Множественные источники дохода - [48]

Критерий 3. Принимайте к рассмотрению только акции, у которых параметр «доходы на акцию» составляет 80+ и более. Вам необходимо отобрать акции, которые демонстрируют тенденцию роста в цене, причем за короткое время. Одним из лучших прогнозных показателей в отношении к компании, акции которой, скорее всего, повысятся в цене, является рост ее доходов в пересчете на количество выпущенных ею акций. Если валовые доходы растут, курс акций имеет тенденцию к повышению (в теории, по крайней мере). Investor's Business Daily предоставляет эту информацию в первой колонке, озаглавленной Earnings per Share (доходы на одну акцию). Нас интересуют акции, у которых этот показатель высок – не ниже 80 единиц. Это значит, что 80 % всех перечисленных компаний имеют более низкий коэффициент EP• (аббревиатура от Earnings per Share), нежели рассматриваемая. Она же, как и другие, интересующие нас, находится в числе 20 % компаний, у которых доходы в пересчете на одну акцию относительно высоки. Если показатель EP• ниже 80 единиц, данное ак-ционное предложение следует отбросить, проследовать далее до следующей строчки с символами NH или выделенной жирным ценой и начинать процесс отбора с начала (см. схему 7.4).

Критерий 4. Принимаем к рассмотрению лишь акции с показателем относительной устойчивости цены 80 единиц и выше. Высокая величина показателя относительной устойчивой цены означает, что по сравнению с другими акциями цена данной акции относительно стабильна. Выбирая акции с относительной устойчивостью цены не ниже 80 единиц, вы знаете, что данные акции входят в число 20 % акций с наилучшими характеристиками цены. Обратитесь теперь к перечню, с которым работаете сейчас, и посмотрите: равен ли рассматриваемый показатель 80 и выше? Если да, переходите к следующему критерию.

Схема 7.4. Биржевые сводки изInvestor's Business Daily

Критерий 5. Выбираем акции, относящиеся к отраслевой группе с рейтингом устойчивости «А». Данный рейтинг является результатом сравнения поведения цен в отраслевой группе, к которой принадлежат рассматриваемые акции, с остальными 196 отраслевыми группами (нефть, розничная торговля, фармацевтика, азартные игры и т. д.). Если акции отмечены рейтингом «А», это значит, что они входят в число 20 % лучших в рассматриваемом отношении отраслевых групп. Прилив поднимает корабли любого тоннажа. Следите за тем, чтобы выбираемые вами акции относились к сектору экономики, переживающему подъем.

После того как вы осуществили отбор по перечисленным выше критериям, останется горстка возможных кандидатов. С этим перечнем предстоит работать далее. В день, когда я проводил подобный отбор по данным Investor's Business Daily, из универсума 2 тысяч акционных предложений все пять критериев выдержали всего три. Данные о них сведены в таблицу 7.1. Как определить, которая из них является наилучшим кандидатом? Ведь у нас средства только на приобретение одного пакета акций. Необходим дальнейший отбор.

Таблица 7.1. Акции, выдержавшие отбор по пяти фундаментальным критериям на основе данных изInvestor's Business Daily

Как вы, наверное, поняли, первые пять критериев, которые мы использовали для отбора, основаны на фундаментальных свойствах компаний, выпустивших акции. Это валовой доход, устойчивость отраслевой группы и т. д. Люди в биржевых кругах называют только что проделанное нами фундаментальным анализом. Это попросту означает, что мы отслеживаем фундаментальные свойства соответствующих компаний; насколько хороши у них дела, так сказать.

Второй важной формой анализа является так называемый технический анализ. Пусть вас не пугает название. Речь идет о довольно незатейливом анализе графика, отражающего поведение цен на интересующие нас акции с течением времени; при этом нам важно получить общую картину изменения цены на конкретные акции в течение последних шести месяцев.

Где можно найти подобные графики? Это зависит от того, желаете ли вы платить за них или нет… Ладно, бесплатно так бесплатно. Есть два способа получить их за так.

1. Если у вас есть брокер, он вышлет вам по факсу всю требуемую информацию в считаные минуты.

2. Второй способ мне нравится более всего. Он подразумевает поиск в интернете и самостоятельную работу с данными. Если у вас есть доступ к интернету, отправляйтесь на www.bigcharts.com. Введите биржевой символ акций, по которым желаете получить информацию, кликните на Quick Chart (генерировать график), и на экране появится требуемый график. Увидеть, имеют ли акции тенденцию к повышению или, напротив, к понижению, можно невооруженным глазом.

На графике 7.1 воспроизведены графики двух из акций, прошедших вышеописанный отбор через фильтр фундаментальных критериев. На ваш взгляд, у которых из них лучше график? Что я имею в виду, говоря «лучший график»?

• График, воспринимаемый в целом как описывающий более устойчивую тенденцию.

• Имеющий наименьшее число обрывистых глубоких впадин.

• Восходящий более-менее плавно, без резких и значительных подъемов.

Теперь сделайте свой выбор. Какой из двух графиков, по вашему мнению, описывает поведение акций, которые, скорее всего, не упадут в цене в течение последующих 30 дней? Вы вполне готовы сделать правильный выбор… но все же интересно. В пустых графах ниже я прошу вас указать, который график вам больше нравится.