Инвестирование в акции. Практический курс - [29]
Дальше сбоку вы можете видеть различные новости по акции этой компании, а снизу последние сделки от гуру, которые зарегистрированы на этом сайте в качестве экспертов и под управлением которых находятся крупные суммы. Тоже достаточно полезная информация о том, что думают о той или иной акции сведущие люди.
Давайте поднимемся вперед. На самом деле это была только вкладка Summary, то есть общее представление по компании.
Вот видите здесь сверху есть тикеры с акциями других компаний, но из этой же отрасли. Это очень удобно, показывает как ведут себя компании конкуренты. Вот можно например увидеть здесь MasterCard, American Express или PayPal. На самом деле можно нажать на вкладку Analysis, и там будет более подробное сравнение.
Очень удобно сравнивать компании из одной отрасли. Вы можете отсортировать их по капитализации, то есть по размеру, по выручке или по другим показателям, например, соотношение стоимости к доходам. Это очень удобно, когда вы например, хотите для диверсификации портфеля выбрать себе какую-нибудь компанию, например, из одного сектора, и вы просто сначала выбираете одну компанию, потом кликаете на Analysis, и вам выдает ее конкурентов и здесь можно заметить какие компании имеют еще более хорошие показатели и уже дальше изучать их детально, и может быть потом вы даже захотите изменить свой выбор.
Итак, давайте вернемся к Summary компании Visa. Давайте еще раз вспомним на какие показатели по компании полезно смотреть, перед тем как покупать акции.
Во-первых, на отношение долга к денежным средствам и на Altman Score – показатель риска банкротства. Дальше на рентабельность по операционной и чистой прибыли, чем выше – тем лучше. Дальше на мультипликаторы, но если компания перспективна, то даже если мультипликаторы завышены, я на них обращаю не так много внимания.
Далее, хочется чтобы компания имела растущие денежные потоки по выручке и прибыли. И желательно, чтобы было поменьше долга. Для дивидендных акций смотрю payout ratio, есть ли у них свободный диапазон для наращивания дивидендов, или они направляют на их выплату весь свой денежный поток. Ну и смотрю также на торговлю со стороны экспертов и инсайдеров, какие у них настроения, но это уже в меньшей степени.
Ну и вот именно потому что у Visa такая хорошая рентабельность, растущие денежные потоки, и не слишком много долгов, в том числе именно поэтому у нее акции растут достаточно хорошо, потому что инвесторы хотят владеть ее частью. Когда в экономике все более менее стабильно, она растет быстрее рынка, и даже когда кризисы, она восстанавливается также быстрее среднего по рынку.
Итак, про Visa достаточно, давайте посмотрим еще несколько компаний и попробуем быстро проанализировать основные их показатели. Давайте попробуем взять компании, у которых не все так однозначно.
Давайте посмотрим на производителя автомобилей известную компанию General Motors. Итак, что мы видим, капитализация 78 млрд долларов. Сразу же видим, что компания по показателю Altman Score находится в состоянии Distress, то есть очень близка к банкротству. И действительно, очень низкое отношение собственного капитала к активам и высокое соотношение заемного капитала к собственному. Рентабельность очень низкая: 2,8 %. С такой маржой очень легко уйти в убыток. Мультипликаторы неплохие, но это из-за того, что цена акций упала, а упала она как раз потому, что компания слаба по финансовым показателям. Дальше. Как видим денежные потоки тоже абсолютно не растут, а стагнируют. Прибыли практически нет. Если посмотреть квартально, то первый квартал 20 года, прибыль практически нулевая. А задолженность наоборот увеличивается. Дивиденды до 2020 года были около 4–5%, что в принципе неплохие для американского рынка, но опять же это потому что цена акций была на низах, и выплата таких дивидендов еще как-то позволяла поддерживать цену акций. Но с началом пандемии компании и вовсе приостановила выплату дивидендов.
Давайте зайдем во вкладку Аналитика и сравним с конкурентами. Отсортируем по капитализации. Как видим General Motors сильно уступает Toyota, Tesla, Volkswagen, Audi, Honda и другим автоконцернам. По финансовой устойчивости дела обстоят еще хуже в сравнении, также как в принципе и с рентабельностью.
Давайте кстати посмотрим на Tesla. Капитализация (февраль 2021) около 800 млрд долл, за последние пару лет она просто взлетела, и хотя производит в разы меньше автомобилей, чем тот же General Motors, но инвесторы продолжают покупать ее акции. Почему? Потому что верят в большой потенциал, видят что денежные потоки растут очень быстро (средний рост выручки за последние 5 лет – 50,8 %). Относительно недавно начала показывать прибыль, что очень порадовало инвесторов. Но компания конечно же перекуплена, просто посмотрите на ее мультипликатор P/E – 1366. Но инвесторы верят, что за ней будущее, и поэтому продолжают вкладывать в нее.
Давайте посмотрим еще некоторые компании. В последнее время я очень сильно начал инвестировать в биотехнологические и медицинские компании, и на самом деле эпидемия коронавируса способствовала тому, что в эту индустрию начало приходить еще больше денег.
