Инвестировать – это просто. Руководство по эффективному управлению капиталом - [13]
Первая такая облигация была выпущена в США в 1780 году. Самый большой объем таких облигаций выпущен казначейством США, и называются они TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities). Это самые ликвидные облигации с защитой от инфляции.
Когда инвестор покупает TIPS, казначейство США платит ему процент на номинал облигации, скорректированный на уровень инфляции, а при погашении выплачивает номинальную стоимость облигации, тоже скорректированную на уровень инфляции.
Кроме того, в США выпускаются сберегательные облигации (I-Bonds).
Защищенные от инфляции облигации выпускаются в Великобритании, Канаде, Австралии, Германии, Франции и других странах. В России таких облигаций пока нет, но я думаю, что в ближайшие годы они наверняка появятся.
На мой взгляд, облигации, защищенные от инфляции, – очень интересный инструмент для консервативного инвестора, желающего просто защитить свой капитал.
Как можно купить облигации? Так же, как и другие инвестиционные инструменты, – через брокеров.
В разделе 3.2 главы III я рассказываю о способах инвестирования за рубежом – эти способы вполне подходят и для покупки облигаций. Единственное «но» – невозможно инвестировать в облигацию сумму, меньшую номинальной стоимости облигации. Это значит, что нельзя купить ¼ часть облигации, и иногда подобное обстоятельство становится препятствием для покупки облигаций, так как некоторые из них имеют высокую номинальную стоимость. Например, еврооблигации «Газпрома» со сроком погашения в 2013 году имеют номинал 100 000 долларов.
В заключение данного раздела об облигациях я хочу сказать-, что облигации являются основой инвестиционных портфелей пенсионных фондов и страховых компаний, поскольку они дают инвесторам гарантию сохранности капитала и получения определенного дохода.
Благодаря гарантированной доходности облигаций инвестиционная компания может более или менее точно прогнозировать свои будущие доходы от инвестирования в них, что совершенно невозможно при инвестировании в другие инструменты, в частности в акции.
Акции
Эти ценные бумаги, так же как и облигации, эмитируются компанией с целью привлечения дополнительных средств для финансирования своего бизнеса.
Говоря научным языком, акция – ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца на часть имущества акционерного общества, участие в управлении акционерным обществом и получение определенной доли прибыли акционерного общества.
Однако в отличие от облигаций акции не гарантируют инвестору никакого дохода – они могут изменяться в цене, у них нет обязательных купонных выплат (хотя есть так называемые привилегированные акции, по которым эмитент выплачивает гарантированный доход, но в этой книге я не буду о них говорить), у них нет срока погашения. Значит, вы фактически покупаете бумаги, по которым вам никто ничего не гарантирует.
И тем не менее акции больше привлекают инвесторов, потому что дают возможность получить больший доход по сравнению с любыми другими популярными финансовыми инструментами – облигациями или банковскими депозитами.
При инвестировании в акции вы можете получить два вида дохода:
1. Доход от роста стоимости – тот доход, который получает инвестор в результате роста цен на акции. Это значит, что, если вы купили акции по цене 100 рублей, а через год цена выросла до 150 рублей, ваш доход составит 50 %. Как правило, все инвесторы рассчитывают именно на такой вид дохода. Многие даже не знают, что им кто-то должен платить дивиденды.
2. Дивиденды – часть прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам. При этом компания никаких обязательств по выплатам дивидендов не несет: это ее право – платить или не платить дивиденды и какую часть прибыли выплатить в виде дивидендов. Однако если компания решила выплатить своим акционерам 25 % от полученной прибыли в виде дивидендов, значит, они будут зачислены на ваш брокерский счет.
Дивидендный доход от инвестирования, как правило, невелик. Он рассчитывается очень просто. Например, вы купили акции некоей компании «Первопроходец» по цене 50 долларов за одну акцию. Предположим также, что компания на последней пресс-конференции объявила о выплате своим акционерам дивидендов в размере 1 доллар на акцию. Таким образом, дивидендная доходность от вашей инвестиции в эти акции составит 2 % (1 доллар / 50 долларов × 100 %).
Дивиденды, как и купонные выплаты по облигациям, являются хорошим источником пассивного дохода для пенсионеров. Я считаю, что дивиденды даже более привлекательны, чем купонные выплаты, потому что старые компании, которые исторически платят дивиденды своим клиентам (Coca-Cola, Caterpillar, Philip Morris и др.), регулярно повышают уровень выплачиваемых дивидендов. Что это значит?
Например, вы купили акции компании Coca-Cola 6 ноября 1990 года по цене 44,6 доллара за акцию. Дивиденды, которые компания в то время выплачивала своим акционерам, составляли 0,2 доллара на одну акцию. Это значит, что дивидендная доходность по этим акциям в то время составляла 0,45 %.
За прошедшие 19 лет компания каждый год понемногу увеличивала уровень выплачиваемых дивидендов, и в ноябре 2009 года они составили 1,64 доллара на одну акцию. Если рассчитать дивидендную доходность исходя из этих данных, она составит 3,68 % (1,64/44,6 × 100 %). Но за эти 19 лет компания Coca-Cola дважды делила акции в соотношении 2:1, и потому, если бы вы в 1990 году купили одну акцию Coca-Cola, сегодня у вас была бы уже не одна, а четыре акции, и вы получали бы по ним дивиденды не 1,64 доллара, а 1,64 × 4 = 6,56 доллара. Учитывая, что вы инвестировали в эти акции 44,6 доллара, ваша дивидендная доходность составит 14,7 %. Конечно, может случиться, что компания уменьшит размер выплачиваемых дивидендов или прекратит их выплачивать вообще. Однако история подобных крупных компаний показывает, что они не уменьшают размер выплачиваемых дивидендов, а, наоборот, стараются их каждый год увеличивать.
