Биткоин, блокчейн и как заработать на криптовалютах - [10]
Риски криптоэкономики возникли одновременно с появлением криптовалютного оборота и экономических отношений, связанных с ним: например, инвестор-эмитент, продавец-покупатель и др. Большинство рисков криптоэкономики имеют те же признаки и структуру, что и в классической модели экономики. Риски являются неотъемлемой составляющей любой экономической системы и предпринимательской деятельности, и обороту криптоактивов они также присущи.
Из-за высокой волатильности, по сравнению с традиционной экономикой, криптоэкономика на текущий момент связана с более высокими рисками, что в том числе можно объяснить начальной стадией ее становления. Данные риски имеют разные категории в зависимости от среды и факторов. Тем не менее, разумеется, существуют некоторые способы их минимизации.
Ниже рассмотрим риски в криптоэкономике в соответствии с их категориями и влиянием на пользователей, а также на криптовалютный рынок в целом.
6. Рыночные риски
Рыночные риски — это риски, которые непосредственно связаны с криптоактивами.
Условно можно выделить два вида рыночных рисков:
• изменение курса и волатильность;
• ликвидность.
Самый очевидный рыночный риск — изменение курса не в пользу владельца криптоактивов. Например, пользователь инвестирует в биткоин или в другие криптовалюты, рассчитывая на повышение курса. По какой-то причине рост не наступает, а вместо него приходит стагнация или падение. В данном случае при продаже активов пользователь понесет убытки. Однако до продажи неизвестно, потеряет ли пользователь свои средства, поскольку спад курса может быть просто очередным витком криптоэкономики или «бурей, которую надо переждать». Таким образом, если инвестор не поддается панике и не начинает продавать криптоактивы на спаде, а вместо этого ждет роста курса, то у него есть шансы заработать. Для рассмотрения данной ситуации на рынке возьмем биткоин в качестве примера. Его курс весьма непредсказуем: он может сильно опуститься, но потом за месяц взлететь вверх и подорожать в два, в три и даже в пять раз. И наоборот: курс может достигнуть пика и резко упасть. Эти моменты игроки рынка никак не контролируют. Они могут контролировать лишь свои действия, используя грамотные инвестиционные стратегии и инструменты анализа.
Для защиты от такого рода риска существует специальная инвестиционная стратегия Buy&Hold (англ. «купи и держи»). Состоит она в том, чтобы игнорировать снижения курса и строить свой инвестиционный портфель таким образом, чтобы получить максимальную диверсификацию активов и, соответственно, общий рост инвестиций в долгосрочной перспективе (подробнее об этом в Главе 3).
Для достижения результатов инвестору следует быстро адаптироваться к изменениям криптовалютного рынка, чтобы не потерять активы. Как было упомянуто, характерной чертой криптовалютного рынка является его волатильность, которая в большинстве случаев и определяет степень проявленности данного риска на практике.
Волатильность — это резкое, краткосрочное, скачкообразное изменение курса. Риск волатильности в том, что при попытке получить деньги (например через продажу криптоактивов) курс будет крайне невыгодным для продавца.
Волатильность — один из рисковых аспектов криптовалют, снижающих доверие пользователей к ним. Волатильность практически невозможно прогнозировать: даже опытные трейдеры не всегда справляются с этой задачей, поскольку она определяется множеством внешних и внутренних факторов (например новостями о регулировании криптовалют на государственном уровне и пр.). Именно волатильность делает криптовалюты достаточно высокорисковой инвестицией, в то же время создавая условия для получения гораздо более высоких прибылей, чем на традиционных рынках.
Изменение курса криптовалют можно анализировать, учитывая разные виды волатильности. Рассмотрим их ниже.
Волатильность за определенный промежуток времени или за все время существования криптовалюты называется исторической волатильностью.
Существует также ожидаемая (или прогнозируемая) волатильность, т. е. предположения относительно степени колебания курса криптовалюты в будущем. Она высчитывается исходя из исторической волатильности и текущего положения криптовалюты на рынке (ее стоимости, ликвидности и т. д.). Чтобы спрогнозировать волатильность, инвестору или трейдеру необходимо учитывать ряд факторов. Но нельзя полагать, что прогноз будет на 100 % точен и сбудется: волатильность практически всегда труднопредсказуема.
