FOREX на 5 часов в неделю. Как зарабатывать трейдингом на финансовом рынке в свое свободное время - [23]
Безубыточный стоп-ордер, как ясно уже из самого названия, выставляется на уровне, закрытие позиции по которому не приведет ни к убытку, ни к выигрышу. Его выставляют или прямо над уровнем входа (если речь идет о покупке), или под ним (при продаже). Безубыточный стоп-ордер на уровне входа в рынок позволяет максимально использовать уровень поддержки или сопротивления, спровоцировавших открытие позиции. В случае прогрессирования сделки безубыточный стоп-ордер трансформируется в трейлинговый стоп-ордер.
Трейлинговые стоп-ордера пользуются всеобщей любовью, ведь сам факт их выставления означает, что позиции уже не суждено закрыться с убытком. Однако их не стоит выставлять на следующих за текущими ценами фиксированных уровнях. Технические уровни, еще недавно побывавшие в роли плановых целей прибыли, прекрасно подходят для размещения на них трейлинговых стоп-ордеров. Вот как это работает. На графике присутствует множество уровней, к которым двигается цена, изменяющаяся в благоприятном для нас направлении (при длинных позициях – уровни сопротивления, при коротких – уровни поддержки). Как вам известно, уровень поддержки после пробития превращается в уровень сопротивления, и наоборот, поэтому мы отслеживаем целый набор уровней, поддерживающих цену при восходящей тенденции, а при нисходящей тенденции служащих ей потолком. Это именно то, что нам требуется для трейлинговых стоп-ордеров.
Стоп-ордер следует выставлять не точно на плановом уровне прибыли, а немного ниже. В случае с покупкой это означает превращение некогда уровней сопротивления в уровни поддержки, на которых размещаются трейлинговые стоп-ордера. Вернее, не на них, а чуть ниже. В случае с короткой позицией это недавние уровни поддержки, превратившиеся в уровни сопротивления, сразу над которыми следует выставлять трейлинговые стоп-ордера. Вы спросите, насколько скользящий стоп-ордер должен отстоять от уровня? На три-пять пунктов с учетом спреда.
Управление рисками
Под всеобъемлющей идеей управления сделкой подразумевается управление рисками. Управление рисками – это выставляемый вами основанный на оценке рисков стоп или безубыточный стоп-ордер. Когда ситуация позволяет перейти к трейлинговому стоп-ордеру, сделку можно считать выведенной из зоны риска.
Я начала с самого непопулярного аспекта трейдинга – с управления рисками. Людям не по вкусу рассуждать об этом, поскольку никто не желает видеть эти ордера исполненными. Однако прибыльная сторона сделки не менее важна, чем управление рисками, тем более что уровень стоп-лосс ордера определяется в зависимости от величины предполагаемой прибыли. Ошибка при выставлении ордера на закрытие позиции с прибылью может привести к срабатыванию стоп-ордеров. Размещение ордеров на закрытие с прибылью не представляет особой сложности, поскольку, как и в случаях со всеми иными аспектами трейдинга, они соотносятся с уровнями поддержки и сопротивления. Перед тем как перейти к рассмотрению лимитных ордеров (limit orders) и плановой нормы прибыли, обсудим сначала соотношение прибыль/риск.
Показатель соотношения прибыль/риск позволяет наглядно представить, каким количеством денег во время совершения сделки мы рискуем во имя определенного потенциала прибыли. Всем нам хочется, чтобы риска было поменьше, а прибыли больше. В природе человека заложено желание уйти от опасности и отхватить жирный кусок. Когда приходит понимание, что трейдинга на финансовом рынке без рисков не бывает, не остается ничего другого, как постараться определить соотношение прибыль/риск по сделке. Вероятно, вы уже знакомы с идеей использования фиксированного количества пунктов или процентов от количества пунктов при определении стратегии управления рисками. Это не ведущий ни к чему хорошему ошибочный путь, игнорирующий уровни
поддержки и сопротивления, а также особенности движений цены относительно временных масштабов и текущей рыночной ситуации. Идея о произвольном выборе соотношения прибыль/риск как 4:1 из-за того, что «таков наш уровень терпимости к риску», превращает сделку в простое подкидывание игральных костей. Если речь идет об азартной игре, с какой стати утруждать себя анализом? Делайте ставки и наслаждайтесь игрой!
