Победить финансовый рынок: как зарабатывать каждый квартал. «Короткие» инвестиционные стратегии - [3]
Финансовое планирование и продуманное инвестирование – занятия не только для пожилых…
В чем смысл всего этого обсуждения, в ходе которого, если вдуматься, мы вряд ли откроем что-то новое для себя?
Вы можете трудиться не покладая рук всю свою жизнь, чтобы заработать деньги, необходимые для удовлетворения ваших меняющихся жизненных потребностей. Или же вы можете попытаться разработать и воплотить в жизнь финансовый план, который позволит вам аккумулировать капитал при помощи продуманного, активного инвестирования, т. е. вы можете работать сами па себя!
Вот тут и понадобятся рекомендации, изложенные в этой книге
Вы, конечно, можете доверить ваш капитал специалисту по финансовому планированию, финансовому управляющему или фондовому брокеру (которых в последнее время называют инвестиционными консультантами), или группе ПИФов, а сами при этом – наблюдать за происходящим со стороны и надеяться на лучшее. Многие финансовые управляющие могут похвастаться отличными показателями доходности в долгосрочном периоде, а некоторые из них даже действительно добросовестно пытаются добиться того, чтобы портфель, созданный ими для вас, соответствовал вашей конкретной жизненной ситуации, терпимости к риску и складу характера.
Как стать самостоятельным инвестором и для чего это нужно
Тем не менее, хотя имеются определенные выгоды, которые вы можете получить, передав капитал в руки профессиональных управляющих, такой вариант имеет и ряд недостатков. Так, обращение к профессиональным управляющим обычно влечет за собой дополнительные расходы, уменьшающие прибыль вашего инвестиционного портфеля, – средняя комиссия за управление составляет 1–2% годовых от суммы ваших активов в зависимости от размера капитала на вашем счету. У хедж-фондов комиссия за управление обычно значительно выше.
Зачастую использование услуг профессиональных управляющих влечет за собой конфликт интересов в той или иной форме. Страховые агенты, управляющие ПИФов и сотрудники брокерских фирм работают на свои компании, которые оплачивают их труд, поэтому интересы их работодателей нередко превалируют над интересами клиентов. Так, например, финансовые консультанты и/или сотрудники брокерских компаний часто получают комиссионные от ПИФов, которые они рекомендуют своим клиентам для инвестирования, а также комиссию за управление или кастодиальные услуги от своих клиентов все время, пока открыты их счета. Несложно догадаться, что указанные комиссии, скорее всего, оказывают влияние на рекомендации таких консультантов, особенно когда альтернативным вариантом является вложение капитала в ПИФы, которые не выплачивают никаких комиссий этим финансовым менеджерам.
Представители инвестиционных компаний, брокеры или управляющие, связанные с крупными брокерскими компаниями, ПИФами, банками или другими финансовыми институтами, не всегда умеют отличать «надежные» периоды на рынке от «ненадежных». Более того, у них может не быть достаточных полномочий для того, чтобы давать своим клиентам рекомендации относительно текущей рыночной конъюнктуры. Есть ли у сотрудника крупной брокерской компании реальная возможность рекомендовать своим клиентам ликвидировать позиции в акциях и полностью или почти полностью обналичить свой капитал? Может ли и будет ли какая-либо крупная группа ПИФов призывать всех своих пайщиков отозвать капитал из входящих в ее состав паевых фондов в связи с неблагоприятными перспективами на рынке?
Это маловероятно. Финансовые компании редко уделяют внимание стратегиям продажи. Уолл-стрит значительно чаще рекомендует покупать, нежели продавать. (На это мало кто обращает внимание, однако когда инвестиционные аналитики Уолл-стрит отрицательно оценивают положение какой-либо компании, они меняют свои рекомендации не с «покупать» на «продавать», а, как правило, с «покупать» на «держать», а это звучит совершенно иначе, если только вы понимаете, о чем речь.)
Достаточно лишь включить какой-нибудь телеканал, специализирующийся на отслеживании ситуации на фондовом рынке. Сравните, как часто гостей просят порекомендовать акции к продаже и к покупке.
