Ценные бумаги – это почти просто! - [55]
Очень важны ценовые разрывы, образовавшиеся в понедельник. Именно в этот день велика вероятность образования недельных гэпов. У трейдеров считается приметой: гэп должен быть закрыт до пятницы. Если гэп, образованный в понедельник не закрылся до пятницы, то надо занимать позицию в сторону, куда был направлен ценовой разрыв. В этом случае можно ожидать и повторения гэпа. Конечно, подобные действия должны сопровождаться проверкой иными инструментами технического анализа и корректировкой по новостным источникам.
Логично рассуждая, можно предположить, что ценовой разрыв в пятницу имеет последние шансы быть закрытым до пятницы. Если этого не происходит, то по степени значимости его можно отнести к гэпам, возникающим в понедельник.
Прорывы и их идентификация
В техническом анализе под прорывом (breakout) понимается проход цены сквозь существенный уровень, имеющей характер сопротивления или поддержки либо образованный трендовой линией.
Идентификация прорывов не столь проста, как может показаться на первый взгляд, так как часто наблюдаются ложные прорывы. Обычно используют простые правила, требующие подтверждения истинности прорыва.
Эти правила строятся на том, чтобы, во-первых, закрытие в том периоде, который продемонстрировал это движение, должно произойти выше линии прорыва (если прорыв наверх), если вниз, то соответственно закрытие должно быть ниже. Во-вторых, цены закрытия последующих периодов также должны лежать выше (для прорыва вверх) либо ниже (прорыв вниз) уровня поддержки или сопротивления. Количество периодов (вернее штрихов-баров на графике HLOC), которым отводится роль подтверждающих прорыв, напрямую связано с величиной риска, принимаемого инвестором.
Более прагматичные правила требуют наличия подскока {flip), которое позволяет достоверно оценить истинность прорыва. Также можно использовать правило, основанное на исчислении уровня цены на основе процентного отклонения от значения прорыва, хотя о величине такого отклонения мнения расходятся.
Интервал дискретизации времени
Поскольку выявление тренда может быть осуществлено одним взглядом на график изменения цены, встает очень важный вопрос выбора интервала времени для построения такого графика. Ситуацию путает то обстоятельство, что трендов может быть довольно много в зависимости от выбранного периода времени.
Очень часто начинающий трейдер может получить совет «не бороться с трендом», который таит в себе изрядную долю лукавства. При этом никогда не говорится, с каким трендом не надо бороться. Тем самым гарантируется его (совета) непогрешимость в любых ситуациях. Аналогичный совет из повседневной жизни – «переходите улицу на зеленый сигнал светофора». При этом совершенно не упоминается, что зеленый сигнал существует в двух ипостасях – для машин и для пешеходов. А если пешеходного светофора нет вовсе, то следует поостеречься переходить улицу на зеленый сигнал, ибо он как раз разрешает движение автомобилей, а не пешеходов. О таких нюансах пешеход (считай, трейдер) должен догадываться самостоятельно, рискуя в случае буквального толкования «мудрого» изречения попасть под машину или нахватать «лосей»[14].
Таким же образом обстоит дело и с трендом. Все зависит от торговых целей трейдера. Поскольку рынок в зависимости от выбранного интервала времени может иметь несколько трендов, выбор подходящего, с которым «не надо бороться», зависит от задач, решаемых трейдером в данный момент.
Наиболее практичны для использования дневные и недельные графики, которые являются базовыми для анализа, вне зависимости от склонности инвестора к определенному типу торговли. Общий принцип прост: чем более длинный интервал времени применяется для построения графика, тем масштабнее цель исследования. И наоборот: чем меньший интервал времени берется за основу, тем меньше горизонт оценки. В любом случае для тщательного анализа необходимо просмотреть графики на различных временных интервалах.
Выбор временного интервала предопределяет способность выявить тенденции, которых, как правило, бывает несколько, причем они могут иметь разнонаправленный характер. Например, очень часто бывает так: дневной график подсказывает, что надо покупать, часовой свидетельствует о том же. Но более краткосрочные, скажем 5– и 15минутные, свидетельствуют о возможной опрометчивости данного решения. Обращение к недельному графику может еще больше запутать ситуацию, так как он показывает отсутствие вообще каких-то сигналов о возможном росте и демонстрирует явно падающий рынок.
Как поступать в такой ситуации, однозначно ответить нельзя. В подавляющем числе случаев надо исходить из того, какой продолжительности планируется срок инвестиции. Но может оказаться и так, что ориентация исключительно на какой-либо установленный период может привести к неудаче, так как акцентирование на каком-либо определенном временном диапазоне оценки способно привести к тому, что из виду будут упущены существенные моменты.