Коэффициент прибыль/риск, как и все в трейдинге, соотносится с уровнями поддержки и сопротивления. При покупке (открытии длинной позиции) ваш риск определяется уровнем, основанном на оценке рисков стоп-лосс ордера (поддержкой), а выигрыш – начальным уровнем фиксации прибыли (сопротивлением). Рассчитав эти уровни, вы еще до входа в рынок получите реальное представление о соотношении прибыль/риск по сделке. Использование коэффициента 4:1 означает, что выставление стоп-ордеров и ордеров на фиксацию плановой целевой прибыли происходит без учета уровней поддержки, сопротивления и движений цены вообще. Решение принимается не на основании точных калькуляций, а на волне вполне объяснимого желания получить большую прибыль, рискуя при этом малым.
Опытные трейдеры знают, что соотношение прибыль/риск 2:1 можно считать подарком, так как в большинстве случаев, если использовать в качестве средства измерения цену, нормальным считается соотношение 1:1. Все что выше 2:1, относится к сфере фантазий и полностью игнорирует обращение цены с уровнями поддержки и сопротивления. Большинство моих трейдеров работает с коэффициентами от 1:1 до 1,5:1. С трудом припоминаю собственные сделки, план которых составлялся с учетом 2:1. Хотя слова о том, что трейдер, рискуя долларом, замахивается на выигрыш четырех, звучат круто, они не имеют ничего общего с реальностью.
Эта книга – великолепное учебное пособие для начинающих изучение производных финансовых инструментов (деривативов). Деривативы лежат в основе множества торговых стратегий, и хотя они существуют уже очень давно, область их применения продолжает расширяться по мере развития финансовых рынков. Одни производные инструменты предельно просты, другие же – очень сложные, однако в любом случае для их эффективного применения необходимо четко понимать связанные с ними риски и выгоды. Книга заинтересует трейдеров, аналитиков, банковских специалистов, а также инвесторов, менеджеров, студентов и преподавателей экономических вузов. 2-е издание.
Исследование функций финансов домашних хозяйств и обоснование наличия у них особой, самостоятельной инвестиционной функции является актуальной потребностью экономической науки. В монографии обосновываются теоретико-методологических и методических положений по реализации инвестиционной функции финансов домохозяйств, в том числе, с позиций поиска финансовых механизмов и методов финансового регулирования, адекватных социально-экономическим задачам развития в современных условиях России. Издание рассчитано на научных и практических работников, преподавателей, магистров и аспирантов экономических специальностей.
Разумеется, интрига, представленная в заглавии, не может быть исчерпана в содержании не только этой книги, но любой другой, будь она хоть в десять раз объемнее. Долгосрочное инвестирование на фондовом рынке, краткосрочные спекуляции, направленный трейдинг, арбитраж, опционные стратегии, скальпинг – это лишь краткий список методов, с помощью которых зарабатывают биржевые миллионы. Несомненно и то, что в нашем профессиональном биржевом сообществе есть немало интереснейших личностей, внесших свой вклад в формирование того рыночного пространства, в котором любой индивидуум, вчера лишь узнавший о существовании акций в свободной продаже, пытается реализовать свои инвестиционные чаяния.
Вы готовы потратить два часа на то, чтобы узнать, как справиться с рынком?Как ни трудно в это поверить, профессор Джоэл Гринблатт, инвестиционная фирма которого уже 20 лет приносит в среднем по 40 % ежегодной прибыли, готов вас этому научить. Вы сможете добиться результатов, от которых даже у лучших профессионалов и учёных в области инвестиций полезут глаза на лоб. Самостоятельно и без особого риска вы узнаете, как получать ежегодную прибыль вдвое выше среднерыночной.Нет необходимости составлять прогнозы.
Написанная блестящим стилем, книга Г. Хэзлитта является уникальной в том, насколько интересно и доступно излагается сложнейшие проблемы государственного вмешательства и регулирования экономики. Как показывает практика, проблемы, описанные автором на примере анализа взаимодействия государства и экономики США, широко встречаются и в других странах. Не является исключением и Россия: ни одна из описываемых проблем не отсутствует в нашей стране. Причем, как показывает практика, в силу отечественной специфики, острота рассматриваемых проблем применительно к нашему государству, во много раз выше.
Книга способна перевернуть представление об экономике в целом и финансовом мире в частности как самых обычных людей, далеких от названных сфер, так и профессионалов. В ней раскрываются биологические причины иррационального поведения человека и объясняется их влияние на инвестиционные предпочтения. Автор дает конкретные практические советы о том, чем нужно руководствоваться при приобретении акций, облигаций, валюты, золота, недвижимости, получении кредитов и депозитов. Рекомендации помогут вам разбогатеть или по меньшей мере добиться материального благополучия.Книга будет интересна всем, кто интересуется проблемами биржевой игры, и тем, кто хочет разобраться в особенностях человеческого поведения на фондовых и финансовых рынках, увидев их в необычном ракурсе.