Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга - [92]
В понедельник QQQQ упала чуть ниже пятничного минимума, а затем стала расти. Гистограмма MACD повернула вверх и сформировала бычье расхождение. Индексу силы не удалось пробить минимум середины марта, что говорит об ослаблении медведей. К концу марта он поднялся до нового многомесячного максимума, показывая, что на смену им идут быки.
Можно долго всматриваться в тот или иной индикатор, но лучше этого не делать. Надо сразу увидеть – дешевая акция или дорогая. Мартин отвечает на этот вопрос, оценивая позицию акции в ее конверте. Но каким бы ни был ваш подход, лучше не покупать дорогие акции и не продавать в короткую дешевые. Мартин с его медвежьим настроением, имея ограниченный выбор, продал в короткую сравнительно дешевую акцию. Он отделался небольшим убытком, но у него все же был шанс выйти с прибылью. Все мы совершаем ошибки, однако серьезный трейдер фиксирует их в дневнике и учится на них.
GEF
GEF больше всего понравилась мне среди предложений группы Spike на той неделе, опять же с учетом моего медвежьего видения рынка. Импульсная система была синей, что позволяло играть на понижение. Обе EMA шли вверх, но я пытался поймать разворот. Быстрая линия MACD пересекла медленную сверху вниз на очень высоком уровне, а гистограмма MACD ушла в отрицательную область – признак того, что медведи берут верх над быками. Последний пик индекса силы был ниже нуля – быки потеряли власть на этом рынке.
Очень сильным медвежьим сигналом на дневном графике является тренд пиков гистограммы MACD после февраля. В феврале быки были сильны, в марте ослабели, а в апреле вообще исчезли, медведи же набрали силу. Этот сигнал сильнее, чем бычье расхождение индекса силы у правого края. Пятничный столбик был синим и разрешал продажу. Он опустился до нового минимума, но закрылся на максимуме, что мне не понравилось. Так или иначе, шесть дней назад наблюдалась такая же модель, и все закончилось падением.
Я собирался продать GEF по 70,49 со стопом на уровне 72,50. Красная линия, показывающая стоп-уровень, служила линией сопротивления для последних пиков и линией поддержки, когда рынок был выше ее. Целевую цену 62,07 я определил на основе недельного графика: зеленая горизонтальная линия проведена от вершины последнего высокого столбика и хорошо совпадает с уровнем недельной EMA. Эти цифры дали соотношение «риск/доходность», равное 4,19. Оно было меньше 5, но оказалось лучшим из всего, что Spike предлагала на той неделе. В конце концов, мир не совершенен.
Эта сделка доставила мне немало головной боли, когда акция поднялась выше стоп-уровня. Но, несмотря на мой бумажный убыток, графики выглядели слабыми. У меня есть правило – держать короткие позиции до тех пор, пока недельная импульсная система не станет зеленой в пятницу. В прошлую пятницу, 27 мая, она действительно была зеленой, но на следующей неделе ожидалось объявление данных по прибыли компании, и это позволило подержать позицию еще неделю. Все это время я страдал и ждал, когда же сделка развернется в мою сторону.
Данные по прибыли вышли в четверг вечером, 2 июня, и они были плохими. В пятницу, 3 июня акция открылась резко ниже. Во время предыдущего падения я не зафиксировал прибыль у нижней границы конверта. К середине пятницы акция, казалось, остановилась около 68, и я почувствовал соблазн закрыть позицию. Я знал, что если буду и дальше торчать у монитора, то потеряю самообладание и сделаю это, поэтому взял велосипед и поехал кататься по острову на Дунае, оставив лимитный приказ на закрытие по 64,99, чуть ниже предыдущего дна. Это отличный пример использования ласточки. К моему возвращению приказ был исполнен по 64,70 с положительным проскальзыванием.
Кроме финансовой победы, эта сделка стала для меня психологической победой. Я держал убыточную позицию – акция шла вверх, но графики выглядели слабыми. Я все больше и больше нервничал, но дал GEF время до объявления данных по прибыли в готовности закрыть позицию, если начнется ралли или недельная импульсная система останется зеленой.
Короткая позиция по GEF
Продажа 02.05.05 @ 70,49
Выкуп 03.06.05 @ 64,70
Прибыль = 5,79 пункта
Недельный график
«Цена привязана к стоимости километровой резинкой», – сказал один мой клиент. Я считаю, что недельная EMA примерно соответствует стоимости и что цены при восходящем тренде удаляются от нее, а потом возвращаются. Именно так вела себя GEF в 2003‑м и 2004 г., но в конце 2004 г. она изменила поведение и в 2005 г. стала резко удаляться от EMA. Возможно, это было связано с новостями фундаментального характера, или слухами, или с тем и другим, но акция сильно отклонилась от стоимости и находилась в таком состоянии несколько месяцев.
Профессионалы и любители нередко занимают противоположные стороны в таких ситуациях. Любители предпочитают покупать акции на прорывах вверх в ожидании сильного восходящего тренда, а профессионалы играют на понижение в ожидании возврата цен к стоимости. У правого края графика гистограмма MACD снижается, показывая, что быки выдыхаются. Импульсная система становится синей, разрешая нам продавать в короткую. Линии MACD развернулись вниз на очень высоком уровне, а индекс силы формирует медвежье расхождение – оба индикатора подают сильные медвежьи сигналы. Но главное, GEF все еще находится выше недельных EMA, выше зоны стоимости. Если мы хотим купить дешево и продать дорого, то самое время продавать или открывать короткую позицию, что Мартин и сделал.
