Комплексный экономический анализ предприятия. Краткий курс - [55]

• рассчитывать на основе оперативного изучения фактического состояния расчетов структурные показатели обязательств, не оплаченных в срок, путем отнесения их суммы к сумме обязательств, подлежащих погашению в этот день, неделю и т. д.;

• составлять динамические ряды этих структурных показателей, выявлять складывающиеся тенденции и на их базе оценивать состояние текущей платежеспособности как стабильное, временное или случайное, при котором неплатежеспособность является постоянным, хроническим, отрицательным фактом финансового состояния организации;

выявлять причины неплатежеспособности, которыми могут быть нарушение сроков расчетов покупателями за проданные им продукцию, товары, работы, услуги, отставание объема продаж от объема выпуска продукции (объема приобретенных товаров), создание излишних запасов товарно-материальных ценностей, т. е. запасов сверх потребности в них для выполнения имеющихся договоров, заявок, заказов на продажу продукции, вложения средств во внеоборотные активы, не дающие отдачи, и т. п.

В связи с наличием обязательств, которые исполняются только в денежной форме (расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, таможней и др.), и широким распространением неденежных форм расчетов за проданную продукцию (взаимозачеты, товарообменные операции и т. п.) уровень платежеспособности существенно зависит от удельного веса денежной оплаты в общей сумме оплаченной выручки (погашенной дебиторской задолженности по счету 62). Этот показатель изучается в динамике. С его возрастанием при прочих равных условиях повышается уровень текущей платежеспособности организации.

Здесь обратим внимание на то, что Правительство РФ[25] предписывает руководителям федеральных государственных унитарных предприятий и представителям Российской Федерации в органах управления открытых акционерных обществ обязательно отражать в отчетах данные об уровне неденежных расчетов в выручке от продажи продукции. Кроме того, ФСФО в Методических указаниях по проведению анализа финансового состояния организаций[26] также предусматривает в качестве одной из характеристик финансового состояния долю денежных средств в оплаченной выручке.

В связи с тем что реальную платежеспособность практически невозможно оценить по данным бухгалтерской отчетности, в отечественной и зарубежной практике принято характеризовать ее условно на основе показателей ликвидности баланса организации.

Под ликвидностью баланса организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых из иной формы в денежную соответствует сроку погашения обязательств. Говоря о ликвидности баланса организации, имеют в виду наличие у нее оборотных активов в объеме, теоретически достаточном для расчетов по всей совокупности краткосрочных обязательств, пусть даже с нарушением установленных сроков их погашения.

При анализе ликвидности сравниваются обозначенные в бухгалтерском балансе активы, сгруппированные по степени их ликвидности и расположенные в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву бухгалтерского баланса, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков. При этом под степенью ликвидности активов понимается скорость их превращения из иной формы в денежную. Чем меньше требуется времени для того, чтобы определенный актив обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Как правило, в зависимости от степени ликвидности активы организации группируются следующим образом:

1. Активы наиболее ликвидные (немедленно или быстро реализуемые), к которым относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (I группа активов).

2. Активы со средним сроком ликвидности, к которым относится дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (II группа активов).

3. Активы наименее ликвидные, т. е. медленно реализуемые, к которым относят запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы (III группа активов).

Суммарная величина вышерассмотренных трех групп активов оценивается как величина ликвидных активов.

4. Активы неликвидные и трудно реализуемые, к которым принято относить внеоборотные активы и дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (IV группа активов).

Следует отметить, что приведенная группировка активов носит условный характер и при наличии необходимой информации может быть уточнена. Так, краткосрочные финансовые вложения можно признать быстрореализуемыми лишь в части рыночных ценных бумаг, причем в оценке по их рыночной стоимости (см. форму № 5 бухгалтерской отчетности), депозитов и предоставленных займов при условии, что в соответствующих договорах предусмотрен возврат по первому требованию. Остальная часть краткосрочных финансовых вложений в реальности относится к IV группе активов. Числящиеся в IV группе активов отложенные налоговые активы, если срок их погашения после отчетной даты составляет 12 месяцев и менее, следует относить ко II группе активов.

Дебиторская задолженность обоснованно относится ко II группе при условии образования в организации резервов сомнительных долгов. В противном случае она должна быть откорректирована по крайней мере на просроченную задолженность, которую следует отнести к IV группе активов. Срочная дебиторская задолженность в виде авансов выданных (форма 5 бухгалтерской отчетности или данные бухгалтерского учета) будет погашена не денежными средствами, а материально-производственными запасами, т. е. должна быть отнесена к III группе.