Не последним по значимости и не завершающим этот список фактором является то, что брокерские компании, финансовые управляющие, управляющие активами и специалисты по финансовому планированию, вероятнее всего, будут наиболее добросовестно управлять портфелями крупных клиентов, которые обычно считаются таковыми, если на их счету находится не менее $1 млн. Гораздо менее вероятно, что клиенты, размер капитала которых относительно невелик (в глазах финансовых управляющих, однако для самих этих клиентов он весьма значителен), получат столь же добросовестное обслуживание, тщательный мониторинг происходящего с портфелем и такой же объем внимания со стороны управляющих в целом.
Подводя итог в вопросе выбора между различными альтернативами
Обращение к профессиональным инвестиционным управляющим позволяет инвесторам получить общую помощь в процессе финансового планирования, полезную профессиональную консультацию по вопросам осуществления капиталовложений и хоть какой-то индивидуальный подход к управлению инвестиционным капиталом.
Эта книга – великолепное учебное пособие для начинающих изучение производных финансовых инструментов (деривативов). Деривативы лежат в основе множества торговых стратегий, и хотя они существуют уже очень давно, область их применения продолжает расширяться по мере развития финансовых рынков. Одни производные инструменты предельно просты, другие же – очень сложные, однако в любом случае для их эффективного применения необходимо четко понимать связанные с ними риски и выгоды. Книга заинтересует трейдеров, аналитиков, банковских специалистов, а также инвесторов, менеджеров, студентов и преподавателей экономических вузов. 2-е издание.
Исследование функций финансов домашних хозяйств и обоснование наличия у них особой, самостоятельной инвестиционной функции является актуальной потребностью экономической науки. В монографии обосновываются теоретико-методологических и методических положений по реализации инвестиционной функции финансов домохозяйств, в том числе, с позиций поиска финансовых механизмов и методов финансового регулирования, адекватных социально-экономическим задачам развития в современных условиях России. Издание рассчитано на научных и практических работников, преподавателей, магистров и аспирантов экономических специальностей.
Разумеется, интрига, представленная в заглавии, не может быть исчерпана в содержании не только этой книги, но любой другой, будь она хоть в десять раз объемнее. Долгосрочное инвестирование на фондовом рынке, краткосрочные спекуляции, направленный трейдинг, арбитраж, опционные стратегии, скальпинг – это лишь краткий список методов, с помощью которых зарабатывают биржевые миллионы. Несомненно и то, что в нашем профессиональном биржевом сообществе есть немало интереснейших личностей, внесших свой вклад в формирование того рыночного пространства, в котором любой индивидуум, вчера лишь узнавший о существовании акций в свободной продаже, пытается реализовать свои инвестиционные чаяния.
Вы готовы потратить два часа на то, чтобы узнать, как справиться с рынком?Как ни трудно в это поверить, профессор Джоэл Гринблатт, инвестиционная фирма которого уже 20 лет приносит в среднем по 40 % ежегодной прибыли, готов вас этому научить. Вы сможете добиться результатов, от которых даже у лучших профессионалов и учёных в области инвестиций полезут глаза на лоб. Самостоятельно и без особого риска вы узнаете, как получать ежегодную прибыль вдвое выше среднерыночной.Нет необходимости составлять прогнозы.
Написанная блестящим стилем, книга Г. Хэзлитта является уникальной в том, насколько интересно и доступно излагается сложнейшие проблемы государственного вмешательства и регулирования экономики. Как показывает практика, проблемы, описанные автором на примере анализа взаимодействия государства и экономики США, широко встречаются и в других странах. Не является исключением и Россия: ни одна из описываемых проблем не отсутствует в нашей стране. Причем, как показывает практика, в силу отечественной специфики, острота рассматриваемых проблем применительно к нашему государству, во много раз выше.
Книга способна перевернуть представление об экономике в целом и финансовом мире в частности как самых обычных людей, далеких от названных сфер, так и профессионалов. В ней раскрываются биологические причины иррационального поведения человека и объясняется их влияние на инвестиционные предпочтения. Автор дает конкретные практические советы о том, чем нужно руководствоваться при приобретении акций, облигаций, валюты, золота, недвижимости, получении кредитов и депозитов. Рекомендации помогут вам разбогатеть или по меньшей мере добиться материального благополучия.Книга будет интересна всем, кто интересуется проблемами биржевой игры, и тем, кто хочет разобраться в особенностях человеческого поведения на фондовых и финансовых рынках, увидев их в необычном ракурсе.