Финансовый менеджмент - [28]
7. Перечислите основные факторы роста прибыли.
8. Охарактеризуйте сущность расходов организации.
9. Приведите примеры ситуаций, в которых может применяться операционный анализ.
10. Как рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности?
11. Как представить графически точку безубыточности и запас финансовой прочности?
12. Какие допущения лежат в основе модели операционного рычага?
13. Напишите две формулы для определения точки безубыточности.
14. Нарисуйте график «прибыль-объем продаж» и укажите на нем точку безубыточности.
15. Напишите формулу определения силы операционного рычага.
16. Назовите и кратко охарактеризуйте основные виды показателей рентабельности.
17. Приведите формулы моделей Дюпона.
Задание 1. Компания имеет оборотные средства в размере 800000 тыс. руб. Краткосрочная задолженность составляет 500000 тыс. руб. Определите влияние окажут следующие операции на коэффициент текущей ликвидности:
а) приобретены два грузовика за 100000 тыс. руб. наличными;
б) компания взяла краткосрочный кредит в размере 50000 тыс. руб.;
в) продано дополнительное количество акций нового выпуска на сумму 200000 тыс. руб.;
г) компания увеличила краткосрочную задолженность и выплатила дивиденды наличными в сумме 40000 тыс. руб.
Задание 2. Используя данные агрегированного баланса компании «ТТТ», рассчитать коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент автономии, коэффициент маневренности.
Задание 3. Чистая прибыль фирмы. составила 11.4 % от выручки. Какова ставка доходности собственного капитала компании, если оборачиваемость активов составила 1,34, а капитализация – 67 % общей суммы активов? Как повлияло бы на результат ускорение оборота активов?
Задание 4. Коэффициент рентабельности производственной деятельности компании составил 31,4 %, себестоимость реализованной продукции – 4391300 у.е., а чистая прибыль – 9,7 % выручки от реализации. Какова величина общей суммы активов компании, если соотношение выручки и активов – 82,7 %? Какова доходность капитализации, если краткосрочные обязательства составили 21 % общей суммы активов?
Задание 5. Корпорация АВС – промышленная компания – продает свои изделия по цене 5,50 руб. за штуку. Переменные затраты на производство и реализацию единицы товара составляют 3,25 руб. Общая сумма постоянных затрат равна 360000 руб.
а) Рассчитайте точку безубыточности.
б) Рассчитайте и постройте графики для каждой из следующих ситуаций отдельно: цены падают на 0,50 руб., переменные затраты растут на 0,25 руб., постоянные затраты увеличиваются на 40000 руб.
в) Изобразите на графике и обсудите последствия увеличения постоянных затрат на 30000 руб. при росте объема производства свыше 175000 шт., среднем падении цены до 5.25 после того, как произведено 190000 шт. и падении переменных затрат в среднем до 3 руб. на штуку при росте объема производства свыше 150000 руб. Как переместилась точка безубыточности?
Задание 6. Выручка от продаж составляет 1 000 тыс. руб., переменные затраты – 300 тыс. руб., постоянные – 500 тыс. руб. Определить операционный рычаг.
Задание 7. Постоянные затраты – 20 000 руб., переменные затраты на единицу – 30 руб., цена единицы – 50 руб. По имеющимся исходным данным определить точку безубыточности в натуральном и денежном выражении
Библиографический список
1. Бригхэм, Ю. Ф. Финансовый менеджмент: пер. с англ./ Ю. Ф. Бригхэм, М. С. Эрхардт. / – 10-е изд. – СПб.: Питер, 2009. – 959 с., с. 70–72, с. 85–86.
2. Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва: Проспект, 2013. – 1094 с., с. 492–496, с. 514– 516, с. 534–537.
3. Павлова, Л. Н. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: учебник / Л. Н. Павлова. – Юнити-Дана, 2012. – 273 с. – Доступ из Унив. б-ки ONLINE. – Режим доступа: http://www.biblioclub.ru/index.php?page=book&id=11836 1, требуется авторизация (дата обращения 25.11.2013). – Загл. c экрана. с. 203–231.
4. Финансовый менеджмент: учеб. для студентов вузов, обучающихся по специальности «Менеджмент» / под общ. ред. А. М. Ковалевой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Инфра-М, 2009. – 335, [1] с. с. 34–75.
5. Теплова, Т. В. Эффективный финансовый директор: учеб. – практ. пособие / Т. В. Теплова. – М.: Юрайт, 2009. – 479 с., с. 72–82, с. 164–167.
1. Бланк, И.А. Энциклопедия финансового менеджера: [в 4 т.]. Т. 4: Управление финансовой стабилизацией предприятия / И. А. Бланк. – 2-е изд., стер. – М.: Омега-Л; Киев: Эльга: Ника-Центр, 2008. – 483.
2. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / CARANA Corporation – USAID-РЦП. – М., 1997. – С. 243–333.
3. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник под ред. Е. С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2002. – С. 172–197.
4. Хелферт Э. Техника финансового анализа: Пер. с англ. / Под ред. Л. П. Белых. – М.: ЮНИТИ, 1996. – С. 110–182.
Глава 3.
Управление капиталом организации на основе модели финансового рычага
План
3.1. Понятие капитала, цена и структура капитала
3.2. Эффект финансового рычага
3.3. Управление структурой напитала
3.1. Понятие капитала, цена и структура капитала
Эта книга – великолепное учебное пособие для начинающих изучение производных финансовых инструментов (деривативов). Деривативы лежат в основе множества торговых стратегий, и хотя они существуют уже очень давно, область их применения продолжает расширяться по мере развития финансовых рынков. Одни производные инструменты предельно просты, другие же – очень сложные, однако в любом случае для их эффективного применения необходимо четко понимать связанные с ними риски и выгоды. Книга заинтересует трейдеров, аналитиков, банковских специалистов, а также инвесторов, менеджеров, студентов и преподавателей экономических вузов. 2-е издание.
Новая книга Елены Чирковой, специалиста по финансам и инвестированию, рассказывает о том, куда может завести инвестора-непрофессионала следование широко известным и «почти корректным» методикам инвестирования, предлагаемым в популярных книгах об инвестировании, а также ставка на «уникальные» ноу-хау некоторых модных «финансовых гуру».В первой части мы перелистаем страницы финансовых бестселлеров XX века, в которых доступно изложены методики «верного» вложения средств. Обогатится ли, следуя им, инвестор-любитель или попадет впросак и потеряет накопления?Вторая часть, «Гуруизм в финансах», рассказывает о том, как инвесторы расставались со своими деньгами, доверяя их раскрученным «гуру» инвестирования.Подробный анализ методик инвестирования, в свое время владевших умами многих, и методов их продвижения на рынок позволяет задуматься о том, кто, как и зачем манипулирует нашим финансовым сознанием и кто на самом деле зарабатывает на нас деньги.Книга отличается интересным сюжетом, легким стилем изложения и юмором.
Разумеется, интрига, представленная в заглавии, не может быть исчерпана в содержании не только этой книги, но любой другой, будь она хоть в десять раз объемнее. Долгосрочное инвестирование на фондовом рынке, краткосрочные спекуляции, направленный трейдинг, арбитраж, опционные стратегии, скальпинг – это лишь краткий список методов, с помощью которых зарабатывают биржевые миллионы. Несомненно и то, что в нашем профессиональном биржевом сообществе есть немало интереснейших личностей, внесших свой вклад в формирование того рыночного пространства, в котором любой индивидуум, вчера лишь узнавший о существовании акций в свободной продаже, пытается реализовать свои инвестиционные чаяния.
Вы готовы потратить два часа на то, чтобы узнать, как справиться с рынком?Как ни трудно в это поверить, профессор Джоэл Гринблатт, инвестиционная фирма которого уже 20 лет приносит в среднем по 40 % ежегодной прибыли, готов вас этому научить. Вы сможете добиться результатов, от которых даже у лучших профессионалов и учёных в области инвестиций полезут глаза на лоб. Самостоятельно и без особого риска вы узнаете, как получать ежегодную прибыль вдвое выше среднерыночной.Нет необходимости составлять прогнозы.
Написанная блестящим стилем, книга Г. Хэзлитта является уникальной в том, насколько интересно и доступно излагается сложнейшие проблемы государственного вмешательства и регулирования экономики. Как показывает практика, проблемы, описанные автором на примере анализа взаимодействия государства и экономики США, широко встречаются и в других странах. Не является исключением и Россия: ни одна из описываемых проблем не отсутствует в нашей стране. Причем, как показывает практика, в силу отечественной специфики, острота рассматриваемых проблем применительно к нашему государству, во много раз выше.
Книга способна перевернуть представление об экономике в целом и финансовом мире в частности как самых обычных людей, далеких от названных сфер, так и профессионалов. В ней раскрываются биологические причины иррационального поведения человека и объясняется их влияние на инвестиционные предпочтения. Автор дает конкретные практические советы о том, чем нужно руководствоваться при приобретении акций, облигаций, валюты, золота, недвижимости, получении кредитов и депозитов. Рекомендации помогут вам разбогатеть или по меньшей мере добиться материального благополучия.Книга будет интересна всем, кто интересуется проблемами биржевой игры, и тем, кто хочет разобраться в особенностях человеческого поведения на фондовых и финансовых рынках, увидев их в необычном ракурсе.