Ценные бумаги – это почти просто! - [49]
Общие замечания
Технические аналитики исходят из следующих трех аксиом:
• Движения рынка учитывают все. Суть аксиомы в том, что любой фактор, влияющий на цену акции, – экономический, политический, психологический – заранее учтен и отражен в ее графике. При техническом анализе сознательно не задаются вопросом о причинах движения биржевого курса акций. Подобные вопросы совершенно бессмысленны, так как считается, что спрос и предложение определяют цену акции. Изменения биржевого курса принимаются как данность, и на основе рассматриваемого ретроспективно изменения курса делаются попытки установить закономерности. Иными словами, надежды и опасения, предположения и настроения сотен тысяч покупателей и продавцов, экономические и политические факторы уже учтены и отражены в графике цены акции.
• Цены двигаются направленно. Эта аксиома стала основой всех методик технического анализа. Термин «тренд» (trend – тенденция, направление, уклон) означает определенное направление движения цен, определение которому было дано выше. Главная задача технического анализа – определение трендов для использования в торговле. Выделяют три типа трендов:
♦ бычий (bullish) тренд – когда цены движутся вверх. По аналогии с быком, поднимающим цену вверх на рогах;
♦ медвежий (bearish) тренд – когда цены движутся вниз. В данном случае медведь как бы цену подминает под себя;
♦ боковой (sideways, trading range, flat market) – при отсутствии ярко выраженного однонаправленного движения.
• История повторяется. Технический анализ состоит в изучении прошлых цен с целью вероятного направления их развития в будущем. Методы технического анализа, с помощью которых проводится анализ рынка, созданы на основании изучения поведения рынка и поиска закономерностей в его движении. Если та или иная закономерность существовала в прошлом, она, скорее всего, будет выполняться и в будущем, поскольку работа этой закономерности основана на устойчивости человеческой психологии, памяти о прошлом.
Итак, технический анализ – это техника определения и измерения силы трендов. Целью технического анализа является не прогнозирование будущих цен, а внимательное наблюдение за текущими ценами, определение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных тенденций, начала и периода действия каждого направления (иными словами, определение, в какой фазе рынка мы находимся), оценка амплитуды колебания цены в действующем направлении. Это в итоге позволяет решить главную задачу, стоящую пред инвестором, – повысить вероятность заключения прибыльных сделок.
В рамках классического технического анализа определена нижеследующая классификация:
• графические методы;
• методы, использующие фильтрацию и математическую аппроксимацию.
Графические методы
Графики – осязаемый, зримый способ выяснить, если и не «что делают все остальные», то по крайней мере «что все остальные делали до сих пор».
Адам Смит. Биржа игра на деньги
Под графическими понимаются методы, в которых для прогнозирования используются наглядные изображения движений рынка. Они основаны на использовании визуализации рыночных данных. Это и понятно, так как для большинства людей легче воспринимать графическую, нежели текстовую или цифровую информацию. Здесь важно остановится на таком моменте, как выбор удобного графического представления. Сейчас в Интернете имеется достаточное количество информационных источников, которые бесплатно предлагают чарты-графики на любой вкус и цвет. Однако, если присмотреться внимательнее, график цены акции одной и той же компании бывает представлен немного по-разному. А это «немного» может играть серьезную роль при проведении анализа, и им нельзя пренебрегать. Но решение данной проблемы может быть найдено только эмпирически самим аналитиком-инвестором. Для этого необходимо тщательно присмотреться к используемым источникам информации и, сделав выбор, постоянно придерживаться одного и того же поставщика информации. Если потребуется перейти к другому, то прежде чем принимать инвестиционные решения, особенно краткосрочные, следует некоторое время поработать виртуально, на бумаге и только после такой подстройки переходить к реальным сделкам.
Очевидно, что современному инвестору нет необходимости вручную строить и рисовать графики – за него это сделает компьютер. Существует большое количество прикладных программ технического анализа (Windows On WallStreet, Metastock и др.), имеющих довольно значительную стоимость. Но для большинства случаев достаточно возможностей, предоставляемых по Интернету бесплатными или умеренно платными сайтами консалтинговых агентств. Кроме того, любой сетевой брокер, обучению работе с которыми, собственно, и посвящена данная книга, обеспечивает определенный набор инструментов технического анализа своим клиентам.
Итак, составление и чтение графиков может использоваться в следующих целях:
• Прогнозирование цены. Технический аналитик может попытаться предсказать изменение цены либо на основе технического анализа, либо на основе технического анализа в сочетании с фундаментальным.
