Правила бессмысленного финансового поведения - [19]

Ну что это такое! Процент по кредитам населению в рублях на срок от 1 года до 3 лет в декабре 1997 г. – 21,4 %[30], в июне 1998 г. – 166 %, в декабре 2001 г. – 20,7 %, декабрь 2005 г. – 21,2 %, декабрь 2008 г. – 18,1 %, июнь 2009 г. – 20,5 %, декабрь 2012 г. – 23,5 %, январь 2015 г. – 29,7 %, декабрь 2017 г. – 15,2 %, июнь 2018 г. – 15,6 %. Скачет и – двузначный.

В микрофинансовых займах ссудный процент – от нескольких десятков до сотен годовых.

В России до 1917 г. 12 % считалось ростовщическим процентом, если выше – в тюрьму.[31]

Такой размер процента, его колебания накладывают огромное бремя / риск на ежемесячные доходы семьи.

При малейших перерывах в доходах можно вылететь на обочину.

Нужно считать, взвешивать – удастся ли справиться, и что произойдет, когда процент вдруг опять взметнется вверх.

А, впрочем, можете не обращать на него внимания. Как-нибудь. Да ладно.

И тогда точно попадетесь.

Танго, рынок, ча-ча-ча

Рыночный риск: пропади всё пропадом

Это риск падения цены ваших активов на рынке.

Вложились в квартиру, а сегодня она стоит 50 %. Акции и облигации рухнули в цене. За доллар давали 80 рублей, а сегодня 65. Золото подешевело, скажем, на 30 %. Примеров – сотни.

Всё это – рыночный риск.

Как с ним бороться?

1) Понимать, что жизнь циклична. Неминуемо будут падения. Пытаться их предугадать. Это возможно. Заблаговременно избавляться и выводить деньги в более устойчивые активы.

Или, если деньги – длинные, свои, просто ждать, когда кривые опять пойдут вверх. Перекроют прошлые максимумы. Пока так было всегда.

2) Следить за судьбой тех, в кого вложены деньги. Хотя бы их отчеты читать (если это депозиты, акции, облигации). О том, как они живут и работают – банки, компании. Масса примеров, когда самые звучные имена в одночасье переставали существовать. Банкроты. И их не спасали.

3) Ограничить рыночный риск. Договориться самим с собой – что избегать. Или какую долю портфеля вкладывать. Обычно самые доходные – самые рискованные. Вчера были – сегодня осталась половина от цены – завтра могут перестать существовать.

4) Какие активы – самые рискованные?

Нужно разбираться в каждом случае – отдельно. Но есть стандартная шкала – по уровню рыночного риска.

Вот она – от большего рыночного риска к меньшему.

– Неформальные финансы (дать в долг родственнику, другу, знакомому, вложиться в их бизнес под обещания высокой доходности). Стоимость актива может очень быстро упасть, особенно, если сделка ничем не оформлена, кроме дружеских объятий и рукопожатий

– Венчуры

– Криптовалюты (биткойны и т. п.), криптофинансовые инструменты (криптоакции, криптооблигации и др.)

– Компании частного капитала, хедж-фонды, венчурные фонды

– Деривативы, структурированные продукты

– Векселя и коммерческие бумаги а) на развивающихся рынках (таких, как Россия), б) компаний малой капитализации

– Обыкновенные акции, доли участия и паи инвестиционных фондов а) на развивающихся рынках (таких, как Россия), б) малой капитализации, в) средних, г) крупных

– Привилегированные акции

– Векселя и коммерческие бумаги а) средних компаний, б) крупных

– Облигации и другие ценные бумаги с фиксированной доходностью а) на развивающихся рынках (таких, как Россия), б) компаний малой капитализация, в) средних компаний, г) крупных, д) муниципальные, е) регионов (штатов, провинций, областей), ж) государственных агентств институтов, з) государственные (федеральные, центрального правительства)

– Страховые и пенсионные продукты (сберегательные) а) развивающихся рынков (таких, как Россия), б) малой капитализации, в) средних, г) крупных

– Коллекции материальных объектов (книги, вина, предметы искусства и т. п.), имеющих небольшие полузакрытые рынки с нерегулярными сделками (колебания цен сильно замедленны)

– Недвижимость любого рода.

А дальше нужно разбираться в каждом активе.

Может оказаться, что вся эта шкала совершенно не годится для вашего случая.

Просто повод для размышлений.

Петербург: конец спекулянта

Полвека до 1917 года российские ценные бумаги – то ухаб, то кочка. Взлет – рыночный риск, жесткая посадка. А сколько историй!

Знаменитый Суворин, когда еще был репортером. 1869 год.

И всё – о рыночном риске. И неважно, что 150 лет тому назад. Одно и то же.

«В общем потоке нашли золотые россыпи многие и мигом составили огромные состояния. Я знаю несколько примеров поразительных; но один из них особенно ярок. В правлении одной железной дороги служил мелкий чиновник, получая довольно скудное жалованье. Это было в начале этого года, когда бумаги стали сильно подниматься в цене. Чиновник видел, что его товарищ, занимавший более видное положение, покупает и продает.

– Научите меня, – говорит он сему последнему, – как это играют?

– Извольте, достаньте денег.

Чиновник достал 350 рублей. На эту сумму много не купишь бумаг, даже с залогом в банке, чтоб можно было хоть взглянуть на них; но, не видя самих бумаг, можно накупить их, заручившись, конечно, солидным банкиром, довольно много. Чиновник и купил 50 акций одной дороги на будущее, отдав задаток в 5 руб. на каждую акцию, то есть заплатил всего 250 р. Недели через две бумаги поднялись на 5 р. Выше той цены, по которой он купил их; он продал свое право на них и выручил 250 руб. (это его прибыль – Я.М.). Обладая шестьюстами рублей, он сделал заказ больше, именно на 150 штук акций; опять та же история, но в этот раз он получил барыша столько, что капитал его больше чем удвоился. Счастье придает смелости; он еще призанял немного и купил на все акций другой дороги, и т. д. и т. д. Счастье так везло ему, что он оставил свое место, завел экипаж, нашел невесту. К 1-му сентября у него было сто тысяч рублей. Во время паники он потерял всё, всё дочиста; осталась ли ему в утешение невеста – я не знаю…