На волатильность влияют спрос и предложение со стороны рядовых потребителей, инвесторов, трейдеров; экономико-политическая ситуация, информационное поле, появление новых криптовалют и форков (англ. «ответвление»). Форки — это криптовалюты, созданные на основе технологий исходного кода другой криптовалюты. Кроме того, здесь учитываются и другие явления, характерные лишь для криптосферы и криптоэкономики в целом. Соответственно, данные факторы могут и положительно, и отрицательно влиять на криптовалюты. Кроме того, здесь можно отметить трейдерские игры, когда игроки целенаправленно стараются понизить или повысить стоимость курса.
Эта книга – великолепное учебное пособие для начинающих изучение производных финансовых инструментов (деривативов). Деривативы лежат в основе множества торговых стратегий, и хотя они существуют уже очень давно, область их применения продолжает расширяться по мере развития финансовых рынков. Одни производные инструменты предельно просты, другие же – очень сложные, однако в любом случае для их эффективного применения необходимо четко понимать связанные с ними риски и выгоды. Книга заинтересует трейдеров, аналитиков, банковских специалистов, а также инвесторов, менеджеров, студентов и преподавателей экономических вузов. 2-е издание.
Исследование функций финансов домашних хозяйств и обоснование наличия у них особой, самостоятельной инвестиционной функции является актуальной потребностью экономической науки. В монографии обосновываются теоретико-методологических и методических положений по реализации инвестиционной функции финансов домохозяйств, в том числе, с позиций поиска финансовых механизмов и методов финансового регулирования, адекватных социально-экономическим задачам развития в современных условиях России. Издание рассчитано на научных и практических работников, преподавателей, магистров и аспирантов экономических специальностей.
Разумеется, интрига, представленная в заглавии, не может быть исчерпана в содержании не только этой книги, но любой другой, будь она хоть в десять раз объемнее. Долгосрочное инвестирование на фондовом рынке, краткосрочные спекуляции, направленный трейдинг, арбитраж, опционные стратегии, скальпинг – это лишь краткий список методов, с помощью которых зарабатывают биржевые миллионы. Несомненно и то, что в нашем профессиональном биржевом сообществе есть немало интереснейших личностей, внесших свой вклад в формирование того рыночного пространства, в котором любой индивидуум, вчера лишь узнавший о существовании акций в свободной продаже, пытается реализовать свои инвестиционные чаяния.
Вы готовы потратить два часа на то, чтобы узнать, как справиться с рынком?Как ни трудно в это поверить, профессор Джоэл Гринблатт, инвестиционная фирма которого уже 20 лет приносит в среднем по 40 % ежегодной прибыли, готов вас этому научить. Вы сможете добиться результатов, от которых даже у лучших профессионалов и учёных в области инвестиций полезут глаза на лоб. Самостоятельно и без особого риска вы узнаете, как получать ежегодную прибыль вдвое выше среднерыночной.Нет необходимости составлять прогнозы.
Написанная блестящим стилем, книга Г. Хэзлитта является уникальной в том, насколько интересно и доступно излагается сложнейшие проблемы государственного вмешательства и регулирования экономики. Как показывает практика, проблемы, описанные автором на примере анализа взаимодействия государства и экономики США, широко встречаются и в других странах. Не является исключением и Россия: ни одна из описываемых проблем не отсутствует в нашей стране. Причем, как показывает практика, в силу отечественной специфики, острота рассматриваемых проблем применительно к нашему государству, во много раз выше.
Книга способна перевернуть представление об экономике в целом и финансовом мире в частности как самых обычных людей, далеких от названных сфер, так и профессионалов. В ней раскрываются биологические причины иррационального поведения человека и объясняется их влияние на инвестиционные предпочтения. Автор дает конкретные практические советы о том, чем нужно руководствоваться при приобретении акций, облигаций, валюты, золота, недвижимости, получении кредитов и депозитов. Рекомендации помогут вам разбогатеть или по меньшей мере добиться материального благополучия.Книга будет интересна всем, кто интересуется проблемами биржевой игры, и тем, кто хочет разобраться в особенностях человеческого поведения на фондовых и финансовых рынках, увидев их в необычном ракурсе.