Комплексный экономический анализ предприятия. Краткий курс - [56]
Обычно учитываемые в III группе расходы будущих периодов исходя из их характера и содержания следует учитывать в IV группе, а активы в виде готовой продукции, товаров (в современных условиях) – в любой из рассмотренных групп в зависимости от конъюнктуры рынка. Кроме того, балансовая оценка этих активов, как правило, не соответствует рыночной их цене. Учтенные здесь (в III группе) товары отгруженные (если их наличие не связано с отгрузками по договорам мены) должны быть, в принципе, отнесены ко II группе как потенциальная дебиторская задолженность[27].
Учтенные также в III группе прочие оборотные активы при отсутствии соответствующих расшифровок и пояснений следует учесть в IV группе активов. Соответственно может быть (и должен быть) уточнен состав активов IV группы.
Обязательства по пассиву бухгалтерского баланса группируются по степени срочности их оплаты:
1. Краткосрочные обязательства (итог раздела V бухгалтерского баланса), к которым относятся краткосрочные займы и кредиты, кредиторская задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства. При этом в случае проведения уточненных расчетов ликвидностисумму краткосрочных обязательств следует уменьшить на величину доходов будущих периодов (ДБП) в силу, как уже говорилось выше, их фактической принадлежности к собственным источникам (собственному капиталу)[28]. 2. Долгосрочные обязательства (итог раздела IV бухгалтерского баланса).
На основе рассмотренной группировки активов и обязательств производится расчет коэффициентов ликвидности путем поэтапного сопоставления отдельных групп ликвидных активов с краткосрочными обязательствами (КО).
Расчеты коэффициентов ликвидности можно производить как исходя из общепринятой группировки активов по степени их ликвидности, так и в уточненном виде исходя из вышеизложенных уточнений в группировке активов.
Принято рассчитывать следующие краткосрочные коэффициенты ликвидности.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) – К>4[29], который определяется по формуле:
При расчете уточненного значения К>4 (К>4 ут) осуществляется уточнение I группы активов, а также уменьшение КО на ДБП. Кроме того, возможно уменьшение КО на величину авансов полученных (форма № 5 бухгалтерской отчетности или данные бухгалтерского учета) в связи с тем, что они должны погашаться не денежными средствами, а продажей продукции.
Коэффициент К>4 показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в самое ближайшее время по отношению к дате составления баланса.
Если К>4 ≥ 1, организация имеет безукоризненную, полную денежную ликвидность (платежеспособность), но она представляется избыточной и в хозяйственной практике встречается редко. Обычно значение этого коэффициента варьируется от 0,01 до 0,15.
В публикациях в качестве нормативного (нормального ограничения) рекомендуется значение К>4 = 0,5 ÷ 0,1. При этом значение 0,5 представляется надежным, а 0,1 – нижней границей для признания удовлетворительной денежной платежеспособности на дату составления бухгалтерского баланса. Для обеспечения значения К>4 на нормативном и (или) необходимом для организации уровне важно осуществлять анализ ее денежных потоков.
2. Коэффициент срочной ликвидности (К>5)[30]:
При расчете уточненного К>5 (К>5) производится уточнение I и II групп активов, а также уменьшение КО на ДБП. Кроме того, возможно уменьшение КО на величину авансов полученных по указанному выше основанию.
Коэффициент К>5 отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного погашения дебиторской задолженности.
Нормативное значение для К>5, установленное Минэкономики РФ (Приказ от 01.10.1997 г. № 118), составляет ≥ 1. При значении К>5 > 1 организация имеет теоретически надежный уровень платежеспособности.
3. Коэффициент текущей ликвидности (К>6)[31]:
При расчете уточненного значения К>6 (К>6) осуществляется уточнение как состава активов, так и КО на сумму ДБП.
Коэффициент К>6 используется для общей оценки текущей ликвидности организации и показывает достаточность у нее оборотных активов, которые могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Он характеризует принципиальные платежные возможности организации, т. е. платежеспособность, при условии не только погашения дебиторами своих долгов перед организацией, но и мобилизации средств, вложенных в запасы. В экономически развитых странах считается нормальным, когда значение К>6 варьирует около 2.
Нормативное значение для К>6, установленное в Распоряжении Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. № 31р, составляет 2. Подход Минэкономики РФ (Приказ от 01.10.1997 г. № 118) в отношении границы значений величины К>6 более гибкий. Министерство устанавливает эти границы от 1 до 2. При этом отмечается, что нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.
