии основополагающих положений, регламентирующих поведение участников финансового рынка как в рамках отдельных юрисдикций, так и на региональном и глобальных уровнях. А как иначе, если отдельно взятая корпорация может быть зарегистрирована на острове Джерси, владеть основными активами в виде контрольных пакетов акций российских компаний, размещать свои ценные бумаги на бирже в Гонконге, а в составе правления иметь граждан Великобритании, США и еще нескольких европейских и азиатских государств!
Эта книга – великолепное учебное пособие для начинающих изучение производных финансовых инструментов (деривативов). Деривативы лежат в основе множества торговых стратегий, и хотя они существуют уже очень давно, область их применения продолжает расширяться по мере развития финансовых рынков. Одни производные инструменты предельно просты, другие же – очень сложные, однако в любом случае для их эффективного применения необходимо четко понимать связанные с ними риски и выгоды. Книга заинтересует трейдеров, аналитиков, банковских специалистов, а также инвесторов, менеджеров, студентов и преподавателей экономических вузов. 2-е издание.
Исследование функций финансов домашних хозяйств и обоснование наличия у них особой, самостоятельной инвестиционной функции является актуальной потребностью экономической науки. В монографии обосновываются теоретико-методологических и методических положений по реализации инвестиционной функции финансов домохозяйств, в том числе, с позиций поиска финансовых механизмов и методов финансового регулирования, адекватных социально-экономическим задачам развития в современных условиях России. Издание рассчитано на научных и практических работников, преподавателей, магистров и аспирантов экономических специальностей.
Разумеется, интрига, представленная в заглавии, не может быть исчерпана в содержании не только этой книги, но любой другой, будь она хоть в десять раз объемнее. Долгосрочное инвестирование на фондовом рынке, краткосрочные спекуляции, направленный трейдинг, арбитраж, опционные стратегии, скальпинг – это лишь краткий список методов, с помощью которых зарабатывают биржевые миллионы. Несомненно и то, что в нашем профессиональном биржевом сообществе есть немало интереснейших личностей, внесших свой вклад в формирование того рыночного пространства, в котором любой индивидуум, вчера лишь узнавший о существовании акций в свободной продаже, пытается реализовать свои инвестиционные чаяния.
Вы готовы потратить два часа на то, чтобы узнать, как справиться с рынком?Как ни трудно в это поверить, профессор Джоэл Гринблатт, инвестиционная фирма которого уже 20 лет приносит в среднем по 40 % ежегодной прибыли, готов вас этому научить. Вы сможете добиться результатов, от которых даже у лучших профессионалов и учёных в области инвестиций полезут глаза на лоб. Самостоятельно и без особого риска вы узнаете, как получать ежегодную прибыль вдвое выше среднерыночной.Нет необходимости составлять прогнозы.
Написанная блестящим стилем, книга Г. Хэзлитта является уникальной в том, насколько интересно и доступно излагается сложнейшие проблемы государственного вмешательства и регулирования экономики. Как показывает практика, проблемы, описанные автором на примере анализа взаимодействия государства и экономики США, широко встречаются и в других странах. Не является исключением и Россия: ни одна из описываемых проблем не отсутствует в нашей стране. Причем, как показывает практика, в силу отечественной специфики, острота рассматриваемых проблем применительно к нашему государству, во много раз выше.
Книга способна перевернуть представление об экономике в целом и финансовом мире в частности как самых обычных людей, далеких от названных сфер, так и профессионалов. В ней раскрываются биологические причины иррационального поведения человека и объясняется их влияние на инвестиционные предпочтения. Автор дает конкретные практические советы о том, чем нужно руководствоваться при приобретении акций, облигаций, валюты, золота, недвижимости, получении кредитов и депозитов. Рекомендации помогут вам разбогатеть или по меньшей мере добиться материального благополучия.Книга будет интересна всем, кто интересуется проблемами биржевой игры, и тем, кто хочет разобраться в особенностях человеческого поведения на фондовых и финансовых рынках, увидев их в необычном ракурсе.