Долгосрочные секреты краткосрочной торговли - [15]
Важность цены открытия для минимума или максимума дня
Вот вам второй абсолютный трюизм относительно дней с большим диапазоном, тех великих взрывных дней, которые мы, краткосрочники, просто обязаны опережать: дни верхненаправленных больших диапазонов обычно открываются близко к минимуму и закрываются близко к максимуму. Дни нижненаправленных больших диапазонов открываются близко к максимуму дня и закрываются близко к минимуму.
Это означает: в своей торговле вы должны принимать во внимание два момента. Первый — если мы поднимаемся «на борт» в день, когда, как мы думаем, будет большой диапазон, то не ищете точку покупки очень далеко ниже открытия. Как я уже говорил, дни больших верхненаправленных диапазонов (large-range up days) редко проторговываются намного ниже цены открытия дня. Это означает: вы не должны искать возможность покупки существенно ниже цены открытия.
Точно так же, если вы думаете, что поймали тигра за хвост — а именно такую возможность дает день с большим диапазоном, — в то время, как цена проваливается существенно ниже открытия, то вероятность большого движения вверх значительно сокращается.
Это очень важный момент в постижении секретов прибыльной краткосрочной торговли. Не отбрасывайте его. Вот несколько примеров для доказательства эффективности этой концепции.
Рисунок 2.12 Индекс S&P 500 (30-минутные бары). График создан программой «Navigator» (Genesis Financial Data Services).
Рисунок 2.14 показывает на горизонтальной шкале распределение различий между ценами открытия и закрытия по казначейским бондам для всех дней с 1970 по 1998 гг.
Вертикальная шкала отражает чистое изменение в течение всех дней, то есть открытие минус закрытие. Чем меньше ценовых точек ниже открытия (нулевая горизонтальная линия) и чем ближе эти ценовые точки к нулевой линии, тем больше дней с положительными и достаточно большими фигурами развития цены от открытия к закрытию. По мере того, как вы читаете шкалу, двигаясь вправо, чем дальше ниже нулевой линии оказываются ценовые точки, тем меньше положительных ценовых точек, которые мы видим выше нулевой линии.
На левой стороне этого графика мы видим, что прибыльные закрытия на крупных диапазонах редко имеют большие значения «открытие минус закрытие». Эта тенденция очевидна, так как масса данных отклоняется слева направо, т. е. к выгодной стороне торговли. Большие величины разницы между открытием и закрытием вызываются большими величинами движений от открытия к минимуму. Это также убедительное доказательство, что рынки не случайны. Если бы они были случайными, то распределение значений «максимум минус открытие» было бы таким же, как
Рисунок 2.13 Индекс S&P 500 (60-минутные бары). График создан программой «Navigator» (Genesis Financial Data Services).
Рисунок 2.14 Распределение долларовой величины (открытие — закрытие)
по сравнению с величиной (открытие — минимум) в процентах от вчерашнего диапазона — казначейские бонды.
«открытие минус минимум». Эти данные, как бы просто это ни казалось, обнажают мощную фундаментальную истину, которую надо знать, чтобы стать успешным спекулянтом.
Рисунок 2.15 показывает три различные линии; верхняя — это вероятность, что закрытие будет больше, чем открытие, в зависимости от нижнего значения «открытие минус минимум». В точке, которую я отметил, данные говорят, что приблизительно в 87 процентах случаев мы будем закрываться выше открытия, если разница между открытием и минимумом меньше 20 процентов диапазона дня.
Следующая линия, идущая вниз по диаграмме, имеет дело только с днями, когда дистанция от открытия до закрытия принесла бы трейдеру больше $500. В точке, отмеченной мною на этой линии, мы видим, что приблизительно в 42 процентах случаев мы закрывались выше открытия с прибылью в $500 или больше, если минимум оказывался не более чем на 10 процентов ниже открытия. Наконец, третья, нижняя линия — это дни, которые закрылись с более чем $1,000 прибыли выше цены открытия. Это дни самых больших диапазонов на рынке бондов.
по сравнению с величиной (открытие — минимум) в процентах от вчерашнего диапазона — казначейские бонды.
В отмеченной точке мы видим, что в 15 процентах случаев мы получаем дни огромных скачков, если движение к минимуму составляет меньше 10 процентов. Точно так же имеется почти нулевой шанс получения закрытия с большим взлетом выше от открытия, если цена в течение дня опускалась на 70—80 процентов ниже открытия.
Это верно в отношении всех трех линий. Они вновь говорят нам: чем больше ценовые колебания ниже открытия, тем меньше шансов на положительное отношение открытия к закрытию. Это подтверждает мои правила:
1. Не пытайтесь покупать во время больших падений цены ниже открытия в дни, когда ожидается закрытие с плюсом.
2. Если позиция длинная (лонг) и цена падает значительно ниже открытия в дни, когда ожидается закрытие с большим плюсом, уходите с рынка.
3. Не пытайтесь продавать во время больших скачков выше цены открытия в дни, когда ожидается закрытие с большим минусом.