• Определение лучшего момента проведения операции на рынке. Технический анализ намного удобнее для определения момента приобретения или продажи ценных бумаг, чем фундаментальный анализ. Необычные изменения цены иногда могут указывать на существование фактора, не принимаемого во внимание фундаментальным аналитиком.
Эта книга – великолепное учебное пособие для начинающих изучение производных финансовых инструментов (деривативов). Деривативы лежат в основе множества торговых стратегий, и хотя они существуют уже очень давно, область их применения продолжает расширяться по мере развития финансовых рынков. Одни производные инструменты предельно просты, другие же – очень сложные, однако в любом случае для их эффективного применения необходимо четко понимать связанные с ними риски и выгоды. Книга заинтересует трейдеров, аналитиков, банковских специалистов, а также инвесторов, менеджеров, студентов и преподавателей экономических вузов. 2-е издание.
Новая книга Елены Чирковой, специалиста по финансам и инвестированию, рассказывает о том, куда может завести инвестора-непрофессионала следование широко известным и «почти корректным» методикам инвестирования, предлагаемым в популярных книгах об инвестировании, а также ставка на «уникальные» ноу-хау некоторых модных «финансовых гуру».В первой части мы перелистаем страницы финансовых бестселлеров XX века, в которых доступно изложены методики «верного» вложения средств. Обогатится ли, следуя им, инвестор-любитель или попадет впросак и потеряет накопления?Вторая часть, «Гуруизм в финансах», рассказывает о том, как инвесторы расставались со своими деньгами, доверяя их раскрученным «гуру» инвестирования.Подробный анализ методик инвестирования, в свое время владевших умами многих, и методов их продвижения на рынок позволяет задуматься о том, кто, как и зачем манипулирует нашим финансовым сознанием и кто на самом деле зарабатывает на нас деньги.Книга отличается интересным сюжетом, легким стилем изложения и юмором.
Разумеется, интрига, представленная в заглавии, не может быть исчерпана в содержании не только этой книги, но любой другой, будь она хоть в десять раз объемнее. Долгосрочное инвестирование на фондовом рынке, краткосрочные спекуляции, направленный трейдинг, арбитраж, опционные стратегии, скальпинг – это лишь краткий список методов, с помощью которых зарабатывают биржевые миллионы. Несомненно и то, что в нашем профессиональном биржевом сообществе есть немало интереснейших личностей, внесших свой вклад в формирование того рыночного пространства, в котором любой индивидуум, вчера лишь узнавший о существовании акций в свободной продаже, пытается реализовать свои инвестиционные чаяния.
Вы готовы потратить два часа на то, чтобы узнать, как справиться с рынком?Как ни трудно в это поверить, профессор Джоэл Гринблатт, инвестиционная фирма которого уже 20 лет приносит в среднем по 40 % ежегодной прибыли, готов вас этому научить. Вы сможете добиться результатов, от которых даже у лучших профессионалов и учёных в области инвестиций полезут глаза на лоб. Самостоятельно и без особого риска вы узнаете, как получать ежегодную прибыль вдвое выше среднерыночной.Нет необходимости составлять прогнозы.
Написанная блестящим стилем, книга Г. Хэзлитта является уникальной в том, насколько интересно и доступно излагается сложнейшие проблемы государственного вмешательства и регулирования экономики. Как показывает практика, проблемы, описанные автором на примере анализа взаимодействия государства и экономики США, широко встречаются и в других странах. Не является исключением и Россия: ни одна из описываемых проблем не отсутствует в нашей стране. Причем, как показывает практика, в силу отечественной специфики, острота рассматриваемых проблем применительно к нашему государству, во много раз выше.
Книга способна перевернуть представление об экономике в целом и финансовом мире в частности как самых обычных людей, далеких от названных сфер, так и профессионалов. В ней раскрываются биологические причины иррационального поведения человека и объясняется их влияние на инвестиционные предпочтения. Автор дает конкретные практические советы о том, чем нужно руководствоваться при приобретении акций, облигаций, валюты, золота, недвижимости, получении кредитов и депозитов. Рекомендации помогут вам разбогатеть или по меньшей мере добиться материального благополучия.Книга будет интересна всем, кто интересуется проблемами биржевой игры, и тем, кто хочет разобраться в особенностях человеческого поведения на фондовых и финансовых рынках, увидев их в необычном ракурсе.