В этой книге автор описывает, как можно создать, сохранить и приумножить личный капитал для вашего ребенка – миллион долларов. Вы узнаете, с чего следует начать накопления, как сориентироваться в разнообразных финансовых инструментах, как защитить эти средства от инфляции и направить их на достойные цели. По мере прочтения следует заполнять приведенные в книге таблицы – это и будет ваш план создания стартового капитала для вашего ребенка. Это книга для тех, кто независимо от уровня доходов заботится о материальном благополучии своих близких.
Эта книга для тех, у кого есть свободные денежные средства, – и для тех, у кого они должны появиться вот-вот.Как грамотно распорядиться ими, чтобы ваши деньги росли быстрее рынка, работали на вас, обеспечили вам безбедную жизнь в старости (или тогда, когда вы захотите «выйти на пенсию»)?Автор этой книги – ведущий эксперт по управлению личными финансами – дает подробный обзор всевозможных способов выгодного инвестирования для частного лица. Рассмотрены три вида сбалансированных портфелей – консервативный, умеренный и агрессивный, – примерами для которых послужили реальные жизненные ситуации людей с разным отношением к финансовому риску.Книга будет полезна бизнесмену, предпринимателю, финансовому и инвестиционному консультанту, частному инвестору.
В этой книге – ваш путь к финансовой уверенности. То есть к обретению контроля над своими деньгами и к оптимальному управлению ими. Автор, ведущий российский независимый эксперт по управлению личными финансами, подробно рассказал, как ставить и корректировать финансовые цели и что нужно, чтобы заставить ваши деньги эффективнее работать на вас с помощью правильной стратегии инвестирования.Вы узнаете, как найти деньги на реализацию ваших жизненных планов, сколько бы их ни было сейчас. Причем не путем жесткой экономии, а с помощью грамотного планирования финансовых потоков.Книга будет полезна всем, кто умеет зарабатывать деньги и хочет достичь финансовой независимости.
Эта книга – великолепное учебное пособие для начинающих изучение производных финансовых инструментов (деривативов). Деривативы лежат в основе множества торговых стратегий, и хотя они существуют уже очень давно, область их применения продолжает расширяться по мере развития финансовых рынков. Одни производные инструменты предельно просты, другие же – очень сложные, однако в любом случае для их эффективного применения необходимо четко понимать связанные с ними риски и выгоды. Книга заинтересует трейдеров, аналитиков, банковских специалистов, а также инвесторов, менеджеров, студентов и преподавателей экономических вузов. 2-е издание.
Функционирование финансового рынка России представляет чрезвычайный интерес для любого экономически самостоятельного человека. Что такое инвестиции и что делать со своими сбережениями, как подступиться к акциям и к бирже, что такое ПИФы и ОФБУ – не всегда ясно даже хорошо образованному человеку, ибо экономическая специфика ненамного легче, скажем, медицинской или технической.В данной книге в форме ответов на часто задаваемые вопросы рассказано о финансах и сбережениях, о доходах и инвестициях, о методах и инструментах, доступных на современном российском финансовом рынке для любого читателя, располагающего некоторыми деньгами и желающего их сохранить и приумножить.Книга рассчитана на широкий круг читателей, задумывающихся о своем финансовом благополучии.
Разумеется, интрига, представленная в заглавии, не может быть исчерпана в содержании не только этой книги, но любой другой, будь она хоть в десять раз объемнее. Долгосрочное инвестирование на фондовом рынке, краткосрочные спекуляции, направленный трейдинг, арбитраж, опционные стратегии, скальпинг – это лишь краткий список методов, с помощью которых зарабатывают биржевые миллионы. Несомненно и то, что в нашем профессиональном биржевом сообществе есть немало интереснейших личностей, внесших свой вклад в формирование того рыночного пространства, в котором любой индивидуум, вчера лишь узнавший о существовании акций в свободной продаже, пытается реализовать свои инвестиционные чаяния.
Вы готовы потратить два часа на то, чтобы узнать, как справиться с рынком?Как ни трудно в это поверить, профессор Джоэл Гринблатт, инвестиционная фирма которого уже 20 лет приносит в среднем по 40 % ежегодной прибыли, готов вас этому научить. Вы сможете добиться результатов, от которых даже у лучших профессионалов и учёных в области инвестиций полезут глаза на лоб. Самостоятельно и без особого риска вы узнаете, как получать ежегодную прибыль вдвое выше среднерыночной.Нет необходимости составлять прогнозы.
Написанная блестящим стилем, книга Г. Хэзлитта является уникальной в том, насколько интересно и доступно излагается сложнейшие проблемы государственного вмешательства и регулирования экономики. Как показывает практика, проблемы, описанные автором на примере анализа взаимодействия государства и экономики США, широко встречаются и в других странах. Не является исключением и Россия: ни одна из описываемых проблем не отсутствует в нашей стране. Причем, как показывает практика, в силу отечественной специфики, острота рассматриваемых проблем применительно к нашему государству, во много раз выше.
Книга способна перевернуть представление об экономике в целом и финансовом мире в частности как самых обычных людей, далеких от названных сфер, так и профессионалов. В ней раскрываются биологические причины иррационального поведения человека и объясняется их влияние на инвестиционные предпочтения. Автор дает конкретные практические советы о том, чем нужно руководствоваться при приобретении акций, облигаций, валюты, золота, недвижимости, получении кредитов и депозитов. Рекомендации помогут вам разбогатеть или по меньшей мере добиться материального благополучия.Книга будет интересна всем, кто интересуется проблемами биржевой игры, и тем, кто хочет разобраться в особенностях человеческого поведения на фондовых и финансовых рынках, увидев их в необычном ракурсе.