Тем не менее, в общем случае проблему можно разрешить с помощью использования разномасштабных графиков. Забегая вперед, скажу, что наиболее оптимальным представляется одновременный просмотр двух графиков по одной бумаге. При этом первый график – с интервалом дискретизации 1 день (daily), а второй – 5, 10, или 15 минут (рис. 44). Это позволяет более объективно оценивать ситуацию. При этом принимается во внимание такой аспект, как ориентация на то, как долго планируется удерживать позицию.
Эта книга – великолепное учебное пособие для начинающих изучение производных финансовых инструментов (деривативов). Деривативы лежат в основе множества торговых стратегий, и хотя они существуют уже очень давно, область их применения продолжает расширяться по мере развития финансовых рынков. Одни производные инструменты предельно просты, другие же – очень сложные, однако в любом случае для их эффективного применения необходимо четко понимать связанные с ними риски и выгоды. Книга заинтересует трейдеров, аналитиков, банковских специалистов, а также инвесторов, менеджеров, студентов и преподавателей экономических вузов. 2-е издание.
Новая книга Елены Чирковой, специалиста по финансам и инвестированию, рассказывает о том, куда может завести инвестора-непрофессионала следование широко известным и «почти корректным» методикам инвестирования, предлагаемым в популярных книгах об инвестировании, а также ставка на «уникальные» ноу-хау некоторых модных «финансовых гуру».В первой части мы перелистаем страницы финансовых бестселлеров XX века, в которых доступно изложены методики «верного» вложения средств. Обогатится ли, следуя им, инвестор-любитель или попадет впросак и потеряет накопления?Вторая часть, «Гуруизм в финансах», рассказывает о том, как инвесторы расставались со своими деньгами, доверяя их раскрученным «гуру» инвестирования.Подробный анализ методик инвестирования, в свое время владевших умами многих, и методов их продвижения на рынок позволяет задуматься о том, кто, как и зачем манипулирует нашим финансовым сознанием и кто на самом деле зарабатывает на нас деньги.Книга отличается интересным сюжетом, легким стилем изложения и юмором.
Разумеется, интрига, представленная в заглавии, не может быть исчерпана в содержании не только этой книги, но любой другой, будь она хоть в десять раз объемнее. Долгосрочное инвестирование на фондовом рынке, краткосрочные спекуляции, направленный трейдинг, арбитраж, опционные стратегии, скальпинг – это лишь краткий список методов, с помощью которых зарабатывают биржевые миллионы. Несомненно и то, что в нашем профессиональном биржевом сообществе есть немало интереснейших личностей, внесших свой вклад в формирование того рыночного пространства, в котором любой индивидуум, вчера лишь узнавший о существовании акций в свободной продаже, пытается реализовать свои инвестиционные чаяния.
Вы готовы потратить два часа на то, чтобы узнать, как справиться с рынком?Как ни трудно в это поверить, профессор Джоэл Гринблатт, инвестиционная фирма которого уже 20 лет приносит в среднем по 40 % ежегодной прибыли, готов вас этому научить. Вы сможете добиться результатов, от которых даже у лучших профессионалов и учёных в области инвестиций полезут глаза на лоб. Самостоятельно и без особого риска вы узнаете, как получать ежегодную прибыль вдвое выше среднерыночной.Нет необходимости составлять прогнозы.
Написанная блестящим стилем, книга Г. Хэзлитта является уникальной в том, насколько интересно и доступно излагается сложнейшие проблемы государственного вмешательства и регулирования экономики. Как показывает практика, проблемы, описанные автором на примере анализа взаимодействия государства и экономики США, широко встречаются и в других странах. Не является исключением и Россия: ни одна из описываемых проблем не отсутствует в нашей стране. Причем, как показывает практика, в силу отечественной специфики, острота рассматриваемых проблем применительно к нашему государству, во много раз выше.
Книга способна перевернуть представление об экономике в целом и финансовом мире в частности как самых обычных людей, далеких от названных сфер, так и профессионалов. В ней раскрываются биологические причины иррационального поведения человека и объясняется их влияние на инвестиционные предпочтения. Автор дает конкретные практические советы о том, чем нужно руководствоваться при приобретении акций, облигаций, валюты, золота, недвижимости, получении кредитов и депозитов. Рекомендации помогут вам разбогатеть или по меньшей мере добиться материального благополучия.Книга будет интересна всем, кто интересуется проблемами биржевой игры, и тем, кто хочет разобраться в особенностях человеческого поведения на фондовых и финансовых рынках, увидев их в необычном ракурсе.